陳家平相信自己的直覺和判斷，一定不是左雙桃要殺他。老路強調，陳家平現在的處境非常危險，組織正在重新調查左雙桃的背景，但還未有結果。一旦核實她就是屬于該組織的成員，陳家平應立即撤離泰和商行。陳家平不同意，現在杉計劃才剛剛有一點眉目，很多事都還任重道遠。老路以陳家平的安全、組織的安全為重，而且這是命令。左雙桃來商行上班，羅冠群讓她頂替盧芳芳做會計，這讓盧芳芳很不滿。中午吃飯，陳家平從錢秀才口中得知最近二把刀和馮七都不在趙安身邊，趙安成了光桿司令。
正說著，二把刀回來了，在另一桌不知跟趙安說著什么。左雙桃也坐在陳家平這桌吃飯，陳家平故意指桑罵槐，借以換桌坐，坐到趙安隔壁那桌子時，聽到二把刀提到寒露名字。因而他多了一個心眼，特意讓劉成多盯著，果然發現趙安的手下馮七和陳樹干跟蹤寒露。劉成出現阻止兩人，寒露得以安全離開。有一個做官的人回到上海，坐在寒露的房間里等她回來。他這次回上海有事，希望寒露能幫他租一處房子。在樓下盯梢的陳家平發現有一個男人從寒露的家里出來，他想去跟蹤，只可惜沒能跟上對方。
陳家平上樓敲寒露的家門，詢問剛才是不是有一個很重要的朋友來找過她，但顯然寒露并不想把這些事說出來，陳家平便也放棄了追問的想法。回到家時已經很晚，左雙桃質問陳家平為什么回來這么晚，后者故意讓她發現口袋里的寒露簽名照。左雙桃不再追問，進入房間“嘭”的一下子關起門。陳家平心里明白，如果左雙桃真是潛伏者，他每有一個稍顯異常的行為，都要給她一個合理的解釋，但百密終有一疏，終會有她發現破綻的時候，難道真的要放棄任務離開上海？或許有辦法讓她主動離開。
張淑云去廟里求愿，無意中在兆豐公園看到高放和左雙桃在一起交談。山下武夫那顆紐扣被高放拿走，他以此要寫左雙桃和陳家平離婚，但這個要求被左雙桃斷然拒絕。高放退了一步，轉而要求左雙桃和他循序漸進談戀愛，明天下午兩點，他會在霞飛路的琴卡咖啡館等她。張淑云先后將這件事告訴盧芳芳和趙安，趙安稍微一思考，便知道高放用來要挾左雙桃的東西很有可能就是密信。盧芳芳將左雙桃和高放牽手的事情告訴陳家平，而后陳家平又從老路口中得知左雙桃的真實身份是軍統的人。
陳家平絞盡腦汁，要想一個離開商行的理由，這個理由不能讓羅冠群和趙安起疑，又能讓左雙桃安全的理由。劉五常要求左雙桃在確認密信之后，下毒害死高放，他會在咖啡店進行監視。按照約定，左雙桃和高放在琴卡咖啡館見面，兩人的會面也在趙安的監視下。和高放交談后，左雙桃放棄殺的想法，并且要在劉五常動手之前把高放帶離咖啡館。趙安本以為左雙桃會殺高放，發現無動靜之后，他立刻下令抓人。
陳家平進入咖啡館，上去就是對高放一頓狂揍。本要下手的劉五常收回槍，迅速結賬離開。隨后進入咖啡館的是趙安和二把刀，趙安眼疾手快地從高放兜里掏出那張信，二把刀阻攔高放。趙安篤定那是密信，但展開一看卻是寫給左雙桃的情書，二把刀興奮地將信內容念出來，肉麻至極，高放否認那是自己寫的。兩個小時前，陳家平跟蹤左雙桃，偷聽到劉五常安排她殺高放的計劃，陳家平順勢演了一出捉奸的戲。這場戲天衣無縫，就連高放都被蒙在鼓里，稀里糊涂承認那封信是自己寫的，也是他從左雙桃那兒偷回的。
趙安竹籃打水一場空，將事情推在二把刀身上，自己灰溜溜地走了。事后陳家平和左雙桃見面，他心里已經明白了個大概。起先應該是果果要刺殺山下武夫，拿到密信，但密信不知被誰拿走，所以那時候果果懷疑是他拿走密信，卻沒想到信是被高放拿走，并被他以此威脅，讓她和他一起約會。戲演到這種程度，新婚夫婦鬧得不可開交，陳家平還打了左雙桃一巴掌，左雙桃得以有離開的理由。陳家平對果果的事情不追問，一心為了她的安全，如今到了戲落幕的時候，左雙桃會離開上海，陳家平則需要繼續留下來潛伏。
看在左雙桃有功的份上，劉五常不與她計較擅作主張的事情，他們坐船離開上海，前往嘉興，然后再改道南京。陳家平將高放翻譯了一半的密信交給老路，危機解除后，他可以留下。重慶和談只是一個借口，實際并非和談，而是在賣國，所以接下來陳家平任務非常重要。羅冠群已然把陳家平當成自己人，最近馮七不知道在做什么事，總是神出鬼沒，而羅冠群曾聽到木村健三和趙安提到了姜兆國這個名字。陳家平通過劉成找到報社小金，通過他了解到這個姜兆國曾是寒露的神秘男友，不過這件事已經是兩年的新聞了。
前姜兆國現如今是重慶政府外交部亞洲司副司長，代表重慶政府和日本首相秘密和談，但遭到日本軍方阻撓，日本軍方將此次和談的代表都列為了暗殺對象。陳家平將這些信息告訴寒露，還說她被趙安的人跟蹤了，意在表明誠意，獲得寒露的信任，但是寒露還是沒有將姜兆國的事情說出。回到家中，寒露和姜兆國通電話，表示自己被人跟蹤了，無法再幫他租房。姜兆國并未生氣，還說自己不應該牽扯她進來。劉五常違抗命令，不留在上海保護秘密和談的代表，左雙桃想返回上海，被劉五常發現并用鐵鏈鎖住腳踝。
為了擾亂趙安視線，寒露找了一個男演員同她演戲，讓趙安以為那人就是姜兆國。陳家平再次找到寒露，說出她自以為天衣無縫的計劃，并解釋這樣做的危險。寒露選擇相信他，住到陳家平通過劉成給她安排的酒店里，但對于兩天后姜兆國會聯系她的這件事，她一個人都沒跟陳家平說。江面解封后，劉五常按照船家要求去補辦防疫證。
寒露對陳家平的叮囑置若罔聞，她冒著危險回到原來的房子，接到姜兆國的電話，并將他說的地址記在本子上，但只有福煦路三個字。守株待兔的馮七抓到寒露，將她帶回審訊。趁著劉五常不在，左雙桃打暈小五，卻發現小五身上沒有鑰匙。她看到電臺，想到用電臺給高放那部電臺發求救信息。趙安審訊寒露，他拿到將姜兆國的照片后，意識到寒露找人假扮姜兆國擾亂視線，便安排馮七在她家里守著，這才把寒露抓回。即便寒露不交代，趙安也有辦法找到藏起來的姜兆國，到那時候寒露只有死路一條。
高放收到電報后，迅速趕到江邊，發現左雙桃在船上被困，他正要幫左雙桃，這時劉五常回來了。左雙桃和高放聯合，繳了劉五常身上的槍，讓他交出鑰匙。隨后左雙桃用鑰匙打開鎖鏈，和高放一同離開。酒店服務員發現寒露不見了以后，立刻將這件事告訴陳家平和劉成，兩人決定去寒露的家里找尋線索，當看到凌亂的家，還有被扯斷的電話線，陳家平推測寒露回家是為了等一個重要的電話。在高放的幫忙下，左雙桃拿到密碼本，用電臺給上級發電報。出于機密性原則，高放很識趣地主動說去上班了。
二把刀把福煦路找了個遍都沒找到姜兆國，趙安頂著挨槍子的風險去跟木村健三匯報，被他用槍頂在腦門很久。他一回來就去審訊寒露，寒露仍舊不交代，馮七正要用刀對寒露動手，羅冠群帶著憲兵司令部警備處內田直樹中佐前來阻止。內田從趙安手中將寒露帶走，陳家平借著讓寒露簽名的機會，從寒露那里獲得亞爾培路七十二號、下午兩點的重要情報。左雙桃坐黃包車回到泰和商行附近，從不遠處看到寒露給陳家平簽名的這一幕。羅冠群把陳家平叫來，給他兩張照片，讓他想方設法找到照片上的日本人。
馮七來跟陳家平申請工傷認定，陳家平表示這是他和趙安的私自行為，不算是工傷。馮七還想跟他理論，被趙安幾句話說走了。左雙桃回到商行，在樓頂鬧著要跳樓，把她為什么回來的事情又給圓回來了。陳家平打算順坡下驢，反正左雙桃回來，肯定已經想好了理由。老路把陳家平拿到的那封密信交給組織破譯，發現這封信價值非常大，是一個潛伏在延安的軍統特務大雁發出的，密電內容是關于延安的經濟和金融狀況，不是什么絕密的內容，但山下既然這么重視這封密信，看重的應該是這個代號叫大雁的特務。
左雙桃對于回來的原因，幾句話蓋過，避重就輕。陳家平看得出她沒有說實話，他也沒有追問到底。打從心里講，果果回來，他還是很開心的，雖然這份開心將會在未來伴隨著很多的危險。陳家平也有些擔憂，擔憂的是老路又會重提讓他離開的事。