何承武傷心至極，向玉嫻哭訴。經過一段時間的考證，白紹仁、日本人終于相信礦山消息屬實，于是不惜血本買下“礦山”。不料礦山只是一座空山，一切都是假裝出家的何天寶背后謀劃的計策。礦山事件真相大白，白紹仁元氣大傷，日本人自殺。何天寶還俗，答謝各大商號老板。何承武為礦山之事與何天寶翻臉，離家遠赴庫倫。何天寶獲得大筆資產，打算乘機發展冶礦產業，壯大民族工業。何天寶到鳳兒墓上悼念。三年后，何承武回到張家口，并娶了俄羅斯媳婦。何天寶得知，怒斥何承武，父子關系再次緊張。何承武向玉嫻訴苦，打算遠走。郝元尚回到張家口，住在四海旅館。何天寶急急來見，兩人久別重逢，大為感慨，重敘舊情。何天寶得知庫生已經與在日本人的戰爭中客死異鄉。元尚向何天寶講述自己抗日的故事。
何天寶得知元尚投筆從戎，大為感動。何天寶為參加了義勇軍的郝元尚四處籌集軍餉。為了籌錢，何天寶不惜變賣家產，引來何承武不滿。此時，白紹仁也得知郝元尚回到張家口，派人四處打聽郝元尚行蹤。白紹仁得知何天寶四處賣家產，引起懷疑。當兵的挨家挨戶搜亂匪，何承武心疼家產被賣，又擔心受到郝元尚牽連，引來殺身之禍，于是揭發郝元尚。白紹仁趁機鼓動官府抓捕郝元尚。何天寶聞訊，將錢交給元尚，并掩護郝元尚逃走。事后，何天寶得知何承武告密，父子再次翻臉。白紹仁家道中落，為東山再起，白紹仁不惜觸犯法律，偷販私鹽。途中，白紹仁碰到巴彥狼打劫，于是勸服巴彥狼殺何天寶，以報當年何天寶鏢傷巴彥之仇。巴彥狼圍攻何天寶店鋪，殺死姜秉德，之后率領土匪圍攻何家。何天寶得知是白紹仁的陰謀，決定去都統府。何承武卻決定買洋槍讓何天寶自備武裝，率領家丁保衛家園。晚上巴彥圍攻何府，危機時刻，已經變成官軍的伍彪帶兵打死巴彥狼。
何天寶認出伍彪，原來伍彪已經被郝元尚感動加入封司令的部隊。正在歡喜時，何承義出現。原來何承義逃離張家口后，參軍做了伍彪副官。伍彪驚喜，沒有想到兒子竟然一直都在自己身邊。何天寶與伍彪重敘舊情，才知伍彪二十年都沒有成家。白紹仁抱怨自己之所以沒有打敗何天寶，都是花巧云當年壞了自己好事，于是在花巧云墳前口出惡語，并侮辱郭玉財。郭玉財醒悟，與白紹仁同歸于盡。中秋佳節，何天寶邀請伍彪參加家宴。筵席上，郭玉嫻見到伍彪，情緒激動，眾人不解。何天寶此時心懷家國振興，為造福一方，決定離家修張庫公路。玉嫻勸何天寶把何承義帶走，因為他不能帶著伍彪。何天寶不知內情，反以家國大義勸玉嫻。郭玉嫻勸伍彪不要說出何承義身世的秘密。伍彪愛子心切，不肯答應，執意要認何承義。郭玉嫻無奈，求助于楊鐵柱，將事實告訴了他。楊鐵柱勸伍彪離開何承義，伍彪拒絕，此時，何承義趕到，誤以為楊鐵柱要刺殺伍彪，打傷了楊鐵柱。伍彪、何承義趕到鏢局向楊鐵柱解釋。伍彪執意要以軍法處置何承義。為留住何承義，郭玉嫻同意伍彪祭拜郭冬生。何承義追問玉嫻和伍彪的過往，伍彪執意要告訴何天寶何承義的身世之謎。何承義和伍彪拜祭郭冬生，玉嫻和楊鐵柱趕來要帶伍彪走，伍彪覺得時機已成熟。