冰族與火族是遠古傳說中的兩大神族。冰族王子卡索站在練囚石的海岸前仰望著無盡海，面對一片狼藉的雪國痛苦不已，他的眼淚落在血跡上瞬間化為了妖艷的紅色水晶，痛苦的回憶也飄回了到了過去。
時間回到過去，雪國王子卡索正在和雪獅玩樂。侍女來請卡索回到刃雪城為自己的一百三歲的成年禮做準備，而自己同父異母的弟弟櫻空釋卻不知道跑去了哪里。卡索來到雪霧森林向封天婆婆詢問櫻空釋的下落，雪霧森林里，櫻空釋因為不會幻術而被其他孩子嘲笑，孩子們聯合起來使用幻術欺負櫻空釋，發出的冰雪技能被凍在了半空，卡索及時救下了他。櫻空釋因為自卑而不愿意去參加卡索的生日，卡索叫來雪獅拉著他一同往刃雪城飛去。
凡界，梨落是凡界一名靈力強勁守界使者，畢生效忠于冰族，守護冰族不受外族侵犯。新一屆的守界人選撥中梨落作為裁判挑選忠誠的冰族守界者，參賽者急功近利被梨落淘汰，不服氣的他想要教訓梨落卻被打翻在地。
卡索帶著櫻空釋回到已經歌舞升平的刃雪城宮殿，人魚族的圣尊和人魚族公主嵐裳盯著卡索別有所圖。冰王的寵妃蓮姬不愿意逗留，不顧雪后的挽留，絲毫不留面子地帶著兒子櫻空釋離開。
另一邊，守界使者們發現了刃雪城外的火族一行人，火族王子炘絕不請自來，炘絕故意刁難，要求和冰族幻術最高的卡索切磋比試。冰天雪地間，卡索不用武器，打算用霜湖比試幻術，看看是炘絕先讓湖水沸騰還是卡索先讓湖水凍住，兩人立下賭注，卡索若是輸了就得承受炘絕的火焰三掌。冰族的王子公主們心中有數，若是炘絕輸了那便會成為冰火兩族爭端的導火索，若是炘絕贏了那么冰族的幻術將會受到輕視。兩人比試不分伯仲，此時櫻空釋帶著一群孩子出現，卡索機智地以給孩子們玩樂為名義結束了比試，給足了炘絕面子，比賽勝負不分卻化解了冰火兩族的干戈。人魚族的公主嵐裳看著卡索不經意間動了春心。
櫻空釋不明白哥哥卡索為什么要讓炘絕功成身退，卡索將他和平的愿望告訴了他，卡索只想像霰雪鳥一樣自由，櫻空釋告訴哥哥一定會幫他實現愿望。
卡索王子的傳聲鷹來找梨落，不羈豪放的梨落煩透了卡索頻頻向她詢問凡界瑣碎的小事，克托將軍讓他效忠卡索王子，盡可能地滿足他的要求。梨落總是能知道卡索想要知道什么，卡索對這個未曾蒙面的守界靈者十分好奇，總想著找時間偷跑到凡界和她相見。
嵐裳偷偷摸摸來找卡索被櫻空釋發現，櫻空釋看出她喜歡卡索，故意戲弄起嵐裳。嵐裳得知了櫻空釋是卡索的弟弟便請求櫻空釋傳達自己將會雪霧森林萬年樹下等他的消息，希望能和他單獨見面。
另一邊，炘絕強闖雪霧森林，殺了兩名看守的冰族侍衛，帶著圣火源不懷好意地向森林深處進發。嵐裳后一步來到萬年樹下赴約卻遭受晴空鳥的襲擊，危難之時，炘絕出現救了她。櫻空釋告訴卡索嵐裳在萬年樹下等他，卡索前來尋找卻發現晴空鳥莫名其妙發狂，正在森林里四處攻擊，他擔心晴空鳥誤傷嵐裳，抓緊尋找嵐裳的蹤跡。救下嵐裳的炘絕覬覦嵐裳的美色，想要趁機輕薄嵐裳，此時卡索及時出現在嵐裳面前……
卡索為救嵐裳再次和炘絕動起手來，炘絕落敗，倒在地上裝死，趁機困住了卡索，眼看卡索面臨生命危險，櫻空釋情急之下突然學會了幻術，抵住了炘絕的攻擊，炘絕反被櫻空釋重傷。
火王火燚感應炘絕出事而暴怒，冰王為救炘絕自廢百年幻術，救了炘絕一命。冰王懲罰櫻空釋，蓮姬打抱不平，認為櫻空釋沒有幻術眾所皆知，但嵐裳卻作為目擊者指認了櫻空釋。卡索想要為櫻空釋頂罪便稱嵐裳驚嚇過度看錯了人，櫻空釋也不想哥哥受罰便想在眾人面前證明自己是有幻術的，可多次嘗試卻絲毫發不出任何招式。冰王將二人扔到冰原，等待炘絕醒來后再做定奪。
卡索和櫻空釋兩兄弟在冰原中互訴真心，卡索決心永遠要保護好櫻空釋。櫻空釋不愿意卡索為自己頂罪，想要自己去承擔冰族惹怒火族的后果，卡索不肯答應。
睡夢中的炘絕被一團黑霧籠罩，炘絕窒息身亡。火王火燚誤以為冰族殺了炘絕，下定決心攻打冰族，毀滅冰族，一統三界。
凡界里，梨落從雪霧森林里帶回來的晴空鳥突然爆炸，克托將軍發現晴空鳥中了火族幻術，梨落和克托將軍決意回到雪霧森林查明真相。卡索發現櫻空釋消失在冰原，著急不已，蓮姬打開了冰原放出卡索，請求他幫忙救櫻空釋。卡索向冰王請求，希望自己能代替櫻空釋去死，沒想到冰王早料到兩人兄弟情深，用分身術拖延時間，自己早已經前往無盡海與火族對峙。
火王不聽冰王解釋，要求交出一名冰族王子交由他處置，蓮姬不舍得自己的兒子櫻空釋被送走，不斷求情。冰王心意已決，打算將櫻空釋送去給火族處置，卡索趕來阻止，解釋了火族的陰謀。克托將軍向冰王稟告，雪霧森林的冰幕下早就被炘絕藏了圣火源，企圖融化冰幕。此時，大批的發狂的晴空鳥飛到刃雪城，原來火王在晴空鳥中埋下火種讓它們自爆，刃雪城瞬間成為火海，冰王決定迎戰火族，兩族之爭一觸即發。
晴空鳥不斷爆炸，刃雪城生靈涂炭，卡索救出了被困冰球中的櫻空釋，兩人一同拯救刃雪城里四處逃竄的百姓。
火族部隊大舉進攻，火族公主艷炟領兵出戰，兩族勢均力敵。冰幕雖毀，但冰族的王子公主驍勇善戰十分難纏，火王決定尋回百年前布下的棋子，暫且撤兵。
梨落被冰幕垮塌的冰塊掩埋，昏迷不醒，蓮姬應火王感召開啟了海中隧道前往與火王相會，原來火王在冰族留下的棋子就是蓮姬。蓮姬嘴上說著痛恨火王，實則心中對曾經的愛人火王依舊留情，火王搶走蓮姬的淚石試探蓮姬，明白蓮姬心中對他還沒有忘懷。火王明白蓮姬在刃雪城遭受不公，蠱惑蓮姬說出冰族王子公主的弱點，自己將會給她應得的一切。梨落醒來剛好看見這一幕，差點被兩人發現，蓮姬猶豫不決，火王給了她一日的考慮時間。
冰幕被毀，唯一的辦法就是尋回六葉冰晶，而六葉冰晶一葉留在冰族，另外的則分給凡界各族首領。可時間不等人，面對來勢洶洶的火族，大臣提議先行喚醒噬神劍應對燃眉之急。噬神劍有一統三界的能力但卻十分邪門，喚醒他的代價是犧牲一名王子，當所有人爭論該不該喚醒此劍時，櫻空釋挺身而出想要犧牲自己……
櫻空釋主動請纓去取噬神劍，但是他向冰王提出了一個條件，希望他不要告訴卡索和蓮姬，克托將軍勸櫻空釋不要白白犧牲，櫻空釋認為此舉能將他從引發戰爭的罪人變成挽救全族的英雄，是一舉兩得的對策，冰王答應了櫻空釋的請求。
櫻空釋領命后回到蓮姬的寢宮相與母親告別，櫻空釋發現蓮姬的淚石項鏈閃出異樣的光芒，蓮姬知道這是火王催促她做決定的信號，蓮姬支走櫻空釋，她心中已經做好了決定，她向櫻空釋保證即使冰族全滅也會保護他的安全。
櫻空釋想起當年卡索送給他笛子的畫面，那是一葉竹做成的笛子，不管多遠只要一人吹奏葉子，笛子也會跟著響起。卡索保留了葉子，櫻空釋收藏了笛子，兩人約定只要卡索吹響葉子，櫻空釋就一定會來找他。而面對卡索不斷吹響葉子的呼喚，櫻空釋不再理睬，獨自走上了喚醒噬神劍的道路。
梨落得知了冰族中有內鬼后急忙趕往刃雪城，大批火族士兵在中途堵截，被圍困的梨落假意帶火族人尋找前往冰族領地的密道。梨落帶著火族士兵走進了岔路，終于發現了自己的戰馬菜頭，找到機會成功脫逃。
火王從蓮姬處得到了冰族王子公主驍勇善戰的原因，原來冰族有上古先祖舍彌的圣物般若念珠加持，冰族將念珠拆散，做成了四只摩詰環、一對婆娑耳珠、一條彼岸煉和一只無量戒，這些圣物能加強使用者的幻術。
火族王子爍罡和公主艷炟得知弱點以后在戰斗中留心搶走圣物，繼而成功擊退了冰族一眾王子公主，支撐冰幕的卡索感知到戰況有異，趕緊趕回刃雪城。克托將軍和護衛笈筌準備護送卡索去凡界尋找六葉冰晶，卡索不肯獨自脫逃，克托求他以大局為重，但卡索得知了櫻空釋去取噬神劍的消息，卡索認為事情還沒到萬不得已的時候，噬神劍還能挽救冰族命運，便和克托將軍前往無底洞穴，笈筌留在刃雪城迎戰火族部隊，為卡索爭取時間。
火族軍隊長驅直入，成功抵達了刃雪城的門口，大勢已去的冰族在做最后的掙扎，冰族的王子和公主主動與火王決斗，火王用火焰斬重傷王子公主，冰王為了子女，放下面子向火王求情，火族王子爍罡要求王子公主們投降便能繞他們一命，冰族大王子鑄弓的妻子千影佯裝投降攻擊火王，火王一怒之下殺光了所有王子公主，冰王冰后痛苦不已。
冰后被火王所傷，冰王親自迎戰火王，冰火相爭，刃雪城不堪兩人發出的靈力開始崩壞，火王更甚一籌，冰王重傷被俘。
櫻空釋在無底穴找到了噬神劍，噬神劍嫌棄櫻空釋的元氣少了恐懼的味道便將他投入幻境，企圖挖出他最恐懼的事。在幻境中出現的是死去的卡索，櫻空釋最害怕的就是失去哥哥卡索，回到現實之中，櫻空釋還沉浸在恐懼之中。卡索和克托及時趕來，卡索主動代替櫻空釋成為噬神劍的祭品，洞穴突然崩塌，三人不得不先行逃離洞穴。
火王下令前往無底穴抓捕卡索，三人被困洞口，關鍵時刻，雪獅從天而降拖住了火王的腳步，為卡索一行爭取了了逃跑時間，自己卻被火王所殺。
刃雪城城破，已然成為了人間地獄，笈筌拼盡全力不幸戰死，留下了忠誠于卡索的誓言，卡索心情悲痛，而火族的追捕近在眼前，克托拉著悲傷的卡索離開了刃雪城。