契丹人蕭遠(yuǎn)山攜妻兒途經(jīng)雁門關(guān)時(shí)，遭中原武林豪杰圍攻，血戰(zhàn)中蕭妻被殺，蕭遠(yuǎn)山悲痛欲絕，在石壁上寫下遺書后抱妻跳崖，拋上未死之子。三十年后，喬峰率丐幫弟子在雁門關(guān)伏擊遼兵，截獲通敵信函，立下大功。姑蘇慕容復(fù)勾結(jié)宋官購(gòu)買軍火，被騙，殺之，更愁于復(fù)燕大業(yè)。洛陽花會(huì)上，丐幫副幫主馬大元之妻康敏，贏得所有人的目光，唯獨(dú)喬峰不看其一眼。幫主汪劍通有意傳位與喬峰，要峰孤身趕赴云南分舵，打退四大惡人，完成最后考驗(yàn)。大理鎮(zhèn)南王世子段譽(yù)偶遇無量劍派與神農(nóng)幫廝斗，上前勸阻，被擒，鐘靈放閃電貂救譽(yù)，亦被擒，左子穆給譽(yù)服下七日斷腸散，讓其去萬仇谷向鐘父要閃電貂解藥。途中譽(yù)墜落懸崖，誤入神仙姐姐洞中。
洞中，譽(yù)偶得“北冥神功”和“凌波微步”兩部武功秘笈。萬劫谷，譽(yù)請(qǐng)靈母甘寶寶前去救靈，惹怒谷主鐘萬鐘，甘讓段將靈的生辰八字交與其父段正淳，求淳去救靈，并指引譽(yù)向木婉清借馬。聞聽有人害木，譽(yù)返回相告，與木逃脫仇人追擊。譽(yù)求木救靈，卻遭木整治。木殺死兩靈鷲圣使后，二人著其裝，順利將靈救出。此時(shí)仇人又至，木留譽(yù)，逼走靈。木、譽(yù)逃上懸崖，南海鱷神出現(xiàn)，為木打走仇人，卻要看木容貌，木將面紗摘與譽(yù)，視譽(yù)為夫。鱷神正欲收譽(yù)為徒，突聞信號(hào)離去。
譽(yù)答應(yīng)娶木為妻，鱷神再次出現(xiàn)，逼譽(yù)拜其為師，譽(yù)不從，鱷神將木抓走,譽(yù)亦被尋上山來的左子穆抓回?zé)o量宮。譽(yù)練成“北冥神功”和“凌波微步”后逃走，途中誤食莽牯朱蛤，從此百毒不侵。朱丹臣、巴天石尋譽(yù)而來，與三大惡人交手。譽(yù)尋上崖來，木激動(dòng)不已。朱帶譽(yù)、木回大理，途中遭云中鶴追擊，且打且逃中來到譽(yù)母刀白鳳清修的玉虛觀，打退云后，朱、譽(yù)苦勸刀回府，刀無奈應(yīng)允。大理百姓歡慶王妃回府，段正淳親迎，皇兄段正明更在后堂等候。闔家歡聚之際，鱷神夜闖王府，收譽(yù)為徒。