日本特務(wù)來(lái)向川島稟報(bào)，龍七死在周紅珊的保鏢手里，整個(gè)淮西鐵路計(jì)劃也全由這個(gè)不用槍的小保鏢給瓦解的。川島氣炸心肺，命令手下龍一盡快查清那個(gè)保鏢的底細(xì)。馬蓋天想到這個(gè)淮西鐵路爭(zhēng)奪戰(zhàn)雖然暫告一段落了，但日本特務(wù)決不會(huì)就此罷手，藍(lán)皮本上的其他八個(gè)暗語(yǔ)不知又有什么樣的陰謀。福星保鏢公司被周紅珊收購(gòu)了，馬蓋天提出周小姐是董事長(zhǎng)但不能插手他們保鏢的事務(wù)。新的福星保鏢公司剛完成搬遷便有了案子，馬蓋天和寶叔的朋友子超被人追殺，冒雨與一幫人搏斗一陣后脫身去寄封信、打了一個(gè)電話，電話是打給弟弟的，要弟弟去找馬蓋天，并告訴馬蓋天“冰山在照片里”。就在子超打電話的時(shí)候被人從背后襲擊殺死了。馬蓋天在報(bào)紙上看到了子超被害的消息后，與寶叔著手進(jìn)行了調(diào)查。寶叔與周小姐去了警局，馬蓋天與秦漢生去了子超的家里。馬蓋天剛找出一個(gè)信封還沒(méi)有來(lái)得及看看里面的東西，便被突然踹門而入的一個(gè)人開槍襲擊了。秦漢生拿著信封躲了起來(lái)，馬蓋天與來(lái)人打斗時(shí)扯下了那人的衣袖，左臂上露出了黑龍會(huì)的黑龍紋身。那人發(fā)現(xiàn)了秦漢生，去搶信封時(shí)，秦漢生把信封扔下了樓。那人跳樓撿起信封鉆進(jìn)一個(gè)轎車?yán)铮R蓋天還想追，被車?yán)锏娜碎_槍阻住了。
寶叔從梅姐那里得知了子超生前中過(guò)一種毒，寶叔由此想到了出手殘酷的那個(gè)神秘殺手。那個(gè)去子超家搶照片的人是日本黑龍會(huì)的龍字頭殺手團(tuán)的人，與馬蓋天交手的家伙此時(shí)正向龍一稟告說(shuō)他在子超家里遇到個(gè)很難對(duì)付的人。原來(lái)這個(gè)日本特務(wù)叫龍三，他們搶回子超的照片是認(rèn)為子超掌握了冰山的線索。龍一讓龍三去叫來(lái)白鴿。
再說(shuō)馬蓋天回到保鏢公司，子超的弟弟子杰來(lái)找他，說(shuō)是子超死前打電話囑咐他的，并把子超告訴他的話向馬蓋天說(shuō)了一遍。莫非就是照片上那個(gè)背對(duì)著的人？馬蓋天答應(yīng)子杰，他一定要查出真相來(lái)，決不能讓子超死得不明不白。
寶叔認(rèn)為子超死在了殺人不眨眼的情報(bào)販子枯葉手里，馬蓋天不想讓周小姐等那么多的人陷入危險(xiǎn)的境地，于是要單獨(dú)干。當(dāng)他帶著子杰去查找照片上的別墅時(shí)，被攔在了外面，里面正舉辦著法國(guó)領(lǐng)事館的酒會(huì)。正犯難時(shí)，周小姐與寶叔來(lái)了，在馬蓋天答應(yīng)了一切都要聽從周小姐的安排后，周小姐把他帶進(jìn)了別墅。這里原來(lái)是各國(guó)諜報(bào)人員秘密交換情報(bào)的地方，寶叔去跟蹤一個(gè)用高價(jià)拍得一幅普通山水油畫的人，發(fā)現(xiàn)那人從油畫里取走了情報(bào)。于是，周小姐準(zhǔn)備拍下來(lái)第二幅冰山油畫送給馬蓋天，馬蓋天很想得到關(guān)于冰山的情報(bào)。但在競(jìng)拍中，日本特務(wù)龍三來(lái)了參加競(jìng)拍，接著又來(lái)了一位風(fēng)姿卓越的女子參與競(jìng)拍，把馬蓋天驚得目瞪口呆，這女子就是他魂?duì)繅?mèng)繞的戀人小蝶呀！小蝶不是被炸死了嗎？自己親眼看見(jiàn)的，這會(huì)兒怎么又活過(guò)來(lái)了？那女子最后以一萬(wàn)元高價(jià)拍走了那副冰山油畫。
馬蓋天失魂落魄地拋下周小姐去追那個(gè)女子，看見(jiàn)龍三正帶領(lǐng)一幫特務(wù)圍攻那女子搶奪油畫，那女子使出的武功招式、身法與腿法分明就是小蝶，他是何等的熟悉呀！馬蓋天上去幫忙打翻了龍三奪走油畫后交給了秦漢生和樂(lè)淘淘拿跑了。那女子去追，馬蓋天攔住她叫小蝶，可那女子說(shuō)她不是什么小蝶，還說(shuō)馬蓋天也不知道在搶奪的是什么。
那個(gè)拍得冰山油畫的女子不承認(rèn)是小蝶，推開馬蓋天去追秦漢生和樂(lè)淘淘拿走的畫軸。不料，跑出酒會(huì)現(xiàn)場(chǎng)的秦漢生突然鼻子出血人暈了過(guò)去，把那畫軸也給扔了出去。此時(shí)一個(gè)外國(guó)人跑來(lái)從油畫里取走了情報(bào)，但他又被另一個(gè)黑衣人殺了搶走了情報(bào)。等馬蓋天和那女子找到這個(gè)被殺的外國(guó)人時(shí)，馬蓋天剛好看見(jiàn)了是枯葉越墻而走。兩人正想離開時(shí)，法國(guó)領(lǐng)事館的衛(wèi)兵過(guò)來(lái)帶走了他們。女子只說(shuō)自己是為黨國(guó)服務(wù)的，根本不承認(rèn)與馬蓋天有什么關(guān)系，也不允許馬蓋天再問(wèn)她問(wèn)題。兩人被關(guān)押著正想辦法脫身時(shí)，龍三殺了看守闖了進(jìn)來(lái)，聽馬蓋天說(shuō)情報(bào)被枯葉搶走了，龍三便起了殺心。
馬蓋天與那女子合力打倒了龍三搶了一輛摩托車逃走了，就在馬蓋天暈過(guò)去時(shí)，周小姐帶著針?biāo)幷襾?lái)了，幫他打了針，算是保住了命，原來(lái)馬蓋天和秦漢生，還有子杰都中了毒。寶叔和樂(lè)淘淘已經(jīng)把秦漢生他們送進(jìn)了醫(yī)院治療。日本特務(wù)龍一從也中了毒的龍三手里拿起冰山油畫，已看不出什么有價(jià)值的情報(bào)了，因?yàn)榍閳?bào)已被取走了。在醫(yī)院里，馬蓋天醒來(lái)，昏迷時(shí)口里不停地叫著小蝶。
周小姐和寶叔都在問(wèn)那女子到底是什么人，與馬蓋天有沒(méi)有關(guān)系。那女子說(shuō)她叫林桐菲，是黨務(wù)調(diào)查科的成員，奉命調(diào)查有人在出賣黨國(guó)的重要情報(bào)的事情。調(diào)查結(jié)果，那枯葉是幕后推手，周小姐見(jiàn)多識(shí)廣，從枯葉這個(gè)名字上想到了枯葉蝶，臺(tái)灣寬尾蝶，這個(gè)神秘的殺手枯葉應(yīng)該也是一個(gè)熱愛(ài)蝴蝶的人。周小姐還指出錦城賣蝴蝶標(biāo)本的地方，是市博物館。此時(shí)那枯葉已經(jīng)依據(jù)情報(bào)找到了照片上的那個(gè)人，而龍一也在油畫上查出一點(diǎn)蛛絲馬跡，油畫上的粉末是來(lái)自臺(tái)灣寬尾蝶身上的蝴蝶粉。順著市博物館賣出的蝴蝶標(biāo)本，馬蓋山與林桐菲找到了榮華路六號(hào)。院子里有地道，他們順著地道走到一個(gè)曼舞著翩翩蝴蝶的花房里，林桐菲只顧欣賞蝴蝶時(shí)，馬蓋天卻發(fā)現(xiàn)了一個(gè)人，那就是枯葉。不過(guò)馬蓋天沒(méi)有追上，那枯葉卻去偷襲了林桐菲。林桐菲使出鞭子，枯葉不是對(duì)手，一會(huì)兒被打得臉上、身上都是鞭傷。想逃時(shí)，正好馬蓋天又趕了來(lái)，與林桐菲兩人聯(lián)手打暈了枯葉，可那解毒藥卻被枯葉扔進(jìn)了一個(gè)水道里了，馬蓋天用電磁的吸力法把那鐵蓋解藥瓶子給吸了上來(lái)。林桐菲與馬蓋天兩人對(duì)枯葉這里的一個(gè)枯葉蝶標(biāo)本都感到了驚疑。這時(shí)來(lái)了黑龍會(huì)的槍手劫走了枯葉。
馬蓋天撿到從枯葉身上掉下來(lái)的一個(gè)帶門牌號(hào)的鑰匙，秦漢生認(rèn)出了是海關(guān)大樓附近的普天旅館里的。馬蓋天和林桐菲來(lái)到旅館打開了214房間，見(jiàn)到的是一個(gè)叫倪洋的年輕人，他記憶力非凡，簡(jiǎn)直是個(gè)怪胎。此時(shí)的龍一和龍三也正在嚴(yán)刑逼問(wèn)枯葉冰山的下落，枯葉受刑不過(guò)，說(shuō)出普天旅館214房間。
林桐菲告訴馬蓋天，冰山是個(gè)代號(hào)，是日本人安插進(jìn)中國(guó)政府里的一個(gè)臥底。但馬蓋天和林桐菲無(wú)論如何也不敢相信眼前這個(gè)手無(wú)縛雞之力的小伙子會(huì)是冰山，并且他還只是個(gè)賓館清潔工。龍三帶人來(lái)到了，一陣槍擊后，被馬蓋天突然出擊打倒幾人，然后林桐菲帶著倪洋跑出了旅館。一時(shí)間整個(gè)租界的日本駐軍與日本特務(wù)都出動(dòng)在尋找倪洋，也就是冰山，林桐菲打電話向黨務(wù)調(diào)查科錦城站求救。
錦城站的胡站長(zhǎng)帶人來(lái)救援了，但他是來(lái)要?dú)⒌舯侥哐蟮摹Ｖ苄〗愫捅ｇS公司的人一起都來(lái)了，大家同心協(xié)力保護(hù)著倪洋與龍三的日特展開了巷戰(zhàn)。把秦漢生與倪洋換了服裝，邊打邊跑，總算消滅了龍三的手下，最后在馬蓋天和林桐菲兩人的聯(lián)手下殺掉了龍三。胡站長(zhǎng)不放過(guò)倪洋，馬蓋天讓樂(lè)淘淘偷換了胡站長(zhǎng)的手槍子彈，在胡站長(zhǎng)向倪洋開槍后，馬蓋天伸出抱住倪洋的手，鮮紅的血跡讓胡站長(zhǎng)放心地帶人離開了。馬蓋天送倪洋上火車走了，心里默念道，“最好還是別再見(jiàn)了！”
周紅珊因?yàn)轳R蓋天看到林桐菲后的反常表現(xiàn)很生氣，在質(zhì)問(wèn)馬蓋天時(shí)，馬蓋天告訴她，林桐菲長(zhǎng)的很像一個(gè)人，就是他心里的那個(gè)小蝶，不過(guò)小蝶是不會(huì)回來(lái)了，她已經(jīng)死了。周小姐在解除了心中的疑慮與擔(dān)心后，便滿意地放過(guò)了馬蓋天，決意繼續(xù)幫他做事。那林桐菲去胡站長(zhǎng)那里報(bào)到時(shí)，接受了新的任務(wù)，調(diào)查科里的一名高級(jí)特工吳儀經(jīng)被錦城最大的黑幫老大鄺世勛給殺害了，胡站長(zhǎng)派林桐菲打入鄺氏集團(tuán)去調(diào)查鄺世勛與日本人勾結(jié)的證據(jù)。馬蓋天接到寶叔送來(lái)的衣服，里面有一個(gè)手帕是林桐菲在自己的手受傷時(shí)幫自己包扎用的，翻開來(lái)上面還繡有黑蝴蝶。這讓馬蓋天想起了小蝶，小蝶很喜歡這樣的手帕，上面還有蝴蝶香，能引來(lái)蝴蝶翩翩飛舞。馬蓋天拿著手帕來(lái)找林桐菲，此時(shí)的林桐菲正在練功。林桐菲把馬蓋天領(lǐng)到一個(gè)賣手帕的店里，這里不僅有這樣的手帕，而且還有蝴蝶香味的香水，這一下又打消了馬蓋天對(duì)林桐菲就是小蝶的懷疑。
吃飯時(shí)找不見(jiàn)馬蓋天，周小姐問(wèn)寶叔，寶叔把她帶到了一個(gè)黑拳擊場(chǎng)，看見(jiàn)馬蓋天故意被人打得渾身是傷而不還手，周紅珊不顧一切地去拉他走，為了保護(hù)周小姐不受傷害，馬蓋天不能不動(dòng)手了，三拳兩腳打翻了拳擊手和保安人員，帶著周紅珊離開了拳擊場(chǎng)。這馬蓋天是在為感情上的事消沉頹廢，寶叔勸他說(shuō)，人的一生中，除了感情外，還應(yīng)該有許多值得去努力做好的事。鄺府的花園里，夢(mèng)小姐來(lái)找鄺世勛，結(jié)果在看花時(shí)發(fā)現(xiàn)了骷髏，正驚慌失措時(shí)，鄺世勛又讓人抬來(lái)了一個(gè)死人，就準(zhǔn)備埋在玫瑰花樹下當(dāng)花肥呢！這夢(mèng)小姐叫夢(mèng)妮，正是小白臉秦漢生的原女友，為了釣一個(gè)金龜婿過(guò)上好日子才拋棄了秦漢生而投入了鄺世勛的懷抱的。看到了鄺世勛做的如此可怕的事后，被嚇著了，來(lái)找秦漢生尋求幫助。秦漢生雖對(duì)她情猶未了，但眼睜睜地看著她上了鄺世勛的車，而他自己卻被鄺世勛的手下保鏢打倒在地。
回到保鏢公司，秦漢生提出去解救夢(mèng)妮，寶叔因?yàn)橹滥菈?mèng)妮曾經(jīng)欺騙過(guò)秦漢生不同意，但周小姐和馬蓋天都同意了，公司一共五個(gè)人，三比二，解救夢(mèng)妮還是通過(guò)了。這時(shí)一個(gè)叫蕙娘的女子來(lái)找寶叔，說(shuō)是請(qǐng)公司去找她的丈夫王發(fā)。王發(fā)早些日子去一個(gè)礦場(chǎng)干活，一直也有消息來(lái)往，最近突然與家里失去了聯(lián)系，發(fā)去電報(bào)也沒(méi)有了回音。這兩單生意讓馬蓋天想起了藍(lán)皮本上的一個(gè)暗語(yǔ)“廣”字，他一直以來(lái)都根據(jù)這個(gè)字的大小與寫法認(rèn)為這是半個(gè)字，應(yīng)該是一個(gè)字的左半邊，現(xiàn)在給它加個(gè)雙耳旁成為“鄺”字倒是合理。