小舜沒了辮子，險些被當成革命黨砍頭。幸好他機智躲過，被紅姐救到包子鋪里。水道婆發現兒子不見了，心急如焚，沖出門要去找，被伍老大攔住，承諾一定幫她找回小舜。他首先想到了磕頭大哥王掌柜，于是進城找王掌柜，守城門的正是水師營白副官，曾經跟他拜過把子的二哥，兩人一起到包子鋪看望大哥。伍老大心系小舜，言語中不斷打探，白副官不禁起了疑心。
琦珠被水師營追捕，逃到南關，投奔老井臺。小舜遇將他藏了起來。水道婆發現欽命要犯躲在自己磨坊里，大吃一驚。水道婆問琦珠，為什么要提著腦袋和朝廷作對？琦珠熱情地講述同盟會主張。水道婆雖不能完全聽懂，卻覺得象一陣清風撲面而來。老何“反正”，又成為清朝縣衙門的書辦。他留了個心眼，當初只是把辮子盤在頭上，現在放下來就是。菱姑急于尋找琦珠下落。老何大發雷霆，將菱姑鎖在家里。
水道婆讓綺珠化裝成水師軍官逃走。把白副官丟到樹林里。綺珠和水道婆、老井臺依依惜別。小舜趕車送他登船。水道婆站在樓窗前，目送他們消失。老井臺感謝水道婆救了侄兒。他目睹水道婆和伍老大結合，自慚形穢，不再對水道婆做任何幻想。他心甘情愿地祝福伍老大和水道婆永遠相愛。綺珠混上渡船，不料遇到黃四。綺珠不幸被捕。岳知縣審問，逼他交出同黨，以及藏身之處。綺珠寧死不屈。岳知縣下令處決。