1902年，年僅三歲的皇帝溥儀登基稱帝，是為宣統帝。年僅三歲的小皇帝什么都不懂，在登基大典上面哭鬧不休，身邊的太監著急萬分，連忙哄著溥儀不要哭鬧。隆裕被尊為太后，溥儀笑鬧著給龍點上了眼睛。原來就在這一年，光緒皇帝重病纏身，李蓮英在袁世凱的收買之下在皇帝的藥里面下了毒。
光緒皇帝見到是李蓮英端來的藥以后不愿意吃，認為李蓮英要害自己。李蓮英隨后派出一個小太監給皇帝送藥，皇帝這次沒有懷疑吃下了藥。李蓮英回頭去稟告了慈禧太后，說皇帝的身子是不行了。慈禧開始想辦法，決定立載灃親王的兒子溥儀為皇帝。皇帝不久以后因為中毒身體越發不好，載灃帶著自己的兒子入宮。
載灃的妻子對于溥儀戀戀不舍，但是在太后的命令之下也沒有辦法，只能送兒子入宮。溥儀初次入宮，因為年紀幼小，在宮中大哭大鬧，慈禧看了以后很是頭疼。載灃帶著溥儀拜見了皇帝，皇帝交給了載灃一張小紙條，并且打算和溥儀說些什么，但是什么都來不及說出口就就病重離世。
皇帝駕崩，溥儀登基為帝。第二天，慈禧太后駕崩，溥儀對此一無所知。慈禧太后死后，李蓮英失勢，辭別了隆裕太后以后出宮。隆裕太后很是不舍得李蓮英，但是李蓮英去意已決。小德張成為了皇帝的貼身太監，得意洋洋的趕走了李蓮英。原來李蓮英出宮以后打算隱姓埋名，并且叮囑下人加強防衛，不許任何人靠近。
當夜，李蓮英被人秘密刺殺于自己家中。載灃打開了光緒皇帝交給自己的紙條，里面寫著“必殺袁世凱”五個字。袁世凱找到了慶王爺，慶王爺其實已經知道了光緒和慈禧都是中毒而死，李蓮英也是被袁世凱收買，最終被袁世凱殺人滅口。朝廷官員認為袁世凱招兵買賣，勢力坐大，開始和隆裕太后商量除去袁世凱的事情。
載灃掏出來兩把刀放在桌子上給皇帝選，皇帝如果選中其中一把就是除掉袁世凱，另外一把則是放過袁世凱。溥儀選中了除掉袁世凱的那一把，支持除去袁世凱的那一群人立刻歡呼起來，商量出來一個主意，打算讓皇帝召見袁世凱入宮，到時候故意給袁世凱一把凳子腿不牢穩的凳子，只要袁世凱坐上去不穩，就可以出手除去袁世凱了。
袁世凱在宮外心神不寧，而此時慶王爺已經收買了皇帝身邊的太監小德張，讓他偷偷換掉了凳子。袁世凱入宮覲見，結果凳子腿一直沒有斷掉，袁世凱得意洋洋。此時有官員狀告袁世凱，但是外面的人故意施加壓力，還有太監進來稟告說英國大使館要求面見袁世凱，否則就聯系其他國家對朝廷不利。沒辦法之下，隆裕太后只能放袁世凱出宮。大臣們非常失望，認為肯定是有人偷偷換掉了凳子，堅持要殺死袁世凱，而此時隆裕太后勃然大怒，說這些大臣是欺負自己孤兒寡母。
有朝中的官員設計，打算在袁世凱途徑的路上設下炸彈，炸死袁世凱，沒想到還是被袁世凱逃過一劫，請旨回家療養。天下不太平，四處都有人造反，此時慶王爺提出可以請袁世凱出山，鎮壓叛亂。
皇帝一天天的長大，皇帝的師父陸大人辭職回家，臨走前送給了皇帝一個鐵桶，寓意江山固如鐵桶。小皇帝雖然不知道這個鐵桶是什么意思，但是還是覺得師父離開非常的傷感。各地百姓紛紛造反，太后得知南京淪陷的消息以后呆立當場。沒辦法之下，太后下旨任命袁世凱入京組閣，并且免除了載灃的一切職務。
載灃心中悲痛，入宮向皇帝辭行，皇帝對此并不知道有什么意義。袁世凱騎馬進入紫禁城，侍衛阻攔袁世凱，被袁世凱給打昏了過去。袁世凱入宮覲見太后，一臉為難的說自己沒有糧餉。見到袁世凱如此囂張，載灃氣憤不已。
溥儀見到宮里面的小太監搬著一大堆的箱子來往，不知道他們要干什么，回去詢問了太后，原來是太后打算用這筆珍寶買來和平。各地開始造反，皇太后沒辦法只能召見了袁世凱詢問對策。
袁世凱拿出來了議和書，見到議和書上的內容，太后勃然大怒說不同意。形勢逼迫，袁世凱威脅太后說如果不議和，到時候生靈涂炭，亂黨殺入京城。
皇太后一開始抵死不肯同意讓皇帝退位，但是戰爭形勢越來越嚴重，朝中大臣也都同意議和這個策略，沒辦法皇太后同意了議和，讓皇帝退位。載灃在皇帝的面前痛哭失聲，說自己對不住小皇帝。隆裕太后頒布了退位詔書，清帝退位。皇太后淚流滿面，在退位詔書上面蓋上了印章。
隆裕太后一病不起，皇帝被要求搬到后宮居住，不許到前朝來。重病之下隆裕太后離世，溥儀悲痛萬分。
溥儀對載灃說自己想要回家，但是載灃卻說皇宮就是皇帝的家。為了哄皇帝開心，肅親王帶著自己女兒十四格格前去和溥儀見面，十四格格是個和溥儀年齡差不多大的小女孩兒，見到同齡玩伴溥儀很是高興。
日本人川島速浪前去拜訪了肅親王，川島速浪對于十四格格很是喜歡，說起來自己沒有女兒，認領了十四格格作為自己的義女，并且給十四格格取了一個叫做川島芳子的新名字。
載灃帶著自己二兒子前去拜見皇帝，溥杰不知道溥儀的身份，溥儀就讓身邊的小太監喝下硯臺里面的墨汁，說自己是皇帝，自己的命令其他人都得聽從。
溥儀來到宮外散步，見到袁世凱的車輛開出來，眾人都得退避，溥儀很是生氣。十四格格不想和川島速浪前往日本，但是肅親王卻說為了和日本人交好，十四格格必須得去，十四格格不高興的來到了皇宮中和皇帝表哥告別。
十四格格入宮和皇帝辭別，皇帝對于十四格格依依不舍。溥儀對于袁世凱恨之入骨，溥儀身邊的一個小太監百順連忙也跟著罵袁世凱。溥儀半夜從床上醒過來，要身邊的太監教會自己幾句罵人的話，在床上大罵袁世凱。
百順主動提出自己可以前去刺殺袁世凱，帶著一捆炸藥來到了袁世凱的身邊，卻沒想到他拿錯了炸藥包，這一捆炸藥其實是煙花。百順被袁世凱手下的人給抓住，咬舌自殺。
袁世凱簽訂了條約，逼迫清帝退位，袁世凱自己登基稱帝。袁世凱倒行逆施，各地紛紛掀起倒袁風潮，袁世凱憂心忡忡，重病去世。不久以后，張勛打算重新扶植溥儀登基，載灃聽說了這個消息以后很是高興，開心的回去告訴了皇帝這個消息。