解碼本從機要室被竊取了，擁有全套鑰匙的唐大銘有最大的嫌疑。秦敖直接質問唐大銘，表示唐大銘就是偷走解碼本的“獨臂大盜”，憤怒的唐大銘監禁了秦敖。?唐大銘受到了上峰巨大的壓力，黑室也陷入一片恐慌之中。?雅德利截獲了一封從唐大銘電臺發出的通敵賣國的密電，春曉確定了唐大銘的內奸身份，侍機扳倒這位“黑室大老板”。秦敖在牢中把唐大銘是“獨臂大盜”的消息傳遞給砍手，沖動的砍手持刀刺殺唐大銘，唐大銘逃過一劫，砍手被關押起來，唐大銘震驚于秦敖的有恃無恐，他疑心自己是否落下了什么把柄。
春曉和雅德利密謀扳倒唐大銘的計劃被黑室的二老板梅佑森發覺，他立即調查羅蘭夫人的身份，當梅佑森把羅蘭夫人是日本特務的消息帶給唐大銘時，唐大銘明白了自己的處境。他認為是秦敖處心積慮想要謀害他，為求自保，唐大銘捏造證據試圖誣陷秦敖才是“獨臂大盜”。?黑龍會特務黃璉綁架了扈渝雯，埋伏于歌樂山別墅伏擊陸涯，陸涯警覺，黃璉失手。辦事不利的黃璉遭到四姐的滅口，黃璉死里逃生，對四姐又恨又怕。四處躲避的黃璉再次遇見了陸涯，他以解碼本和黑龍會的信息為籌碼，要求陸涯幫助他逃往國外。?陸涯通過跟蹤唐大銘發現唐大銘可能并非“獨臂大盜”，但春曉深信不疑。被逼入絕境的唐大銘想出了向總部自首的“苦肉計”，企圖蒙混過關，卻在總部的門口遭到了暗殺殞命。
陸涯和砍手從黃璉口中套出了黑龍會的所在，善良的陸涯幫助了受傷的黃璉，黃璉感恩，告訴了陸涯真正的黑龍會地址。秦敖從黃璉口中知道了陸涯要前往黑龍會。?郭仲衡前來調查黑室，他告訴秦敖，唐大銘不可能是日本間諜，“獨臂大盜”另有其人。陸涯再次成為矛頭所指，秦敖下令追緝陸涯。?原來秦敖才是真正的“獨臂大盜”！陷害唐大銘就是由他一手策劃。他通知了黑龍會陸涯的行蹤，黑龍會設下陷阱等待陸涯的到來。?黑室出現了一個神秘而又熟悉的身影，在暗中監視著秦敖的一舉一動。?陸涯潛進黑龍會，見到了扈渝雯，找回了解碼本，但是黑龍會早有準備，陸涯被伏擊，陷入困境。