原來，李正的靈柩被薛雯和泰普偷回了月神宮，薛青碧還放出風聲，說月神宮內有異域星辰鐵，以此誘惑江湖人士齊聚到月神宮，達到他一統江湖的野心。而且，薛青碧還揚言，要送給李曼青一份大禮。來者不善，不知是什么企圖。
龍逸、水無傷、采月一起將李壞帶回了天涯海閣，采月溫柔照顧著李壞，經歷了這么多坎坷，她再也不想和李壞分開。龍逸和水無傷在吊唁公孫夫婦時突發靈感，準備查找兩個神醫留下的筆記，看能否治好李壞的病情。幸運的是，幾人真的找到了合適的方法，李壞在施針后醒來。
可可在李府中醒過來，從李曼青口中得知了李正暴斃的噩耗，她呆若木雞，大哭不止。人就是這樣，失去的永遠是最珍貴的，在身邊時覺得是累贅，真正失去時才意識到珍貴。這時，鐵叔來報李正靈柩被月神宮偷去的消息，可可聽到，哭鬧著要闖月神宮，被李曼青攔住。
夜里，李壞和采月一起散步，說著知心話。采月對水無傷能夠無條件地原諒自己十分感動，她決定也從此放下仇恨，活出真正想要的自己。這時，一把精致的飛刀向兩人射來，只見月光下站立著一位鶴發童顏的男子，眉宇間透露著英氣，此人不僅樣貌不凡，更是語出驚人，原來他就是小李探花李尋歡！
李尋歡想要試試李壞的功力，他飄飄然使出飛刀，只見那飛刀來無影去無蹤，李壞甚至都沒看清飛刀從何處射來，他懇求祖父放慢速度再演練一遍，但李尋歡只是告訴李壞，飛刀一旦出手便無回頭，人生，亦是如此。話音剛落，這個絕世高人便飄然離開。大俠風范，正是如此。
經過調養，李壞的身體已經完全康復，和采月的愛情也越來越甜蜜。
薛青碧下帖子邀請江湖各派前來月神宮鑒寶，這個消息一經傳開，引起了軒然大波。經過商議，龍逸和水無傷先行去月神宮探聽虛實，采月和李壞先回李府報平安。李壞回到李府，看望瘋瘋癲癲的德安公主，發現公主還是心心念念著李正。愛子情切，哪怕知道不是自己的親生骨肉，也難以割舍掉親情。
李曼青也收到了請柬，他和鐵叔還有可可一起上路，在月神宮山腳下遇到了雌雄雙魁和嶗山四道，幾人展開大戰。
山腳下，一場惡戰在所難免。李壞眼疾手快，雌雄雙魁其中之一斃命于李壞飛刀之下，其存活的同伙見大事不好，便放出了許多噬骨蟲。這種蟲子讓人防不勝防，采月急中生智，帶領大家走進月神宮后山的密道，可嶗山四道緊追不舍。無奈之下，李曼青和鐵叔負責留下來斷后，讓李壞和采月先行。
李壞幾人在前進時，被一個老者用巨石攔住去路。這個老者正是龍逸的伯父，名為龍無極，江湖人稱刀狂，金錢幫的寶藏其實就是這位老者的。采月從其口中得知，自己的師父就是自己的生身父親，她十分驚駭，不敢相信。
江湖人士齊聚月神宮，薛青碧戴著面具現身，將上官金虹在武林各派搜刮來的神兵利器拿了出來，以此讓各門派歸順于月神宮。而且，薛青碧還將真容示眾，被大家認出，引起一片嘩然。然而，卻有正義之士挺身而出，慷慨陳詞現在江湖以小李飛刀為尊，薛青碧獰笑著，命令嶗山四道把李曼青押上來。看見昔日故人站在面前，李曼青驚訝不已，他否認自己殺害了薛家滿門，但薛青碧不依不饒，堅持要以其人之道還治其人之身。眾人看不過去，出言阻攔，卻被薛青碧告知，眾人都已中了曼陀羅花之毒。
千鈞一發之際，龍逸和水無傷趕來，聲稱可以為大家解毒，而且揭穿了薛青碧的陰謀。薛青碧惱羞成怒，竟然逼迫水無傷服下毒藥，隨即又要對李曼青下毒手。性命攸關時刻，采月趕到，聲淚俱下地質問師父，也是自己的父親，為什么要如此對待自己。薛青碧不知悔改，一意孤行。
情況陷入迷局，金無垢站出來，承認當年是自己殺了薛家滿門，本來是想嫁禍李曼青，不料事情演變成今日這般。突然，可可以毒掌攻擊金無垢，金無垢命喪當場，可可終于為父親報了仇。
薛青碧將李壞重傷，李曼青為了救兒子，替兒子擋了一劍，臨終前終于聽到李壞喊了一身爹，他了卻心愿，含笑去世。鐵叔帶著侍衛趕到，要捉拿薛青碧，薛雯為了救薛青碧，身中數箭慘死。薛青碧喪心病狂地以采月的性命要挾李壞，讓他殺掉可可。李壞在愛情友情之間難以抉擇，一籌莫展之際，李正死而復生從天而降。
李正突然死而復生，活生生地站在大家面前，讓所有人都大吃一驚，原來，這一切都是薛青碧搞的鬼，他故意為李正解毒，去也讓李正服用了可以在短時間內增長內力的赤炎蠱，使李正成為他對付李壞的傀儡武器。
薛青碧趾高氣揚地站在李正身后，命令李正殺死李壞和可可，誰料李正出其不意回手一刀，將利刃直刺進薛青碧腹中，可憐這個處心積慮不可一世的武林霸主，竟然命喪于此。臨終前，薛青碧終于對采月表達了愧疚懺悔之意，但他還是希望采月和李壞展開一場公平決斗，以明薛家地位。采月看著父親即將離開人世，只好答允，失聲痛哭。
李正此時已被仇恨蒙蔽了雙眼，竟然要對李壞下毒手，可可及時抱住了李正，向他吐露了自己的情意，坦白自己才發現，其實心底早就愛上了李正。李正并不完全相信可可，他堅持認為可可心里還有李壞，與此同時，李正體內的赤炎蠱開始發作，讓他痛不欲生。李壞真誠地告訴弟弟，德安公主一直在惦記著他。李正無法抑制悲憤難過之情，加上赤炎蠱讓人生不如死，他縱身跳下深淵。李壞見狀，暈了過去。
中毒頗深的水無傷幸運依靠撿到的珠子存活下來，龍逸也和龍無極相認，皆大歡喜。泰普向龍逸道歉，懺悔了自己做的錯事，兩個朋友和好。
醫生診治李壞，發覺他中了赤炎蠱的毒，于是，采月帶著他去長白山尋求神醫，路上遇到了李尋歡，將李壞帶走療傷。朦朦朧朧中，采月聽到李壞囑咐自己，會在赤那峰會面?？煽山涍^大徹大悟，決定出家，長伴青燈古佛。
鐵叔厚葬了李曼青、李正和上官仙，然后離開了李家。采月準備只身前去尋找李壞，將月神宮留給龍逸和水無傷。從此以后，龍逸和水無傷在月神宮救濟困苦之人，過上了神仙眷侶的日子。
時光如水，轉眼已經過去了五年，采月和李壞這對有情人終于在赤那峰相遇，兩人進行了比試，但并沒有人知曉誰輸誰贏，兩人最后一起隱居，告別江湖的是是非非，生了一個可愛的小女兒，取名為飯團。在以后的千秋萬代，這段癡情美好的佳話被世人廣為傳頌，執子之手與子攜老，兩情相悅流傳不息。
（全劇終）