抗日戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，上海淪陷。富州城內(nèi)人心惶惶！永卓與龍五商量去留。胡敬文與宣永嬌準(zhǔn)備去鄉(xiāng)下躲避日兵。永卓在日本的同學(xué)吉田搖身一變，由商人變成了日本皇軍駐富州的司令官。吉田率日軍向富州進(jìn)攻。兵臨城下，漕幫兄弟愿拼死抵抗。萬(wàn)福帶著幾千人馬磨刀擦槍，準(zhǔn)備同日本鬼子決一死戰(zhàn)。然而，卻接到了上級(jí)范司令的命令，放下武器，停止抵抗。吉田率日軍進(jìn)城。永卓母親過(guò)世，吉田假情假意率官兵一行前往宣家悼念。永卓指責(zé)吉田，既然是來(lái)悼念又何需帶兵帶槍？
吉田請(qǐng)宣永卓參加富州商會(huì)會(huì)議，永卓以母親喪期未滿加上妻子身懷有孕為由予以拒絕。林志華在宣氏電廠安放炸藥，做出一副炸掉電廠的架勢(shì)。永卓聞?dòng)嵑苁墙辜保鹚僬业搅直破洳鸪ㄋ?。林不以為然，雙方發(fā)生沖突。吉田要永卓尋找并說(shuō)服胡敬文重出任市長(zhǎng)。萬(wàn)福向小日本投降，得到吉田重用。萬(wàn)海巴結(jié)吉田，當(dāng)上了偽商會(huì)會(huì)長(zhǎng)，一時(shí)得意忘形。萬(wàn)福為報(bào)個(gè)人私仇，施毒計(jì)陷害龍五。胡敬文在永卓的勸說(shuō)下欲接受市長(zhǎng)一職，永嬌勸他不要當(dāng)漢奸。胡敬文說(shuō)自己是軍統(tǒng)的人，已被委任為富州地下抗日總指揮。林志華臨行前向永卓解釋，炸電廠只是虛張聲勢(shì)，為的是保護(hù)宣家。
宣永卓對(duì)丁成說(shuō)自己知道胡市長(zhǎng)的下落，要他把消息主動(dòng)透露給萬(wàn)福。萬(wàn)福帶兵征用漕幫的船只，龍五以武力抗拒被抓。萬(wàn)福將龍五綁吊木架下，逼其屈服。萬(wàn)福得到丁誠(chéng)密報(bào)喜不自勝，帶兵將胡敬文、白副會(huì)長(zhǎng)一并帶回，綁至吉田面前。吉田請(qǐng)胡敬文品茶，勸其出任富州市長(zhǎng)。白副會(huì)長(zhǎng)正為吉田做事，姨太太卻遭日兵輪奸，白活活氣死。永卓與吉田交往游刃有余，他施計(jì)讓吉田上鉤，玩吉田于手掌之中。胡敬文當(dāng)上偽市長(zhǎng)，永卓要其收購(gòu)宣氏百分之五十一的公路股票。