李志和陳志遠匯報了自己要去上海的事。李志把海龍運過一批煙片的事告訴了陳志遠。陳志遠讓李志調查清楚。
黃龍請馮叔喝酒告訴馮叔自己就留在上海不回南京了。馮叔告訴黃龍他爹是個英雄，他爹是為了抓大煙販子救馮叔才死的。馮叔讓黃龍接他的班做霞飛路巡捕房探長并且已經批下來了。馮叔把當年黃龍爹用過的槍拿給了黃龍。
李志到了上海，海棠把吳伯介紹李志。胡子托李志帶些東西給海棠。李志把黃龍運鴉片的事告訴海棠。
黃龍回來后海棠問了他黃金和鴉片的事。知道是陳笑天后海棠告訴黃龍根本就不是陳笑天救的菱子是干爹救的。
李志偷偷去見了喬慎之，喬慎之讓李志把海龍的帳抄下來交給他。
組織上派了方老板幫助顧海棠。方老板要把大同銀行作為股份之一加入海龍。并約海棠晚上參加家里的晚宴。
立凡約了海棠問她是不是為了報張家的恩才要和自己分手。于立凡不知道海棠做出這些決定自己的心又有多痛背后又流過多少淚。
張文采接到電話船和貨都被人燒，張文采一下暈了過去進了醫院。英蓮告訴父親一定要把身體養好因為他要當外公了。
張文采的新老婆和陳笑天有一腿，問陳笑天張文采的船是不是他燒的。
海棠為了公司生意總是周旋在闊太太間。牌桌間遇到了唐碧落。唐碧落從海棠那知道英蓮懷孕了。
唐碧落覺得和英蓮間母女的感情出了裂痕，英蓮因為唐碧落和父親離婚一直無法原諒唐碧落。
黃龍上任后便對管轄范圍內的地下錢莊，d場，煙館下了手。
組織上給海棠安排了新的任務需要糧食和藥品。小寶取的貨都放到了五號倉庫，海棠告訴小寶這兩天的糧食也都放到五號倉庫并且不要再放別的，小寶把鑰匙交給了海棠。小寶剛往外走，張文采來了。
張文采向海棠借10萬，海棠沒有猶豫便答應了并且不要張文采一分利息。張文采給海棠行了一禮并說大恩不言謝。
張文采回到家后和海叔商量該如何翻身，海叔提議現在最賺錢的買賣就是鴉片。張文采也是沒有辦法了答應了。
張文采老婆把張文彩要和南洋商人做鴉片生意的事都告訴了陳笑天，陳笑天聽到后立刻走了。
陳笑天的煙館被黃龍砸了不少，陳笑天找到在吃飯的黃龍。黃龍沒給陳笑天好臉色告訴陳笑天誰管弄黑的就弄死誰告訴陳笑天把手里的家當清清做點正經生意。
國軍正在準備第三次圍剿，于立凡在喬慎之的辦公桌上看到喬慎之的秘密文件，趁喬慎之出去接電話時悄悄抄了下來。
于立凡聯系了黃包車夫告訴他自己要見老錢。車夫告訴立凡下午三點在咖啡廳見面，如果老錢沒來的話讓立凡走。車夫告訴立凡老錢可能被特務咬上了。
海棠讓小寶出去發個廣告但要注意盡量不要讓別人看到自己的臉并且少和人交談快去快回。小寶裝扮成車夫讓坐車的一位女學生幫她發了廣告并且化名張大發。
在咖啡廳里的立凡看到了窗外的老錢并且老錢也知道有人跟蹤便沒和立凡相見。立凡走出咖啡廳便聽到了槍聲，他知道是老錢出事了。
老錢被捕后告訴敵人只要給他酒喝便什么都說，老錢在喝酒便犧牲了。
于立凡還不知道老錢犧牲的消息也沒有聯系到交通員。
英蓮去找海棠突然頭暈，海棠把英蓮送到了醫院。在醫院唐碧落看到張文采和顧海棠很熟。海叔告訴唐碧落張文采前陣子管海棠借了錢。海叔告訴唐碧落最近這幾天張文采的生意不太好。唐碧落知道是被新老婆搜刮去了。
韓飛封了老錢的診所并且查到有人在報社登廣告和老錢聯系。韓飛大張旗鼓的搜捕被喬慎之叫了回來讓他秘密調查，并且喬慎之讓人在報上以老錢的名義登了廣告。
喬慎之找了李志讓他這兩天盯緊顧海棠并拿了瀉藥讓李志都給顧海棠的司機喝了。之后喬慎之又找了陳笑天幫忙。
于立凡發現局里人都去了望海天茶樓又從報紙上看到了廣告知道這里問題便告訴了車夫，讓他去查看下。
本來李志是要送海棠的沒想到公司臨時有事海棠便做了黃包車，從黃包車夫嘴里知道了最近到底都在抓人，要抓的是一個黃包車夫。海棠本是要去茶樓但她想到了這里面有問題便讓車夫帶自己去巡捕房。
海棠到巡捕房問黃龍最近有沒有殺人犯并讓黃龍找兩個兄弟到望海天茶樓看看那要出事。
于立凡從小周口中得知被抓的共黨自殺了。
海棠問李志想不想學學跑業務的事。海棠認為李志是個人才天天對著帳本屈才了。
望海茶樓喬慎之沒抓到任何人。回到局里喬慎之認為一定有人走漏了消息問韓飛有沒有什么不正常的。韓飛說只是于立凡出去了一次。
唐碧落到醫院后從護士口中得知英蓮被一位顧小姐接走了。
海棠把英蓮送回家還勸英蓮應該告訴唐碧落一聲。
張文采見了南洋鴉片商人徐老板。張文采問徐老板不怕陳笑天那邊出問題了，陳笑天可是上海的鴉片大享。
唐碧落責怪英蓮出院該告訴她一聲。英蓮不愿和唐碧落多說話讓她快走。英蓮指出受夠唐碧落從小到大的管教讓自己沒有一點自由，說唐碧落像魔鬼一樣吞噬著她的生活。
徐老板告訴張文采他和陳笑天做生意賠的要命問張文采可不可以給他介紹些別的商戶價錢上可以更低。張文采聽后很心動愿意多要一百斤的貨。張文采手里沒錢又去找顧海棠借了錢，張文采不知道徐老板是陳笑天的人。
海棠讓李志帶著公司的帳目回到南京幫胡子一段時間。海棠和胡子間有個暗號，胡子撕掉帳本中的一頁看到海棠讓他查李志。
李志回到南京便去見了陳志遠但他不知道這一幕已經被胡子的人發現了。
于立凡到南京出差被陳笑天派去的殺手追殺，與此同時陳笑本也去了英蓮家要強奸英蓮，英蓮哭著求陳笑放過她說自己懷孕了。
陳笑天知道英蓮懷了于立凡的孩子像瘋了一樣打英蓮，陳笑天要打掉英蓮的孩子。陳笑天正在抽打英蓮時海棠和黃龍來了。英蓮告訴海棠立凡出事了，快去救立凡。海棠和黃龍趕緊把英蓮送到醫院。
從英蓮家跑走了陳笑天帶著兄弟搶了張文采的貨。
英蓮的命保住了但孩子沒了并且以后可能都不能再生育。海棠讓黃龍叫上所有人去找陳笑天，一定要把挖出來。
陳笑天玩張文采老婆玩到了張文采家里，陳笑天就是讓張文采發現，張文采氣的吐血陳笑天殺了張文采老婆還告訴他鴉片就是被自己搶走的。