朱啟文的話剛落地，林昔就手起槍落，一槍打死了朱啟文，為義父報了仇。江偉帶著巡捕房的人來到現場，林昔連跑都沒跑。韓教授將此事告訴蘇楠，蘇楠卻說林昔無論做什么都跟她沒有關系。蘇楠和凌宏俊在圖書館見面，凌宏俊告訴她，現在上海時局動蕩，組織上決定保存有生力量，讓一部分進步學生先離開上海。蘇楠負責確認學生名單，分批次地將他們聚集到圖書館，然后將他們送出城去。林昔被關在巡捕房，江偉去通知他說，武田秀夫親自來巡捕房保釋他出獄。江偉不禁懷疑林昔是什么來頭。
而這一切都在周應群的算計中，此前周應群曾告訴林昔，只要朱啟文一死，林昔對于武田秀夫的價值就會大大提升，因為武田秀夫想要接近成思義，但成思義不待見他和朱啟文，眼下只有林昔對武田秀夫最有用，所以武田一定會舉力保釋他。很快，林昔和武田秀夫達成表面上的合作。雖然對林昔不足夠信任，但武田認為，只要利用他就可以了。武田想把上海變成日本人的金庫，但這金庫的鑰匙就在上海灘商人的手里。武田需要一個人來促成和成思義的會面，而他們也需要一個人來把這次會面變成一張羅網。
公共場合很難完成刺殺，所以必須是私下會面，林昔是最合適不過的人選。周應群幫李云飛弄來船票，在林昔的提醒下，李云飛立刻把船票拿去賀家。正巧賀小苑的表哥利用船票只想要帶走賀小苑，被賀小苑的父母指責。李云飛出現，將無良表哥趕跑，把船票交到賀小苑父母手中。如果他能活著，一定會娶賀小苑。林昔一出馬，成思義答應見面，見面地點在都城戲院二號包廂。林昔的辦事效率高得離譜，引起武田下屬的懷疑，可武田一心想促成和成思義的會面，他認為只要一見面，事情就成功了一半。
林昔去見蘇楠，為上次說的話向她道歉。韓教授也有意撮合他們兩個，叮囑林昔以后要保護好蘇楠。明天下午，林昔會把所有的事情告訴蘇楠。兩人約定，在學校旁邊的電話亭見面。蘇楠和林昔在酒吧先后等來了周應群和李云飛，三個大男人喝了挺多酒，是難得的放松開心時刻，三人還自稱為上海三劍客。林昔隨手做了一枚戒指，正好合蘇楠的尺寸，四人讓服務員幫忙拍了一張合照。晚上回到家，周應群再次問起林昔是否想好做這件事，這件事一旦做成了，以后他恐怕很難再留在上海了。
韓教授有兩張機票，蘇楠惱他隱瞞自己，但她也明白韓伯伯是為了她好，不想讓她成天在外面東奔西跑。蘇楠對韓教授說，他們這一代人有一代人的使命，現在該輪到她這一代人了。韓伯伯很是無奈，但還是退了一步，同意她去做她想做的事。就在學生們準備要離開的時候，七十六號將圖書館圍住，場面一度很驚險。韓教授因為蘇楠的話，若有所思，他也覺得是時候該出發了。
林昔和成思義正在都城戲院等待武田，樓下的戲曲已經開場，演的一出戲正是成思義和林昔的父親當年最愛看的。武田認為，成思義是一個懷揣糧食和錢財的商人，因此他擁有無與倫比的影響力。武田早就做好準備，事成之后，就直接殺了林昔。很快，武田來到戲院和成思義和林昔見面，他開門見山，想要買下成思義糧廠中的所有糧食。成思義拒絕，武田卻讓他等幾分鐘再回答。昨夜珍珠港一戰，日本大獲全勝，其先遣部隊很快會進入租界。武田想通過這個消息，讓成思義同意把糧食賣給他。
此時，外邊爆發槍戰，局勢瞬間變得緊張起來，林昔的心也不由自主地狂跳。周應群扮成添茶水的小廝進入包廂里，成思義見狀再次嚴詞拒絕。千鈞一發之際，周應群掏出槍對準武田，但被武田的下屬阻止，槍打歪了。武田沒有死，周應群從虎口逃生，跳上卡車，和林昔和成思義一同離開。上海的局勢非常緊張，林昔去學校找蘇楠卻遲遲未歸。周應群得知，上午時，復興中學發生了槍戰。當時七十六號的人將一群學生堵截在圖書館內，凌宏俊憑一己之力殺了許多人，身上也中槍，被逼到角落。
幸而韓教授即使趕來救援，為蘇楠和凌宏俊帶走學生們爭取時間。韓教授留下來，生死未卜，蘇楠將凌宏俊和其他學生送到目的地后，毅然繼續往前開車，轉移七十六號的人注意力。最終在碼頭，卡車撞上另一輛車，瞬間發生爆炸，所有人都以為，蘇楠死了。此前，蘇楠把林昔送給自己的戒指交給凌宏俊，讓他轉交給林昔。這枚戒指，輾轉幾番，來到了林昔手中。知曉蘇楠死訊那一天，林昔哭了，腦海里全是和蘇楠的點點滴滴回憶。林昔也下定決心赴死，他去老袁那里訂棺材，李云飛和周應群也各自要訂一副。
此時日本人已經把法租界給圍起來了，江偉在巡捕房的飯碗沒了。他來到周應群、李云飛和林昔面前，原來在巡捕房的工作只是為了掩人耳目，江偉真正的身份是軍統上海站情報科科長。他知道三人要去找武田拼命，但日本人早就設下天羅地網，就怕他們不去送死。聽完江偉的話，林昔改變主意，而周應群向上級打了報告，上級愿意接納抗日力量。日本人還去家里搜查了，老齊等幾個兄弟和林昔會面，林昔吩咐老齊把堂口的錢都給其他兄弟們分了，碼頭的生意照做，遇到不能解決的問題就找幫里的長老幫忙。
周應群接到新任務，他暫時還不能和林昔、李云飛他們離開。前來接他們的是一個女人叫文華，她奉邢站長的命來接林昔和李云飛。三年后，林昔黑化歸來，武田秀夫在大世界的門口被瞬間割喉，他直到死，大概也不會想到，殺自己的人竟然是林昔。
1948年8月，蔣介石為挽救因內戰而迅速加劇的巨大經濟危機，以國民政府總統的身份發布財政經濟緊急處分令，宣布實行幣制改革，妄圖從民眾手中奪取金銀外幣，繼續為內戰擴充軍備，維護其獨裁統治。為了確保幣制改革能夠在全國順利實施，蔣經國親自坐鎮上海，但面對愈演愈烈的輿論浪潮，他不得不將矛頭同樣指向國民黨的內部。林昔現在是保密局上海站后勤處處長，主要是幫著倒賣各地前線的軍糧，還得上下打點好處分成。邢立憲給他一個任務，是一個不用調崗就能夠立功的任務——經濟稽查。
上級委任林昔為經濟稽查特派員，查封錦州貪腐一案。林昔不愿意，但邢立憲不是在跟他商量，林昔必須得瞞過上面的問責，還要拿回賬本和分成。林昔剛和文華成婚不久，邢立憲說這次可以當做是他和文華的蜜月旅行。林媛得知林昔要去錦州公干，因為李云飛也在錦州，所以她也想跟著去，林昔自然沒把她的孩子話放在心上。邢立憲叮囑林昔，去錦州后要收一收臭脾氣，畢竟那里是人家的地盤。很快，林昔和文華就坐飛機來到了錦州，剛下車來到住處，現任東北剿總第二處九組組長的李云飛就來看他了。
一同來的還有賀小苑，她現在已經成了李云飛的妻子。賀小苑和文華一塊兒說話，李云飛就把林昔帶去吃正宗的東北鐵鍋燉，保密局南京站行動隊隊長周應群隨后來到。三年多過去了，這是三人難得聚在一起喝酒吃飯的機會。喝酒的時候，林昔對于時局發表了自己的意見，周應群因此提醒林昔和李云飛，如今黨內斗爭之殘酷，遠不是他們能想象的，自己的父親就是前車之鑒。尤其是林昔，周應群強調，有些話不能說，否則就會有人借機生事，反手一個舉報，那時候林昔就遭殃了，但林昔不以為意。
第二天，李云飛把林昔帶到錦州軍官俱樂部，這里都是一些軍官和軍官家眷，其中包括國民革命軍五十五師師長安成仁，還有東北剿總錦州指揮所總務處處長李汝河。賀小苑把文華帶去認識其他的軍官，林昔則被帶到里屋跟李汝河等人玩牌。安成仁的牌很好，但并沒有跟，顯然是故意給林昔放水。玩牌結束，氛圍也到了，李汝河開門見山地問林昔這次有什么安排，林昔并沒有將自己的計劃說出，只表示自己初來乍到，就是走一步看一步。眼見談話陷入僵局，李云飛適時出來打圓場，將林昔帶離牌桌。
周應群向李云飛借了一些人，他今天有重要的任務。回到住所，李云飛把剛才林昔玩牌贏的錢給他，文華今天玩牌也沒輸過，二人都還沒開始做什么，就已經開始有人送錢了，看來錦州的水比他們想象的要深。周應群和王慕清帶人去旅店實施抓捕。