1934年10月，中共第五次反圍剿失敗后，中央主力紅軍紅一方面軍為擺脫國民黨軍隊的包圍追擊，被迫實行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移。云南軍閥聶玉珩帶兵圍剿紅軍偵查小分隊，偵查小分隊被困樹林中，最終寡不敵眾，全軍覆滅。躲在樹上想要伺機殺掉聶玉珩以報滅門之仇的聶九目睹了全程，聶九暗中殺掉聶玉珩的一個兵，換上國軍的衣服，混入隊伍，一名紅軍臨死前將獲取的情報交給聶九，想托其交予紅軍，還未將話說完就犧牲了，聶九朝聶玉珩開槍時將槍打偏暴露了自己，王連長帶兵追殺聶九直至崖邊，聶九被迫跳入河中，王連長介于前方是貴州軍閥馬萬山的地盤便停止追殺，未將人抓獲的王連長被聶玉珩一頓臭罵。
李處長下令抓緊時間挖出中共地下黨成員，隨后帶領一批人按照已掌握的情報出動抓捕紅軍在兆陽城的情報小組成員，一名情報員正在接收電報，看到來人后迅速發(fā)電報通知總部情報小組暴露的消息，隨后將所有情報一并燒毀，將電報機摔壞跳窗逃走，但不幸在樓下被團團抓獲。被抓的情報小組成員在嚴刑逼供下寧死不屈。李處長根據(jù)掌握的消息懷疑折回后被聶玉珩圍剿的紅軍第二軍團偵察隊與兆陽城內(nèi)的中共地下黨有關……
聶九在水中泡了許久，渾身無力，搖晃著走到河邊再次暈倒。馬萬山手下保安隊為了假裝配合剿共，在城周邊四處亂抓人假裝紅軍充數(shù)，他們在河邊看到兩個人在扒死人衣服，其實是郝夢來和滑溜在搜聶九身上值錢的東西，最終連同剛剛蘇醒的聶九，三人都被抓進牢中。
紅軍中央決定派出薛濟同去兆陽城營救情報小組成員。薛濟同來到兆陽城后與喬裝成算命先生的張金根成功接頭，掌握了情報小組成員被關押地方的消息。
聶九在牢中打暈了看押他們的人，成功越獄，郝夢來和滑溜也慌忙逃走，三人被四處追殺，聶九為了救郝夢來和滑溜又被包圍，最終三人又被重新抓回牢中。保安隊的人嚴刑拷打聶九，逼他供出實情，馬萬山得知聶九越獄一事，下令查清聶九的底細……
在馬萬山家擔任管家一職的崔有才是黨中央安插的秘密情報員，這日他來到表面是藥鋪的聯(lián)絡點與薛濟同秘密接頭，薛濟同托崔有才打探被抓的情報三人組的消息以便于營救工作的進行。
牢中正在逼供聶九的保安隊成員被馬萬山手下的林參謀呵斥住，聶九誤以為林參謀是聶玉珩的人，對聶玉珩破口大罵，林參謀得知了聶九的身份并報告了馬萬山，因近年來聶玉珩與馬萬山在利益上偶有沖突，馬萬山對聶玉珩意見很大，林參謀知道聶九與聶玉珩有血仇之恨，于是向馬萬山提議借聶九之手在商務宴會上除掉聶玉珩，之后再螳螂捕蟬，黃雀在后，法辦聶九。馬萬山親自款待聶九，提出想助聶九報仇，聶九明知馬萬山并非善類，但是一心想要報仇的他早已將自己的生死置之度外，于是爽快的與馬萬山達成合作，同時提出釋放郝夢來和順溜的要求，并向馬萬山借錢帶兩人吃飯。
崔有才考慮周全建議馬萬山邀請復興社社長李卓參加商務酒會，馬萬山同意后，崔有才來到復興社送請柬，卻被李卓不屑的拒絕。李卓對于關正和誓死不屈的樣子，用其妻兒作為威脅，逼迫關正和交代情報，從復興社出來的崔有才碰巧看到了被李卓帶來的關正和的妻兒，意識到了形勢的危急，立刻趕往藥店通知薛濟同，同時將拿到的復興社內(nèi)部地圖交與他。關正和在見到妻兒后無奈屈服，說出了了上級命令自己三天后去商務宴會與一個叫丁夢玲的人接頭的情報，李卓立即命人找馬萬山家周邊的地圖以及宴會請柬，打算親自前往……
馬萬山手下保安隊的成員以為聶九大有來頭，紛紛一改之前囂張態(tài)度，對聶九畢恭畢敬，郝夢來與滑溜也在心里對聶九刮目相看，聶九帶兩人到酒樓吃飯，郝夢來因之前常常賒賬，被攔在門外，隨即又因聶九而揚眉吐氣，享受了一次雅間待遇。聶九回想起父母的冤死，暗暗下定決心把握機會報仇，他將紅軍曾托付的藏有情報的懷表送給郝夢來讓其給自己找個落腳點最終決定暫住順溜家中。
國民黨復興社主任白汝樵下達中共地下黨通緝令，李卓親自趕往馬府既想熟悉一下馬府大廳的地形，同時看一下宴會嘉賓名單，但是他卻未從名單上找到丁夢玲這一名字，崔有才趕往地下黨員秘密開會的地方，將李卓這一舉動通知到薛濟同，集體商議對策。崔有才私下賄賂李卓的手下，套出三人情報小組已有一人叛變的消息，于是薛濟同等人決定在宴會開始前除掉叛徒關正和，避免讓他與上面派來的同志接頭。
一個名為曼舒的女子找來馬府，馬萬山盛情款待，女子奉父命重金聘請馬萬山擔任川滇黔商會會長一職……
聶九隨郝夢來和滑溜來到滑溜家中，由于滑溜靠做白事謀生，所以簡陋的家中四處擺滿了紙人、花圈等，聶九看到擺設的遺照問起滑溜，滑溜講起自己奶奶的故事。聶九打算明日只身前往馬府，說明日是自己三叔聶玉珩的忌日，郝夢來二人誤以為聶九與聶玉珩感情深厚，私下商量替聶九盡孝心，做紙人和花圈明日送到馬府。聶九環(huán)顧四周，父母被聶玉珩追殺的情景重現(xiàn)眼前，一股恨意又涌上了聶九的心頭。
白汝樵給李卓下達密電，指定讓關正和去宴會接頭，待目標出現(xiàn)立即抓捕，李卓命手下暫時先應下關正和的一切要求。
次日一早，聶九匆匆趕往馬府，被林參謀暫時安置在偏廳，等候自己的通知。郝夢來和滑溜在聶九離開后也抓緊時間寫吊喪之言，還將聶玉珩名字寫錯，隨后趕忙抬著東西去往馬府。
一心想要在馬萬山宴會上搶風頭的聶玉珩并不知道馬萬山機緣巧合與聶九聯(lián)手，就等待他自尋死路。
李卓來牢中將關正和帶走，梳洗換裝后一同前往宴會，叮囑其不要耍花招。而另一邊薛濟同帶著神槍手全海準備充分后也提前趕往馬府周圍埋伏，馬萬山和幾名富商待曼舒到后一同到院中，幾路人馬各懷心事奔赴這場鴻門宴。
由于關正和也并不知道自己與對方的接頭暗號，因此并不能一眼確定誰是中央派來接頭的同志，曼舒不斷地試探與自己搭話的人，但并未如愿找到關正和。此時林參謀也將聶九放出，并把槍交與他，叮囑他務必一槍擊中。郝夢來和滑溜被兵攔在門外，于是就地哭喪，最終被拿槍嚇走。馬萬山對于聶玉珩的再三挑釁表現(xiàn)得不甚在意，因為他已經(jīng)準備好看一場好戲。薛濟同從望遠鏡中認出拿扇子的曼舒正是自己多年好友沈憶萍，猜測她就是上級派來與關正和接頭的人。郝夢來與滑溜躲在馬府外，想要找機會偷偷溜進府內(nèi)為聶玉珩哭喪。曼舒注意到同樣在尋找什么的關正和，主動上前對暗號，但是關正和卻一臉茫然，就在此時，神槍手全海找到了狙擊關正和的最佳時機，正欲射擊時，推著餐車的聶九不小心撞到了曼舒，打斷了曼舒與關正和的談話……