南宋寧宗死后，由其嫡子趙貴誠繼位，是為理宗。貴誠能夠登上帝位，全賴兩位造王者余靖及董昭幫助，而背后是連場的腥風血雨……
嘉定年間，太傅余博文因被奸人所害，遭發配邊疆。其子余靖與弟妹送別博文時表示知錯，因為他一向不屑為官，眼見老父被害卻無能力幫他，所以要傾全力做一位好官，為父洗雪沉冤。博文卻謂官場兇險，他也是錯信身邊的人才遭此禍劫，囑兒子切勿考功名，只要他照顧好弟妹，一家人平平安安已心足。
門路被封?投靠次山
害博文流放的董昭，是博文的門生，他竟也來送別博文，被余靖痛罵。余靖后悔自己一直恃才傲物，不屑考功名，虛度光陰。怒火使他忘記父親的囑咐，到處張羅希望覓得一官半職，日后為父討回公道，但各門路均被董昭封殺。
左丞相楊次山與董昭勢不兩立，欲招以董昭為仇人的余靖為幕僚，余靖雖知次山為奸險小人，但為能向董昭報仇，他只好接受次山的邀請。
余靖贈扇?諷刺董昭
董昭女兒玉喬與余靖早有婚約，她往探望余靖，但余靖因二人父親的關系，要與玉喬解除婚約，并把訂情的玉珮交還給玉喬，玉喬卻表示自己永遠是余家的人。
貴誠到董太傅府，以一把寫上「股肱之臣」的扇，賀董昭升官。次山與余靖同到董府，余靖贈一幅內含「忘恩負義」四字的畫給董昭，次山佯裝不知情，責怪余靖。余靖勸貴誠親賢臣，遠小人;董昭則贈余靖「小心為小人所成」七字。
貴和挑釁?謊稱被襲
二殿下貴和巡視宋金邊境時向金營放箭挑釁，結果造成叁百宋兵死亡，傷兵一千。貴和要求舅父次山想辦法解決事情，免被父王怪罪。次山命眾幕僚想辦法，眾人之議均行不通，余靖則指金兵器堅硬鋒利，他以金人的箭與大宋的即場做實驗，可見宋朝的兵器殘舊，根本不足以抵擋金兵，而南宋偏安江左，失去重要鐵礦，所以他提議向富商徵鐵鑄造兵器。
貴和裝傷上殿，謊稱被金人偷襲。金國送來議和書，要求提高宋對金的賠款，更提出彼此間的稱呼由叔侄改伯侄。
全國徵鐵?鑄造兵器
貴誠欲說出其看法，貴和卻搶白，指出鐵礦在北方，朝廷南遷后缺少鐵鑄造兵器，提議向全國徵鐵，煉鐵鑄造上佳兵器。寧宗同意，并把徵鐵鑄兵器計畫交貴和及次山負責。慧妃命次山徵鐵造兵器一事進行要快，好令寧宗開心，這樣一來貴和成為太子有望。
徵鐵行動進行得如火如荼，一個月后貴和請寧宗欣賞新鑄造兵器的成效，寧宗大為滿意。貴和及次山便變本加厲，向百姓徵鐵，若交不出鐵的便須交銀両代替，令全城大亂，民怨沸騰。
鑄爐爆炸?釀成大火
余靖追究次山把鑄鐵計畫扭曲，禍及百姓，次山卻指余靖是他養的一頭狗，趕他離開。百姓知道徵鐵計畫由余靖提出，圍毆余靖。貴誠經過看見，余靖向貴誠表示原意按部就班，估不到竟成了助紂為虐，製造了機會給奸官從中取利，害苦了百姓。
鑄鐵窖的鑄鐵爐突然爆炸，釀成大火，余靖請貴誠速離火場，但貴誠堅持救人為先……
貴誠與董昭欲把鑄鐵窖爆炸釀成大火的事，第一時間告知寧宗，慧妃以寧宗已就寢為由阻止二人見圣上。
次山以馀靖家人性命要脅，要求他謊稱董昭教唆貴誠放火，以求謀奪太子之位。馀靖返家，見董昭在，董昭指馀靖當初為了對付他而投靠次山，現卻為虎作倀，更指馀靖為求自保，會顛倒是非，出賣自己，令博文蒙羞。
翌晨上朝，董昭指鑄鐵窖大火并非意外，而是因次山和貴和好大喜功，日夜煉鐵，令鑄鐵爐不勝負荷才致爆炸。
揭發次山?誣害董昭
寧王卻竟要問罪於董昭，他表示次山與貴和在上朝前已告知他董昭教唆貴誠放火，并預言董昭會參次山一本，次山表示有人證物證，即傳馀靖上殿。馀靖表示鑄鐵窖大火是他的罪，又謂他是戴罪之身，人之將死，其言也善，愿意以一死明志。次山胸有成竹，以為馀靖會依他所言誣害董昭，豈料馀靖卻指弄虛作假者是次山，不但以有力證據指證次山，更揭次山捉了他的弟妹來要脅他誣害董昭。寧宗嚴懲次山，把他官降三級。
董昭請寧宗赦免馀靖的罪，讓他出任貴誠的侍讀，寧宗同意。馀靖請求寧宗赦免博文充軍之罪，寧宗亦答應，讓他們一家團聚。
觸怒寧宗?惹禍上身
馀靖回到故居，原來博文被抄家后，董昭侍機把馀家大宅買回，并把當日博文因一時得意，在寧宗面前失言自認是其造王者，觸怒寧宗，寧宗遂令次山收集博文反動文章以除去他，博文為了保命，把有關文章交給董昭，安排董昭告發他，讓董昭升官并留在朝廷與次山抗衡。
董昭依博文囑讬，阻止馀靖涉足官場，但馀靖終究非池中物，成為大王子侍讀。玉喬帶馀清、馀晴回家，馀靖向玉喬取回訂情玉珮，但他擔心次山會報復。
慧妃有意?招攬董昭?
次山向慧妃打聽寧宗的口脗，希望可讓他復職。慧妃覺得董昭是人才，想收他為己用，但對貴誠則欲趕盡殺絕。
宋與金議和在即，過往均由次山出使金國，現次山被降官，皇後表示愿讓貴誠出使彼邦，但寧宗擔心。
立為太子?出使金國
慧妃突出現指貴誠無官職、無名份，若由他出使有失大宋國體，建議寧宗立貴誠為太子，讓他以太子的身分出使金國議和，皇後對慧妃此舉甚為詫異。
貴誠與董昭及馀靖商議出使之事，貴誠欲提出不再向金進貢，董昭表示不宜太進取，須小心行事，馀靖卻支持貴誠，表示大宋有條件與金議價，要平等相交，更表示會竭力輔助貴誠與金議和，不惜血灑金營。
馀靖陪玉喬遊玩，但他擔心議和一旦失敗，金人便會南下攻宋，令生靈涂炭。
羞辱貴誠?馀靖還擊
次山突然出現，他一直垂涎玉喬美色，更出言調戲玉喬，又侮辱馀靖是不忠心的狗，馀靖自言問心無愧，拉玉喬離開。
貴誠到了金國，金國太子銀龍以羊宴招待。宋人自靖康之恥后不吃羊，銀龍有心留難貴誠，指他不賞面。貴誠只好拿起羊腿，馀靖搶過羊腿放下，怒指銀龍有心挑釁，更取出一埕滿江紅酒向金國示威……
董昭責馀靖口出狂言，竟敢當著兩位太子面前放肆，馀靖承認失言莽撞，請求銀龍恕罪。董昭卻謂銀龍身為明日金國之主，有仁者之風，不會與下等人計較。銀龍聞言亦表示自己并非小器之人，董昭既已教訓馀靖，他也不再追究，并命人另備佳肴款待貴誠。
宴后，馀靖與董昭因未有獲貴誠首肯便兵行險著，在金國兩位王子面前做了一場戲而請罪，但他們知道二王子銀虎一向不服銀龍，銀龍則因受蒙古威脅，金國分身不暇，所以也不想多生枝節。
金國太子?遇刺身亡
馀靖表示突然發難，是要讓金國知道大宋非他們想像中軟弱，反客為主。馀靖又謂若蒙古與金交戰，此消彼長，此時大宋北伐，大業可成。董昭恐二人惹禍，出言制止。
貴誠與金簽訂和約后，銀龍以金瀾酒款待貴誠，馀靖發現酒色有異，知道酒有毒，便飛撲保護貴誠，被毒酒濺傷手。但銀龍卻遭毒手，當場死亡。貴誠與兩臣謀對策，銀虎突然來到，指奸細已招認是蒙古人，并以貴誠與蒙古人勾結殺害金國太子為由，把貴誠捉拿。
勾結蒙古?謀害貴誠
二十萬金國大軍進逼大宋邊境，慧妃提議讓次山前往金國救貴誠。那邊廂，身在金國的馀靖提議先救太子，董昭卻謂事情疑點重重，馀靖打算劫獄，董昭阻止。
次山抵達金國，押董、馀二人回大宋，卻沒有救出貴誠。寧宗聽從次山之言，降罪於董昭與馀靖，馀靖效法其父，獨攬罪名，希望董昭能留在朝廷。
原來慧妃與銀虎串謀，謀害貴誠等人。次山要求銀虎按計畫殺掉貴誠，銀虎不屑被次山指指點點，只從父令押貴誠回金國京師，讓其永無返國之日。慧妃又要求次山設法收董昭為己用。
靖判充軍?博文暈倒
博文從邊疆返家，因年事已高，加上路途遙遠而病重。馀靖把貴誠被捉作質子之事瞞著老父，玉喬擔心馀靖，命他逃走，馀靖謂大丈夫不可卸責，不肯一走了之，且怕連累玉喬，把玉珮還給她。
圣旨到，馀靖被押解天牢，發配崖州，沒收家財，家人發配為奴，博文受不住刺激，當場吐血暈倒。董昭亦告被判抄家。董昭到天牢探望馀靖，馀靖表示愿犧牲自己，讓董昭留在朝中查出真相。
董昭誓言?永遠效忠
董、馀二人分析事情，不明蒙古刺客何以要殺害兩位太子，似有人安排，如兩位太子死亡，最大得益的是銀虎與次山及貴和。馀靖請董昭照顧父親及弟妹，董昭把博文親筆信交給馀靖，透露馀父已亡。馀靖請董昭幫忙令其弟妹不致被賣為奴。
董昭求皇後救馀靖，但寧宗憤怒，皇後暫亦無能為力。董昭向皇後發誓有生之年，會扶助貴誠成一代明君。
次山威脅?玉喬下嫁
董家被抄，次山不但上門羞辱，故意跌毀董家祖先神主牌，更持官函指董昭兒子明軒造反，以要脅玉喬嫁給他。董昭欲與女兒同飲毒酒，最終還是不忍下手，玉喬愿意犧牲自己，以求救回一家十八口之性命。
玉喬上門找次山，請他救明軒，并表示如能救她一家，她愿意侍候次山一世。玉喬到獄中探望馀靖，馀靖不想玉喬為他背負太多，勸她不要再等自己，玉喬表示若能令馀靖好過一點，她愿意與他恩斷義絕，并把訂情玉珮擲碎……