何天寶讓用過往的皮貨商白吃白住吸引生意，為皮貨商談生意從中收取傭金，他樂善好施，生意大獲成功。一群乞丐來砸場子，原來是白紹仁買通興隆客棧的姜秉德干的，因為何天寶搶了他的生意。何天寶索性找了一群混混砸了姜掌柜的鋪子，和他開誠布公。警察廳來人要封鋪子，說他無照經營。郝元尚解了圍。郝元尚告訴何天寶，白家老爺將白紹仁打發到庫倫，因此暫時沒有了麻煩。何天寶大為感激，兩人拜了兄弟。姜掌柜沒了客棧，來找何天寶，何天寶大度地接納了他，讓他做掌柜的。四、五年之后，何天寶終于站穩了腳跟。何天寶打算北上庫倫，他去找郭春生，想讓他與自己合作，郭春生表示自己年老不能遠行，并鼓勵了何天寶。郭玉財調戲鳳兒，何天寶保護鳳兒，鳳兒表示自己想遠走賣唱，請求何天寶帶她走。郭春生向何天寶訴說鳳兒的苦命，鳳兒傷心上吊，被何天寶救下。郭春生勸何天寶帶鳳兒去張家口，臨行向鳳兒傳授生意經。何天寶婉拒。鳳兒追出來，何天寶決計帶鳳兒去張家口念書。臨行前，何天寶向玉嫻說鳳兒的事，被鳳兒聽見。次日，玉嫻發現鳳兒不見了。
鳳兒離家出走，在街上小試手藝，被白紹仁發現，擄到白府，鳳兒失蹤讓何天寶大為著急。白紹仁欲輕薄鳳兒，鳳兒打翻燭火，燒傷白紹仁逃走。再次投靠何天寶。何天寶將鳳兒安排到郝元尚家中避禍，并拜名角“活金枝”學藝。花巧云見何天寶把鳳兒“拐走”，撒潑大鬧。何天寶將花巧云帶到郝府，花巧云本打算訛一筆錢，郝元尚向花巧云說了鳳兒的去處，花巧云對鳳兒的落腳滿意。何天寶跟隨郝家的車隊搭伴去庫倫。鳳兒來找何天寶，玉嫻告訴她何天寶已經離開的消息。伍彪押鏢，途中遇到燕子黑劫鏢。伍彪奮勇追殺入匪窩，燕子黑父親臨終前將山寨和燕子黑交給伍彪。駝隊經過元中都遺址，何天寶獨宿“鬼城”，引來眾人刮目相看。楊鐵柱發現伍彪的鏢，郭冬生認定伍彪偷了解藥。伍彪在山寨占據了樺皮嶺，和燕子黑漸漸產生感情，當上了桿子。何天寶一路走庫倫艱苦行進。
何天寶一行人在庫倫艱苦行進。何天寶一路虛心向李老庫求教，卻屢遭拒絕，只得暗中偷師學藝。進入渾善達克沙漠，駱隊遭遇響馬打劫，何天寶用“佛指鏢”退敵，保護了整個駱隊。在和沙漠狼的戰斗中，一年輕老倌身負重傷，何天寶堅持將他背離沙漠，可是他體力不支死去了。有乞丐找郭春生乞討，原來是化裝的伍彪。在沙漠中，因一頭駱駝誤食斷腸草致死，何天寶等人忍痛放棄一部分貨物，途遇蒙古人阻攔，結果遇到了巴特爾，他熱情款待何天寶一行，并拉回棄貨。何天寶的義舉征服眾人。眾人來到巴特爾的帳篷舉酒言歡，落草為寇的伍彪化裝打聽到郭玉嫻在張家口的住處。他夜探玉嫻，告訴她自己與鏢局一刀兩斷和自己要和桿子成親的消息，郭玉嫻堅持拒絕，伍彪于是q暴了玉嫻。在庫倫沙漠，李老庫向何天寶傳授蒙古人的交往方式，避免了何天寶的麻煩。玉嫻傷心欲絕，郭春生氣不可遏。李老庫徹底被何天寶征服，沿途將選擇路線和水草的本領解囊傳授給何天寶。伍彪在山寨和燕子黑成親，伍彪向弟兄展示自己的權威。新婚夜，燕子黑發現伍彪另有所愛，伍彪向她表明自己的忠誠，表示和玉嫻一刀兩斷。何天寶一行終于到了庫倫。