桃花救了水生一命，但水生并不領情，宣稱自己從未與桃花有過床弟之歡，何來兒子？水生拔劍自刎，被趕來的桃花長老一杖挑落。桃花長老大聲呵斥水生敢做不敢為，愧為七尺男兒，并當眾宣布：三日內成婚。天舒、桑兒、還有阿菊等都在為桃花的婚事忙碌，他們要把這場婚禮辦成桃花源歷史上最浪漫的婚禮。桃花的臉上整天掛著燦爛的笑容，然而，水生卻始終高興不起來。桃花問水生，是不是不愛她。水生搖頭。桃花又問，那為何不高興。水生道出實情，他的新婚大喜之日，就是母親的斷頭之時。水生再向桃花講述一段實情：皇上張榜，當今武林，誰能三月之內找到桃花源，獲取桃花秘笈，取得桃花源長老首級，可獲白銀十萬。武林各路精英，紛紛前來揭榜。上官劍以天下無敵的劍術，闖過九九八十一關，打敗九九八十一人，取得皇榜。聶武燾與任逍遙就是其手下敗將。按皇榜要求，取皇榜者需交納肉票（限直系血緣）抵押。三月內，取榜者完成任務，肉票與白銀一同奉上，完不成任務，撕毀肉票。上官劍將親娘作為肉票押在朝廷。三天后就是最后期限。桃花將這一情況迅速報告母親，桃花長老斷然決定：即日成婚，次日送水生出源救母。天舒當即表示，陪同水生一道出源。水生以天舒腿傷為由不讓。
桃花長老、天舒娘、天舒、桑兒、阿菊等用傳統風俗為桃花和水生舉辦了婚禮，婚禮雖然是匆忙舉辦，卻熱鬧非凡。拜完天地，新郎將新娘牽入洞房。桃花長老親自給桃花送來了紅棗蓮子湯，這是傳統習俗，表示早生貴子。桃花調皮地說：我已有子了，不需要再喝了。桃花長老揭穿桃花謊言：你就不用裝了，其實我早就知道你沒有懷孕。曲終人散，新房內一片寧靜。正當水生揭開桃花的紅蓋頭、兩情繾綣之時，響起了一聲鞭炮，幾個小孩從床底下鉆了出來，哄地散開。就在這天晚上，也成就了另一對戀人。喝完喜酒的天舒和阿菊再次來到了他們第一次約會的雙星亭。阿菊以身相許，兩人以天為帳，以地為床，共浴愛河。次日清晨，水生與桃花早早起來，拜見桃花長老。長老將水生與桃花帶至桃林，對水生說：我現在就教你桃花劍的第一百一十回，學成之后，你就是真正的天下第一劍。桃花長老舞劍，水生看得目瞪口呆，好一派絕世武功！黃昏時，桃花長老開陣，送水生出源，桃花源上百村民相送。水生乘舟遠去，頻頻回首。人群中，沒有桑兒，但有桑兒的琴聲與歌聲，依然是那一首《桃花調》。桃花長老長劍一舞，只見霧鎖樓臺，桃花源又消失在煙波浩渺之間。水生回望著消失在煙波浩渺之間的桃花源，深情地說：桃花，等著我吧，我一定會回來的。水生調轉船頭，奮力向前劃去，突然船劇烈地晃動了一下，一個人從水底冒了出來。水生驚喜地叫了一聲：大哥！原來，天舒怕水生不讓他出源，才躲在水生的船底，潛水出源。
水生從自己的包袱里拿出一件衣服給天舒換上，那正是桃花第一次做給水生穿的那件衣服。本來水生穿著就大，現在天舒穿著，就顯得更大了。水生與天舒各自牽著一白一黑的兩匹馬來到武陵鎮，發現這里完全是一片劫后景象。但仍有不斷的人流趕往武陵鎮。水生囑咐天舒緊跟著他，不要走丟。告誡外面的世界不比桃花源，充滿著欺詐、貪婪與罪惡……聶武燾的弟子發現了走在大街上的上官劍，大吃一驚，忙跑回去向住扎在客棧的聶武燾報告。聶武燾也楞了一下，馬上又叫手下將任逍遙招來。聶武燾告訴任逍遙，上官劍沒死，他這次再現武陵鎮，一定是來報仇的。兩人合計，再次聯手滅殺上官劍。此刻，桃花源內，阿菊將昨夜他與天舒在雙星亭共赴云雨之事告訴桃花。桃花異常驚喜，問阿菊為什么這樣做。阿菊說，她愛師父，愿意把自己的一切都交給他。她要留給他一個念想，她要讓他永遠記得在桃花源有一個叫阿菊的女子在等待著他的凱旋歸來。桃花為阿菊對天舒的真情所感動，兩人相約上桃花觀為水生和天舒祈禱。聶武燾與任逍遙帶領眾弟兄堵住水生與天舒，水生知道來者不善，低聲對天舒說：你閃到一邊去，等下打起來，你千萬別出手。天舒問為什么，水生說：你只會使桃花劍，這樣就會把桃花源給暴露。天舒牽馬離開。水生迎上聶武燾和任逍遙，表明自己此番來武陵鎮不是來報仇的，而是想告訴大家，這個世界并不存在什么世外桃源，也沒有什么桃花劍與桃花陣。水生慷慨陳詞。聶武燾指出，上官劍是為了想獨霸桃花源，才用這樣的謊話騙大家，煽動大家鬧事。一場械斗由些展開……