當年天機老人比武獲勝后放過上官金虹，豈料他卻遭到上官金虹暗算困在雪山之巔。眾人都沒有料到，大名鼎鼎的上官金虹，竟然如此毒辣狡猾。天機老人對自己在有生之年還能見到小李飛刀的后人，表示十分知足，他回憶著當初與李尋歡的忘年之交，遂將兵器譜排名第一的天機棒和畢生功力傳給了上官壞，也就是李壞，隨后溘然長逝。眾人懷著敬佩的心情埋葬了天機老人，李壞帶領大家對老人的墓鞠躬致敬。
李正和可可跌落山崖，摔在厚厚的雪層上，雖然沒有性命之憂，但天寒地凍，再耽擱下去也不知道會不會有什么意外。可可突然發燒一病不起，李正背著她艱辛脫離險境。但一路上，可可口中只喊著李壞的名字，讓李正心中五味雜陳，可他還是堅持照顧著虛弱的可可。
紫藤花和金無垢在一起密謀著如何搶奪寶藏，紫藤花對自己情人心里總是掛念著上官仙耿耿于懷。
李壞尋找到了李正和可可，對二人的安危健康十分牽掛，還鼓勵李正要好好照顧可可，爭取贏得美人芳心。走出門來，正巧碰到吉日嘎拉和薛采月。原來，吉日嘎拉對冷若冰霜卻高雅純潔的采月心生愛慕，打算求婚薛采月，李壞看在眼里，馬上跟隨著走了過去，他強吻薛采月，而采月也沒有拒絕，讓情敵知難而退。
可可醒來，看見李正在床邊守護著自己，她心里有些動容，卻又無法真正愛上李正，在她的心里，只有李壞一個人。她沖出房間，正巧看到李壞在和采月親吻，她大發雷霆，李壞告訴她，雖然幼時玩鬧讓可可當娘子，但那只是孩童的游戲，兩人是無可替代的兄妹情，并非男女之情。可可傷心，獨自買醉，李正不離不棄一直陪伴。
采月回到自己房間，想著師父的祝福和李壞的情意，她心里猶豫不決，舉棋不定，陷入兩難。
東廠內，王大人趁著夜色鬼鬼祟祟來找高公公，向他求救。原來，王大人將本應上交朝廷的賦稅私自給了高公公，現在朝廷已經開始著手徹查此事。高公公允諾，自己會處理好，不會有任何后果。等到王大人出來，躲在暗處的鐵叔趁其不備將他打暈，從他身上搜走了一本賬本。
李壞仔細察看著天機棒，想找出它和寶藏之間的聯系，卻沒有頭緒。
李曼青前來尋找李壞和李正，采月看見仇人站在自己面前，上前言明，自己早晚有一天會殺了李曼青，為薛家人報仇雪恨。
薛采月義憤填膺地指控李曼青，當年趁著薛大俠身受內傷，還對其挑戰，導致薛大俠身亡。李曼青坦承，自己當時并不知道薛大俠負傷，更沒有派人去滅了薛家滿門，對于薛大俠死亡這件事，自己一直深感愧疚。但是，薛采月并不聽解釋，她向李曼青發下挑戰書，約定明年八月月圓之夜一決生死。萬般無奈下，李曼青只好應戰。
言罷，采月帶著水無傷離開了大家，獨自前行，李壞想上前追尋，被李曼青攔下。繼續往前走時，昆州五妖突然出現，放出毒氣使眾人中毒，李曼青為了保護李壞，也中毒暈厥。千鈞一發，采月去而復返，及時打敗昆州五妖，救了大家，只是李曼青中毒太深，只能通過放血解毒，大家又一起上山為李曼青尋找解毒的豬籠草。
高公公一直秘密練習著小李飛刀秘笈，他不知道那其實是假秘笈，還自以為已經練成了飛刀絕技，雖然武功看似出神入化，但同時他的內力也在大受折損。紫藤花前來和高公公密謀，打算把殺害上官仙和謀害李壞的罪名都推到韓峻這個替罪羊的頭上。
李曼青緩緩蘇醒過來，看見一直守在自己床邊的李壞，心中頗為感動。他講述了自己和上官仙的愛恨情仇，感慨著自己最終還是辜負了上官仙。李壞聽后，一臉落寞地出來找采月，傾訴了自己的衷腸，并表示以后會和李家劃清界線，自己還是那個上官壞。采月默默聽著，靠在李壞懷里。
高公公聽說昆州五妖被殺，決定帶著韓峻親自出馬，去會一會李壞。
李壞和采月一起在河邊放許愿燈，李壞對著薛大俠的在天之靈允諾，自己會一生守護采月，更是想娶采月為妻。采月十分感動，終于不再冷若冰霜，而是熱淚盈眶地和李壞擁抱在一起。有情人若能終成眷屬，該有多好。
金無垢打算讓李壞接管金錢幫，但他的真實目的卻是想從李壞那里探聽寶藏真相。鐵叔找到紫藤花，勸告她不要傷害李壞，否則就是與李家和月神宮為敵。紫藤花不以為然，認為自己有能力殺掉李壞。鐵叔感慨著，紫藤花再也不是十三年前那個小姑娘了，眼睛不再如當年一樣純潔，如今只知道殘忍殺人。
命運使然，陰差陽錯，不知明日又會掀起什么血雨腥風。
李曼青告訴李壞，要去山城看一看他和上官仙住過的地方，還要把上官仙的靈位帶回李家祠堂。
一行人回到山城，李壞從李正那里借來了許多錢財，大張旗鼓進城，裝作尋得寶藏得勝歸來的樣子，目的就是用寶藏引出殺害上官仙的真兇。果然，往日瞧不起李壞的鄉親們，這次都見識到了他的闊綽大方，大家都深信不疑，李壞一定是找到了寶藏。
與此同時，金無垢也得到了這個消息，他喜笑顏開，準備親自動身，去山城把李壞接回來，并且讓紫藤花盯住高公公的一舉一動。
見錢眼開的方老爺聞聽李壞找到了金錢幫的寶藏，欣喜若狂，趕緊把可可接回家，詢問李壞的近況。可可繪聲繪色地描述著李壞得到了多么巨大的財富，令方老爺垂涎三尺，他當即決定要讓可可嫁給李壞。
此時，金無垢也來到了山城，一見到李壞，就開始大力夸贊他繼承了上官仙的優點，還假裝熱情真誠地邀請李壞去當金錢幫的少幫主。
心思縝密的李壞懷疑著金無垢的動機，為什么之前不來尋找自己，反倒是寶藏謠言傳開后才現身？龍逸認為金無垢算是個重情義的俠客，李正卻認為金無垢的真正目的是奪取寶藏和藏寶圖。
采月終于看到了師父的真面目，但她不知道師父其實就是自己的父親。師父命令采月，去伺機奪取小李飛刀的內功心法，采月并不愿意，但無法違背師父的意愿，只好勉強答應。
李壞決定在聚賢樓招待山城所有名門望族，金無垢等人也來赴宴，這時，韓峻手拿圣旨到來，聲稱李壞盜取官銀，要把他捉拿歸案。李曼青和鐵叔到來，鐵叔拿出了從王大人身上搜到的賬本，李正一把奪過韓峻手中的圣旨，發現并沒有皇上印鑒，是假圣旨。
韓峻的罪行一覽無遺，李曼青讓韓峻轉告高公公，自己會先收著這些罪證。紫藤花突然帶著人馬趕到，聲稱采月藐視朝廷，要帶回去提審。李壞想全力保護自己心愛的女人，卻被李曼青阻攔。他想命令金錢幫，可金無垢此時卻翻臉不認人，還出手重傷了采月和李壞。
千鈞一發時刻，采月的師父現身，拋出煙霧彈迷惑眾人，趁機將受傷的采月和李壞一起擄走，回了月神宮。一切真相撲朔迷離，不知李壞能否再次逃過一劫。