1937年12月23日，日軍磯谷廉介第十師團兩萬人兵分兩路，自齊河與濟陽渡過黃河，包抄濟南。當月24日，國民政府山東省主席韓復榘命第三集團軍第十二軍孫桐萱斷后，離開濟南，逃之夭夭，導致濟南陷落。進駐日軍為了把濟南建設成為南下進攻的大后方，當即對濟南和山東的商界進行了經濟改造。而此時已經成為齊魯印染業領頭羊的宏巨、三元染廠首當其沖，陳壽庭（侯勇?飾）等濟南愛國商人，隨即與侵略者展開了一場沒有硝煙的戰爭。
宏巨染廠里，義憤填膺的陳壽亭痛罵懦夫韓復渠的臨陣脫逃，并親手把染廠里的大批染布扯落，仍是未能消氣。
侵略濟南的日軍大搖大擺進城，遭受了實時爆炸裝置的襲擊，卡車車隊損失慘重。反應迅速的日軍迅速展開反攻追捕，打死多名反日義士。事后，根據日軍對武田機關長的反饋，統共抓獲了四名反日分子，而這其中有兩名是在訾有德（朱元浩?飾）的協助下捕獲的。訾有德其人，是訾文海（姚安濂?飾）的兒子，父子二人均是親日的漢奸。武田下令，直接槍斃四人立威。
宏巨染廠這邊，日軍強占了陳壽亭的倉庫，以做軍需倉庫之用。
槍斃現場，就在日軍將要對四名反日義士行刑時，有人前來劫法場，并在混亂之下以調虎離山之計救走了四人。
在陳壽亭回到宏巨染廠后，手下向他稟報了倉庫被日軍強行占領的事情，并且遞給了他一封武田（王偉華?飾）機關長邀請他去昭和園用餐的親筆請柬。
一路上，陳壽亭頗為困惑于日本人的用意。待到了昭和園，才發現所謂的武田機關長竟然是自己的舊識藤井，武田告訴陳壽亭，“藤井”這個名字只是他的化名。
酒過三巡，武田開口道明來意，希望陳壽亭好好配合皇軍，并做一個濟南商界與日軍友好合作的表率。出于戰爭需要，日軍需要一個穩定的經濟聯盟體，并希望陳壽亭做這個引領者。武田的態度斬釘截鐵，名為商量，實則絲毫沒有給予陳壽亭考慮的余地。
武田看到新任的經濟課長居然是賈思雅（王嘉?飾），頓當然，她在濟南的新身份是日軍少佐吉村夏美。武田對此頗感吃驚，兩人略做了一番寒暄，隨即正式確立了上下級關系。
半夜，陳府。睡夢中的陳壽亭與夫人周彩芹（高瑜?飾）聽見日本人Q暴少女的聲音，旋即巷外槍聲大作，是有人射殺了幾個日軍并營救下了少女。隨即，日軍援軍趕到，救人的義士當中一個受傷，其余的人失散。
在管家稟報情況后，陳壽亭戰戰兢兢地打開大門，發現有一個年輕女子受傷昏迷于門口，情況緊急之下，他們決定冒險收留下這名女子。片刻之后，日軍破門而入，沖進陳府搜尋起來。陳壽亭巧以武田機關長之名，鎮住了搜尋的日軍，這才化險為夷。
翌日，昨夜被救的女子留下一封信，上書“跪乳之恩，反哺之意，投之以桃，報之以李”，本人卻悄悄離開了陳府。
昨夜的那個受傷的女子，名叫秦筠堯（高姝瑤?飾），受命和國強來濟南進行敵后工作。昨晚幸虧得到了陳壽亭相救，秦筠堯對此亦是后怕不已。
武田臥室，吉村夏美少佐和武田機關長親昵地摟抱在一起，兩人原來早有勾搭。
濟南經濟科，漢奸訾有德前來拜會，愕然發現所謂吉村夏美少佐竟然是自己曾經的故人賈思雅小姐。
訾有德苦苦哀求吉村夏美少佐放了自己父親訾文海，吉村夏美他親手殺死抗日義士為條件，訾有德爽快地辦到了。除此之外，漢奸嘴臉的訾有德還一口答應做日軍特務行動隊的隊長，雙方狼狽為奸一拍即合。訾文海也因此被提前從監獄里放了出來。??
宏巨染廠，陳壽亭看到吉村夏美后驚訝不已，直呼其昔日綽號“大洋馬”。吉村夏美警告陳壽亭道，往后這濟南沒有什么“大洋馬”和賈思雅，只有日軍吉村夏美少佐。
回到家，看到自己昔日的模范印染廠如此破敗，訾文海慍怒萬分，發誓一定今后要讓仇人陳壽亭陳六子的布帛再沒有立足的余地。
戲園，名伶鄧雁秋為六哥陳壽亭傾情演唱，恰逢腆著臉的訾有德又來追求鄧雁秋。陳壽亭于是為鄧雁秋想法子，以打發掉癩蛤蟆想吃天鵝肉的訾有德。
戲院的酒樓中，對于訾有德滋擾鄧雁秋，頻頻糾纏追求的做法，陳壽亭為鄧雁秋仗義出頭。在隨后的談話中，陳壽亭得知了訾有德之父訾文海已經提前半年被釋放出獄，頓時頗為愕然，不過旋即正色道請訾有德替自己向訾文海問聲好。為了追求鄧雁秋，訾有德這次可是下足了血本，頗用了些心思地準備了蛋糕和鮮花，卻不曾想被陳壽亭這橫插一杠給攪和了，掃興之下的訾有德眼見討不到半點便宜，只得悻悻然地返家了。
訾府。回家后的訾有德慍怒萬分，暴跳如雷。對于今天發生的事情，他向父親訾文海訴苦不迭。訾文海對此心情也是頗為陰翳，只得告誡兒子吃一塹長一智，陳壽亭此人絕不簡單，非心狠手辣不能對付，讓訾有德今后遇事多多斟酌思量。
打發走了訾有德之后，戲院里陳壽亭與鄧雁秋繼續他們的相會。今天其實是鄧雁秋生日，可是因為陳壽亭近來麻煩事連連，已成焦頭爛額之態，所以實在無心力給鄧雁秋操辦生日。識大體的鄧雁秋并沒有責怪陳壽亭，而是陪著陳壽亭喝酒解悶。酒過三巡，陳壽亭對鄧雁秋吐露最近的煩惱：日軍進駐濟南，不僅強占了宏巨染廠的倉庫作為軍需倉庫，以武田為代表的日軍軍官還意欲拉自己下水，成為人見人唾的漢奸。成騎墻之態的陳壽亭此時此刻是進退維谷，如若強行拒絕的話，宏巨染廠上上下下只怕是會遭受滅頂之災。
翌日，為陳壽亭夫婦所救的秦筠堯登門道謝，感激夫婦二人的救命之恩。通過陳壽亭的回憶返述，秦筠堯這才知道了那夜為了救自己，陳壽亭委屈自己的夫人周采芹同賬房先生擠在一張床上，然后同自己躺在一張床上裝作夫妻，這才險險地蒙混過去。隨后，秦筠堯道出了自己在濟南城的身份——省立中學的一名語文老師，在得知她與另一染廠的掌柜，自己的摯友趙東初趙東俊兄弟相識后，陳壽亭自是高興不已。
就在眾人談天之時，院外傳來沸反盈天的喧囂聲，經下人稟報是“進德會”著火焚毀了。這場不知緣由的大火燒掉了國民政府在濟南的痕跡，正是遂了日寇心意。
武田的辦公室，訾文海訾有德父子前來拜會，父子二人均已經拜倒在日本人膝下，成了一對父子走狗。武田指示訾文海盡快恢復模范染廠的生產，以成為日本政府同中國民族工業在濟南友好合作的典范。另外，武田指示訾文海開在濟南開一家j院以供日軍的荒yin享樂所需。在武田的威逼利誘下，訾文海表示自愿獻出宅院作為場地，并讓兒子訾有德擔任j院的經理。
為了籌辦勞軍j院，喪心病狂的訾有德帶著人手下鄉抓捕有姿色的婦女，并以性命相要挾，威逼這些可憐的女人無償賣y以供日本人享樂。
深夜，陳壽亭夫婦回憶一路走來的風風雨雨，感慨萬分，唏噓不自勝。陳壽亭想要送妻子回鄉下避難，然而周彩芹誓與丈夫共進退。
噩耗自周村傳來，周彩芹的父親被日寇殘害。萬分悲慟的陳壽亭夫婦火急火燎趕赴周村奔喪。在周父靈前，陳壽亭痛苦自自責不已，苦于國難之下自己蚍蜉之力難改局勢。
深夜，宏巨染廠。訾有德與友人恰好撞見呂登標夫婦從染廠里偷布，頓時幸災樂禍地躲在一旁觀看。誰知，此夜陳壽亭居然做出了一個讓人意想不到的決定——將自己辛辛苦苦創辦的宏巨染廠付之一炬，不給日本人留下一絲一毫東西以助紂為虐。望著自己親手將多年的心血毀于一旦，陳壽亭悲極嘔血。
陳壽亭的一把大火徹底點燃了宏巨染廠，不消片刻，整個宏巨染廠都陷入了熊熊烈火當中。染廠的伙計們高聲疾呼著，三五成群拿來一切能用的工具救火。呼喊聲驚動了駐扎巡邏的日軍，日軍聞訊也參與到了救火的行列中，可是奈何火勢太過兇險，根本難以遏制。眾人只能徒勞地看著火勢愈燃愈烈，直到徹底焚毀整個宏巨染廠。
這邊，訾有德與友人躲在暗中，將一切都看在了眼里，卻唯獨沒有看到宏巨染廠內陳壽亭帶著老吳親自縱火焚廠的一幕。他看到了呂登標伙同媳婦三更半夜鬼鬼祟祟從染廠偷布，理所當然地認為是呂登標蓄意縱火，并在半途攔下了呂登標，以此為要挾對他警告了一番。
訾府。訾有德將宏巨染廠失火，偌大染廠毀于一旦的消息告訴了父親訾文海，訾文海頓時幸災樂禍拍手稱快。但是，老辣的訾文海卻察覺出了當中貓膩，認為大火不應該是呂登標放的。
作為濟南民族資本主義工商業的龍頭，宏巨染廠的毀滅帶來的震撼性無疑是巨大的。宏巨失火引起了武田機關長的疑慮，他開始著手秘密調查宏巨失火案，并且下令加強了整個濟南的戒備。
濟南國醫館。親手焚毀了自己一生的心血的陳壽亭一病不起，于臥榻之上，狀態萎靡。因為陳壽亭從周村返回濟南的時候，并沒有攜夫人周彩芹一起，因此仍在周村服喪的周彩芹對于宏巨失火一事尚不知情。鄧雁秋得知宏巨失火，陳壽亭出事，急忙火急火燎地趕來醫院探望陳壽亭，并建議他最好將這件事情知會夫人周彩芹，家庭逢大難，夫妻理應共進退。可是，愛妻心切的陳壽亭不愿意讓新喪父親的妻子再受一番打擊，于是固執地選擇了暫時保密。
宏巨染廠殘跡，武田機關長親赴現場調查取證。在一片焦黑的廢墟中，武田機關長發現了兩支并未被大火焚盡的碳化了的木棒，顯然這是兩根火把的握柄。
武田機關長將木棒帶回了機關，與吉村夏美少佐一同鑒定。兩人據此懷疑，宏巨染廠的失火并不是天災，而是顯然有人蓄意縱火，意圖不軌。
片刻之后，漢奸訾有德帶著白會長來參見吉村夏美少佐，并舉薦其一同加入特務分隊。吉村夏美少佐答應下了為他調撥籌辦經費，并讓訾有德著手調查宏巨染廠失火案。
機警的吉村夏美將懷疑的目光鎖定了陳壽亭，她親赴醫院，連勸帶威逼將其挾往日軍駐濟南的陸軍醫院做血樣對比檢查。日本醫生診斷，陳壽亭確實身體狀況不甚良好，之后，通過分析對比陳壽亭的血樣和在宏巨染廠外地面上采集的血樣，技術人員給出了血樣相符的論斷。
陳壽亭被日本人押送走以后，陳家一時失去了主心骨。管家老吳于是決定赴周村去找回夫人周彩芹。在陳府門口，老吳碰見了來投奔自己的表弟騾子。騾子怨苦地哭訴著日軍的暴行，哭訴自己的妻子與老父都慘遭日軍屠戮。老吳遂決定收留下他，并讓他同自己一道去周村尋回周彩芹。
在車上，吉村夏美不依不饒，取出了在宏巨染廠搜獲的火把柄，并直接指控陳壽亭涉嫌宏巨染廠的縱火案，將其押往日軍審訊室，進行審訊逼問。
深夜，國強給秦筠堯帶來消息，道陳壽亭被日本人抓捕，關押在臨時牢房中。秦筠堯聞之大驚。