非凡、唐永清競選華董到了關鍵時刻，兩人頻頻發表施政演說以爭取民心。這天，大塊頭之妻阿娣送兒子小饅頭上學，途中孩子為找回自己的物品越墻進了公園，阿娣要進入尋子，紅頭阿三以“華人與狗不得入內”為由拒不讓進，并毒打阿娣使之不治身亡，在工友中引起極大義憤。非凡到法領事館向領事討回公道被無理斥回，威脅他小心丟了華董之位。天翔帶領群眾舉行抗議示威。非凡又以巧妙的方式逼使領事與中方談判，并答應天翔等提出的條件。正在事情出現轉機的時刻，大塊頭沖動地殺了打死阿娣的兇手，領事要天翔交出大塊頭，事情陷入僵局。?
唐見非凡、天翔陷入麻煩，暗自得意，坐山觀虎斗以收漁人之利。白玉山借由查封了總工會。大塊頭為顧全大局上巡捕房自首，被判終生監禁。天翔收小饅頭為義子。非凡與法國領事斗智使其答應條件，懲罰了兇手，給家屬撫恤，并摘下辱華的牌子。唐見非凡深得民心，突然當眾宣布退出華董競選。暗地里卻雇用外籍殺手想加害非凡，結果反被非凡擊斃，并把尸體懸于唐宅窗外，令唐氣得七竅生煙。非凡又到恒源銀行提巨款，在社會上造成一種聲勢，眾人擔心恒源的信譽紛紛擠兌，唐一時疲于應付，心力交瘁。??
非凡當上了華董，事業蒸蒸日上。一天在給小英健過完生日后，大家各自散去，天翔被告知有人到總工會鬧事，經過一番激烈的打斗，天翔他們制服了唐永清、白玉山派來的人，與此同時，在回家的路上，非凡的父母被唐、白的人亂槍射殺。悲憤交加的天翔獨自來到唐、白聽戲的戲園，就在天翔和唐、白對峙的時候，小黑帶著幾卡車士兵來到現場，將唐、白二人綁縛起來。原來當年小黑自從跳河逃走后，經歷了無數的磨難，現已當上了北方某軍閥的先遣隊司令，掌握兵權的他如今要當上海的“皇帝”，他發誓要報復所有曾經傷害過天翔和自己的人。