鈕五陽(yáng)來上海找墨琴，剛下輪船，就遇到碼頭工人罷工。袁世凱稱帝，革命黨準(zhǔn)備組織一次聲勢(shì)浩大的罷工游行進(jìn)行抗議，罷工的總指揮是顧維漢。鄭汝成勾結(jié)黃耀聲共同破壞罷工，游行隊(duì)伍被流氓和軍警們打散，導(dǎo)致行動(dòng)失敗。鈕五陽(yáng)發(fā)現(xiàn)，破壞罷工的人中竟然有肖晃，狠狠罵了他一頓，肖晃這才發(fā)覺自己上了黃耀聲的當(dāng)，被他利用了。鈕五陽(yáng)去找墨琴，對(duì)她述說自己的感情，并向她求婚。
老謀深算的黃耀聲將曼蟬扣留在浦江飯店，并脅迫肖晃必須執(zhí)行暗殺計(jì)劃。肖晃怕曼蟬再受傷害，迫不得已答應(yīng)了黃耀聲。但在動(dòng)手之際，聰明的肖晃故意使顧維漢發(fā)覺，并放他逃走，而肖晃自己也趁亂跑掉。肖晃殺人逃跑的消息登到報(bào)上，鈕五陽(yáng)急忙去警察局打聽消息。沒想到，在警察局遇到父親鈕世詮和胡鎮(zhèn)長(zhǎng)，他們押解齊徹來邀功。
肖晃逃跑后，放心不下曼蟬，來浦江飯店將她救出，兩人躲到教堂。曼蟬告訴他齊徹被抓的消息，肖晃震驚，準(zhǔn)備去救齊徹，卻中了黃耀聲的埋伏，被捕入獄。肖晃的案子轟動(dòng)了整個(gè)上海。案子公審?fù)旰螅瑳Q定槍斃肖晃。齊徹找顧維漢商量，大家決定劫法場(chǎng)。肖晃的手下跑回老蟲島報(bào)信，六指頭恨肖晃背叛自己，不去搭救。藍(lán)鳳雖然被肖晃拋棄，但仍然深愛著他。