明朝末年，號稱淑勒貝勒的努爾哈赤征服了建州五部，他一面派兵打擊海西女真，一面全力進攻東海野人女真，此時的努爾哈赤表面上歸順大明，向萬歷皇帝朝貢，宣誓效忠，暗地里卻厲兵秣馬，壯大勢力。
耿京士是武當俗家弟子，他帶著師妹何玉燕私奔到遼東黑虎鎮這蠻荒之地，在鎮上的小酒館打工維持生計，何玉燕身懷六甲。正值天寒地凍的季節，兩個人到集市上采買，何玉燕被漁民兜售的查干湖上剛撈上來的大魚深深吸引，耿京士拿出身上所有的錢買了一小截魚尾，并且承諾等孩子出生以后就離開這里，讓他們母子倆過上舒心的日子。
努爾哈赤親率大軍向遼東一帶進發，揚言五年之內要征服遼東大地，十年之內徹底收復大明，努爾哈赤當即決定舉辦比武大賽，招募天下勇士擴充女真三期軍的實力，他最忌憚的是全力輔佐大明的武當派。凌雪閣閣主金鼎和發誓要布下天羅地網，如果武當派膽敢派人來比武，定會將他們一舉殲滅。
何玉燕無意中看到路過小女孩手中有一只信鴿，不由地觸發了思鄉之情，想用信鴿給父親報平安，女孩讓她抱一抱信鴿，突然一只海東青從天而降，從何玉燕手中搶下鴿子就飛走了，耿京士飛身跳起來去追，他憑借敏捷的身手和輕功把鴿子救下來，路人紛紛駐足叫好。
官兵聞訊趕來，認出那是霍卜托將軍的海東青，一擁而上要抓耿京士，耿京士不費吹灰之力把那些官兵全部打翻在地。霍卜托隨后趕來，派人張貼了努爾哈赤的牛皮令：二月初二在蘇子河畔舉辦比武大賽，前三甲可以面見努爾哈赤，第一名不但被封金鼎勇士，還可以得到百兩黃金和500頭牛羊的賞賜，耿京士想讓妻子過得好一點，他不免心動了。
正在山上打獵的呼圖安格格收到了努爾哈赤的牛皮令，她剛剛打退了群狼的攻擊，欣然接受了比武的挑戰。雪上飛莫昆同時到了牛皮令，他躍躍欲試。建州四虎的黑虎，鐵箭和金烏聽說了這場比武，他們一起來找索倫，索倫對這場比武志在必得。
大明皇帝賜給武當派“太玄紫霄宮”的匾額，掌門無相親自主持了升匾儀式，武當弟子悉數前來參加這一盛會。沒想到昆侖派的東方曉前來搗亂，口口聲聲稱要為師父玄真人挽回三十年前的恥辱，三十年前，玄真人來武當派宣戰，無相險勝他一籌，玄真人當場自刎，無相反復講明此事和武當無關，東方曉卻不依不饒，發誓要為玄真人報仇雪恨，任憑無相苦口婆心勸說也無濟于事。
東方曉擺開架勢要和無相比試，西湖大俠何其武站出來和他一較高下，兩個人各自使出絕技，他們互不相讓，打得難分難解，何其武有內傷在身，他漸漸敗下陣來，東方曉不想趁人之危，想等他痊愈了再來挑戰，何其武傷勢嚴重，無相派無極去接何玉燕回來。
外面寒風凜冽，小酒館里卻是歌舞升平，獵戶們把酒言歡，耿京士心疼何玉燕挺著大肚子還忙前忙后，好說歹說才把她勸回家，武當派無極來酒館，他悄悄跟著何玉燕回家。何玉燕認出師叔無極，激動之情溢于言表，迫不及待向他打聽父親何其武的情況，無極勸何玉燕帶耿京士回武當，何玉燕自然求之不得。
耿京士回家給何玉燕送飯，半路上遇到了好兄弟郭璞，兩個人激動萬分，郭璞自稱投靠在努爾哈赤手下，化名霍卜托，他發現努爾哈赤有吞并大明的野心，耿京士想參加比武，拿到賞金就帶著何玉燕遠走高飛，霍卜托擔心努爾哈赤不會輕易放他走，可耿京士心意已決，不想讓何玉燕跟著他繼續吃苦。
何玉燕見到無極以后，心早就飛回武當，她和耿京士商量盡快回家看父親，耿京士面有難色，勉強答應明天一早收拾行李出發。夜里，耿京士輾轉反側睡不著，他不想如此落魄回去，想取得比武大賽的勝利之后衣錦還鄉，風風光光向師父賠罪，耿京士連夜寫了一封信就不辭而別了。何玉燕一早發現耿京士不見了，她跌跌撞撞來客棧通知無極，他們想去阻攔為時已晚。
轉眼到了二月初二，各路勇士齊聚一起參加比武，耿京士奮勇當先，很快突破了第一道關卡，呼圖安，建州四虎和莫昆也當仁不讓，他們爭先恐后向下一關的崖頂進發，無極匆匆趕來雪原觀戰。山頂上出現一個戴面具的黑衣人，他指揮著女真兵士向斷崖開炮，石塊夾雜著雪和冰紛紛墜落，無極不禁為耿京士捏了一把汗。眾勇士被大炮震落的石塊擊中，他們接二連三掉下山崖，呼圖安失手從斷崖上墜落，耿京士奮不顧身抓住她。
耿京士頂著滾落的石塊和冰雪的瘋狂拍打，緊緊抱住呼圖安，拔出匕首狠狠刺進崖壁，兩個人才僥幸逃生，呼圖安也用匕首扎進崖壁，她穩穩站住，耿京士才把她放開。劇烈轟炸之后，山崖重新恢復平靜，崖壁上僅剩下建州四虎，莫昆，呼圖安和耿京士等寥寥數人。
耿京士求勝心切，他重新打起精神向崖頂爬去，其他人也不甘示弱，爭先恐后向上攀爬，山上突然落下來很多滾木，耿京士等人一邊躲避，一邊向上行進，很快爬到崖頂，無極看到耿京士遙遙領先，才松了一口氣。比武結束，努爾哈赤親自出來歡迎耿京士等人，當場拿出黃金和白銀賞賜給他們。
索倫剛想把賞金帶走，努爾哈赤急忙攔住他，要封他為金鼎武士，索倫是部落首領，他誓死不肯歸降努爾哈赤，努爾哈赤頓時惱羞成怒。金鼎和當場發功把索倫的兄弟活活掐死，索倫氣得咬牙切齒，努爾哈赤下令把索倫抓起來，答應給他三百三期軍作為補償，索倫考慮再三，又提出要兩箱黃金和一千頭牛羊，努爾哈赤宣布賞金翻倍給他，建州四虎當場向努爾哈赤表明忠心。
努爾哈赤百般勸說耿京士等人歸順，他們都無動于衷，努爾哈赤下令把他們全部射死，亂箭齊飛，其他武士們被當場射死，耿京士拼命躲閃才逃過一劫，努爾哈赤命令士兵圍捕耿京士，他不費吹灰之力就把士兵們打翻在地，努爾哈赤責令索倫等人抓捕耿京士，他毫不畏懼，和建州四虎展開激戰。
努爾哈赤看出耿京士的武功高強，迫不及待想知道他師從何處，耿京士胡亂編了耿二這個名字掩飾過去，努爾哈赤勸他歸降，許給他高官厚祿，耿京士斷然拒絕，他這一輩子只效忠大明，一心只想要賞金離開，努爾哈赤苦苦規勸也無濟于事，只好下令對他殺死，多虧無極及時趕來解救。
戴面具黑衣人突然跳出來和無極戰在一處，兩個人勢均力敵都受了內傷，耿京士趕忙過來解圍，無極認出戴面具黑衣人使用的是武當派的無極掌，黑衣人擔心身份敗露，也不敢戀戰，只好放無極和耿京士離開。
戴面具黑衣人向努爾哈赤匯報了無極和耿京士的身份，努爾哈赤得知無極是武當派第一高手，耿京士是唯一受過無極和無相兩位真傳的蘇家弟子，他很看中耿京士，很想把他納入麾下。金鼎和出主意把在遼東的武當派J細全部殺死，然后嫁禍于耿京士，再放出風，謊稱耿京士已經做了金鼎武士，耿京士就被逼上絕路，努爾哈赤讓他全權處理此事。
耿京士駕著雪橇馬車帶著無極回到客棧，無極傷勢嚴重，他想盡快回武當，讓耿京士回去接何玉燕一同上路。耿京士行至半路遇到郭璞，郭璞向他透露了努爾哈赤的陰謀，勸他盡快離開遼東回武當，臨走，郭璞還交給耿京士一封信，讓他有事來京城。耿京士一口氣跑回家，把藏在柴堆里的何玉燕找出來，何玉燕又急又氣，埋怨他不該私自去比武，耿京士只想拿到賞金讓她過上好日子，兩個人匆忙收拾了行李就趕往客棧。
耿京士剛走，戴面具的黑衣人就沖進客棧偷襲無極，無極使出全身功力把他打跑。耿京士帶何玉燕回到客棧，他上樓去喊無極，就讓何玉燕在大廳等候。無極懷疑武當出了內J，想和耿京士夫婦盡快離開，沒想到金鼎和命令呼圖安挾持了何玉燕，逼耿京士歸降努爾哈赤，耿京士堅決不答應，金鼎和下令殺死他們，呼圖安突然倒戈幫耿京士保護何玉燕，無極和耿京士聯手殺出重圍，無極讓耿京士先帶何玉燕走。
金鼎和親自帶人去追耿京士夫婦，呼圖安召喚狼群攔住他們，耿京士和何玉燕才順利脫身，他們倆躲在一處山洞，耿京士點火取暖，何玉燕想聽他吹簫，耿京士滿口答應，何玉燕聽到熟悉的曲子，不由地想起當初他們倆在武當時的快樂時光，心里百感交集。無極逃出客棧以后，就用信鴿給武當送信，還抓了一只野兔和耿京士夫婦分享。
無極勸耿京士帶何玉燕回武當，耿京士沒臉回去見師父和師兄弟們，他本想拿到賞金衣錦還鄉，結果事與愿違，何玉燕擔心父親還不能接受他們倆，無極勸他們為即將出生的孩子著想，答應會全力以赴幫他們解圍。
努爾哈赤派金鼎和全力搜捕耿京士夫婦和無極的下落，金鼎和親自帶人蹲守在進女真和大明交界的關口，還張貼了告示，謊稱耿京士已經歸順努爾哈赤做了金鼎武士。無極和耿京士夫婦一路風餐露宿，很快來到關口，他們三人一出現就被金鼎和帶人團團包圍，耿京士和無極奮力反抗才殺出一條血路，無極拼命掩護他們先出關，他只身迎敵，且戰且退。耿京士找了一輛板車把何玉燕送出關，他返回來去救無極，看到無極被亂箭穿心。
耿京士不敢走官路，只能隱姓埋名繞著山路走，他攙著何玉燕跋山涉水趕路，何玉燕身懷六甲走不動，有幾次都差點滾落山崖，耿京士心懷愧疚，何玉燕卻毫無怨言，還苦中作樂。
無相親自下山去看望何其武，把何玉燕和耿京士的近況告訴他，何其武頓時心花怒放，迫不及待想盡快見到他們倆，無相勸他耐心等待。耿京士和何玉燕一路上風餐露宿，還要提防努爾哈赤派來的追兵，何玉燕實在走不動了，耿京士就背著她趕路，兩個人歷盡千辛萬苦，眼看離武當越來越近，何玉燕即將臨盆，耿京士給孩子起名耿玉京。
一連下了幾天雨，始終沒有停下來的跡象，耿京士看到前面有一座破廟，就帶何玉燕進去避雨，想明天再回去見何其武。耿京士把何玉燕安頓好就出去找柴火，不由地想起當年的往事。何其武把何玉燕許配給大弟子戈振軍，可何玉燕和二師兄耿京士兩情相悅，那也是個大雨夜，耿京士想帶著何玉燕私奔，不料被戈振軍逮個正著，何玉燕跪求戈振軍放他們離開，戈振軍忍痛答應讓他們遠走高飛，不要給武當派丟臉。
當年，戈振軍把耿京士和何玉燕放走之后，他的魂也就跟著何玉燕走了，戈振軍沒臉回去見何其武，想以死謝罪，沒想到被青蜂針常五娘救下來，常五娘當場表明對戈振軍的愛慕之情，可他心里只有何玉燕，常五娘也不在乎。
戈振軍到酒館喝酒，無意中聽說耿京士投靠了努爾哈赤，他氣得咬牙切齒，酒也沒喝完就賭氣離開了。耿京士擔心師父不肯原諒他，何玉燕夾在當中為難，他決定連夜回去向師父賠罪。耿京士冒雨來見何其武，遠遠看到戴面具的黑衣人死死掐住何其武的脖子，耿京士沖進來救人為時已晚，何其武已經氣絕身亡，耿京士趕忙去追，何管家進屋看到何其武被殺，現場還有一封霍卜托給耿京士留下的信，他認定是耿京士所為。
何管家連夜來通知戈振軍，他親眼看到耿京士殺了何其武，戈振軍來破廟找耿京士興師問罪，看到這里只有何玉燕，何玉燕不相信耿京士殺了父親，可戈振軍言之鑿鑿。耿京士隨后趕回來，戈振軍對他拔劍相向，耿京士明確講明他剛才去追殺死何其武的兇手，何管家趕來作證，還要和耿京士拼命，耿京士趕忙躲閃，何管家一頭栽在石頭上氣絕身亡。
戈振軍把那封信拿出來指證耿京士，耿京士一時不知道這么解釋郭璞就是霍卜托，又說不清楚為何連夜回去見何其武，何玉燕對他心生懷疑，戈振軍不容分說就拔劍刺向耿京士，要殺了他為何其武報仇，就在這時，何玉燕生下兒子耿玉京，耿京士趕忙過去問候，戈振軍趁機一劍刺穿了耿京士的身體，耿京士拼盡全力說明真相，無極被武當派內J的無極掌所殺，內J還殺死了何其武。
耿京士當場圖學而思，戈振軍頓時傻眼了，何玉燕把耿玉京托付給戈振軍，她緊緊抱著耿京士，劍深深刺進了何玉燕的身體，兩夫妻相擁而死，戈振軍抱著襁褓中的耿玉京嚎啕大哭。隨后，戈振軍把耿玉京托付給獵戶藍氏夫婦，謊稱他是一個棄嬰，藍夫人趕忙抱著耿玉京進屋喂奶，戈振軍為了保護耿玉京的身份，就讓他叫藍玉京，和他們女兒藍水靈以姐弟相稱。
戈振軍出門看到常五娘，才知道常五娘把何管家殺死，戈振軍內心充滿自責，和常五娘徹底了斷，要回武當處理后事，常五娘以死相逼，誓死要和戈振軍在一起，戈振軍毅然決然離開。
戈振軍很快趕回武當，向無相簡單匯報了他殺死耿京士的經過，無相讓他留在武當修行，賜他法號不岐，戈振軍把耿京士的信交給無相，并且講明武當派有J細，無相讓他對外隱瞞此事，還要好好照顧何家留下的唯一骨血耿玉京。無相來見獨行大盜鄭鐵崗商量對策，鄭鐵崗也覺得事有蹊蹺，他事先收到無極的飛鴿傳書，懷疑武當派有內J，苦于沒有確鑿的證據，只能寄希望于耿玉京長大以后為何家洗清冤屈。
經過連年征戰，努爾哈赤一統遼東，定都赫圖哈拉，努爾哈赤躊躇滿志，想進一步一統中原。耿玉京已經長大，無相和戈振軍來神農架看他，看到耿玉京過得快樂無憂，決定帶他回武當山開始習武，無相還把藍水靈一起帶回來，讓她拜在不悔門下做弟子。
戈振軍每日教耿玉京練武，常五娘攢夠了盤纏勸戈振軍盡快離開武當山，戈振軍只想把耿玉京培養長大，常五娘勸他想清楚，耿玉京長大以后知道他是殺父仇人，絕不會放過他的。