大鵬向乾坤洞主匯報濟公“搶親”一事，二妖大喜，都認為濟公肯定會被眾人孤立。大鵬拿出“御魔環”，洞主將自己法術和御魔環相結合，準備用此對付濟公。
李家眾人怒氣沖沖來到靈隱寺卻找不到濟公和胭脂，方丈元空、必清、廣亮安慰眾人，三天之內一定將胭脂送回李家，眾人這才離去。濟公背胭脂回到竹屋，胭脂一口認定濟公未出家前就是李修緣，濟公無言以對。胭脂獨自走出竹屋來到街上，正巧撞見尋找濟公的廣亮和必清二人，二人初見胭脂被嚇得魂飛魄散，面對胭脂的問責，廣亮和必清把胭脂和濟公的陳年往事和盤托出。
趙斌和白雪在夢魘中奔跑，眼看燭火將滅逃離無望，兩人做好共生死的念頭，關鍵時刻濟公悄悄把燭火拔高，趙斌和白雪得以成功逃出夢魘。
胭脂鬼使神差地來到回頭崖，一不小心跌落下去，趕來的濟公奮不顧身救起胭脂，胭脂終于恢復記憶，她對濟公愛恨交織難解難分。廣亮和必清帶胭脂回到靈隱寺，元空答應讓胭脂先行住下。
大鵬裝成算命先生來到李家，他將濟公和胭脂的舊情告訴李夢龍，并把御魔環交給夢龍，騙他只要將此環讓胭脂給濟公帶上，他就能重新奪回胭脂。必清和廣亮告訴李夢龍和星月，胭脂已回到靈隱寺，二人來到寺內，胭脂拒絕跟夢龍回去成親，萬念俱灰的夢龍回到李府意志消極，星月在一旁好言安慰。
陳亮和白靈來到狐仙冢，狐祖宗拒絕將散魂鞭借給二人。情急之下，白靈強行拿走散魂鞭交給陳亮，隨后封鎖房門對抗狐祖宗。陳亮聽從白靈以大局為重的考慮，含淚離去。
靈隱寺內，胭脂告訴濟公，自己愿意不求夫妻名分，終身照顧濟公，濟公婉拒。很多村民誤信濟公搶親謠言，來靈隱寺鬧事，濟公化解此事后村民離去。方丈元空命濟公妥善解決搶親一事，否則逐出寺院。
胭脂跟夢龍表白自己要當尼姑的決心，夢龍阻擋不了，只好拿出御魔環，讓胭脂給濟公戴上。星月以為村民是夢龍挑撥的，兩人爭執之下，夢龍失手打了星月，星月賭氣離開家門。大鵬假扮算命先生遇到星月，他施法讓星月受自己控制，伺機刺殺濟公。
陳亮、趙斌等人勸胭脂好好與濟公談一次，以免干擾他龍虎山之戰，胭脂約濟公回頭崖見。濟公來到回頭崖，胭脂提出做一日平常夫妻的要求，濟公同意。兩人在竹屋里開開心心地過了一天，第二天早上分別之際，濟公看到胭脂手中的御魔環，好奇地戴上，結果法力盡失。此刻大鵬出現，得意洋洋地想抓住濟公。在濟公的逼問下，胭脂才知道所有的事情，包括煽動村民動亂，都是大鵬所為。
正當大鵬以為陰謀得逞之時，事情發生逆轉，濟公法力恢復打傷大鵬，夢龍出現說明原委。原來濟公和夢龍早就交談過事情前因后果，夢龍更換下御魔環重新打造了一個普通的金環，一切都只是二人將計就計的結果。突然，星月出現刺傷濟公，大鵬施法要殺濟公，胭脂從天而降打傷大鵬。眾人詫異地發現，現場出現了兩個胭脂。
原來，失去記憶的“胭脂”真實身份的上天玉衡仙子，她是被大鵬打傷后弄到人間，變成胭脂模樣擾亂濟公心智的。真相大白，大鵬逃走，玉衡仙子向濟公和夢龍表示感謝后重回天庭，真正的胭脂和濟公平靜交談后也重回佛祖身邊修煉。
乾坤洞內，洞主命眾妖抓緊修煉，為了確保龍虎山之戰萬無一失，洞主約好魚怪，他還命大鵬去請蛇王，希望以此一舉擊敗濟公。