藏在寒露家里的人竟是姜兆國，他和丁秋陽扭打在一塊兒，逼寒露拿刀殺了丁秋陽。寒露經過激烈的思想爭斗，最終還是一刀刺殺了丁秋陽。在姜兆國的命令下，寒露又跟隨他去處理尸體。他解釋那個女人是劉總長的女兒，他根本不愛她。寒露不懂政治，不懂姜兆國為了工作，可以利用身邊一切可利用的力量。姜兆國知道丁秋陽是山下武夫的人，這一點引起寒露懷疑，她追問后才知道姜兆國為了安全拿文件離開上海，和山下武夫達成交易，那個交易的條件就是不能帶她離開上海。
陳家平故意在左雙桃面前提起老路的事，他睡下后，左雙桃查看老路生前的筆錄，看著看著就不自覺紅了眼眶。寒露得知真相后崩潰，姜兆國為了安撫她，忽略了丁秋陽。后來他們發現尸體不翼而飛，姜兆國于是懷疑丁秋陽沒有死。他這趟來上海，要代表軍統和喜鵲談判，而日本人也想要喜鵲手中的情報，所以絕對不能讓日本人知道他來上海。寒露有一個辦法，她可以去找山下武夫試探下。姜兆國覺得這么做太危險，寒露不害怕，她篤定山下武夫愛自己，有可能比姜兆國還愛自己。
趙安復職，陳家平將此事告訴羅冠群，后者并不意外，因為木村健三不會讓趙安一直養馬。回到泰安商行后，趙安重整旗鼓，吩咐陳樹干招兵買馬，決定開始對羅冠群反擊。此前他讓人在《新申報》上刊登中共的聯絡信號，為的是引出更多的中共，但他發現陳家平似乎對這個報紙很關注，便差人把錢秀才叫來了解情況。他推測陳家平急著看《新申報》，是為了聯絡到代替老路的新上級。具體哪一則是聯絡信號，趙安雖然不知道，但有一個人知道，這個人就是中共的叛徒——黃金明。
通過黃金明，趙安得知登在報紙上的聯絡信號具體內容，他立即著手安排人對接頭地點進行監控。左雙桃循著線索即將要找到石楊，這時劉五常卻讓她停止任務。因為石楊已經找到軍統，雙方打算開始談判，軍統總部將會用重金贖回石楊手中的邊幣配方和制版。左雙桃反對這種做法，中共里有很多都是英勇之士，現在的黨國卻讓這些英勇之士腹背受敵，究竟誰才是叛徒。趙安監視公園第五張長椅，發現一個身形與陳家平相似的人來到舟山公園，并正好就在第五張長椅上坐下了。
接頭的人沒有來，趙安決定抓陳家平一個人贓并獲，可是這個人轉過身來才發現，他并不是陳家平，而是法租界巡捕房的劉成。不等趙安問，克萊芒警長抱著一只狗出現，劉成解釋說今天他和警長約在這里交接小狗。趙安連忙表示都是誤會一場，然后帶著陳樹干去酒店找黃金明，卻得知黃金明出去了。陳家平跟蹤趙安來到酒店，確定黃金明在浦江飯店六一二房間，他通過電話偷聽到黃金明即將要跟木村健三見面。
來不及向上級匯報，陳家平決定立即除掉叛徒黃金明，但沒想到被警惕的黃金明發現電話有異樣，對陳家平的到來早有準備。
