共產黨的情報人員查到組織里有內奸，向延安發出消息后遇害。日本人在上海引進無線電定位車，查獲電臺，抓捕大量共產黨員，使得上海人員無法與延安總部取得聯系。而我方在延安也逮捕了一名日本紫密班的特務“沈四平”，首長武岳決定派李俠前往上海利用此特務與孫明仁配合上演雙簧計，重建電臺并除掉內奸。?李俠來到上海，以“馬義”的身份在“天福旅館”與掌柜何蘭芬接上頭，并聯絡到幸存下來的其余共黨，金達，白麗遙，呂道維。一切準備就緒，甄別活動開始。而日本方面也得到消息共黨地下組織開始行動，準備抓獲共黨頭目孫明仁。?李俠假裝傳遞出“延安方面有內奸，請速查”的消息，而就在這時，日本人小倉得到共黨發報的消息破門而入。卻未抓獲發報人員。由此可以肯定，有內奸走漏的消息。李俠決定重演昨天情景，傳遞出“特務就是沈四平”的消息，迫使內奸為保護此消息泄露而自己暴露。
李俠第一步計劃已經完成，可以確定內奸就在昨天參與計劃的這幾人當中。今井一得知抓捕孫明仁失敗還犧牲掉潛伏在共黨中的內奸，大怒，命令小倉抓住孫明仁，阻止共黨人員發出電報，確保潛伏在共黨中的紫密班成員的安全。李俠重現昨天每一個步驟，發現車夫呂道維的路線與實際路線有很大出入。經過一系列的辨別，李俠確認內奸就是此人，鋤奸計劃開始……?李俠假借發送含有“沈四平”名字的重要電報迫使呂道維暴露身份，而自己假死逃脫。而此時小倉發現有人發報立即帶人來到天福旅館。李俠早已設計好一切，呂道維雖向日本人表明身份卻無法解釋所有疑點，一切證據都指向呂道維。最終小倉親手殺死自己的線人。?任務完成，李俠與孫明仁轉移到黃河旅館，而今井一接到情報決定再次抓捕孫明仁。李俠與孫明仁再次陷于危險之中。
日本人來到黃河旅館，孫明仁與日本人經過激烈的打斗，最終寡不敵眾。李俠在街口看到一切，卻不能伸手援救。此時，何蘭芬也看到黃河旅館發生的事。李俠按原計劃來到火車站準備回延安，他翻開女朋友路夢惠送他的畫，忽然聯想到孫明仁也許留下一些線索，于是匆忙離開車站，來到黃河旅館。果真，孫明仁臨死前撕下的窗簾含有重大信息。?于是李俠找到何蘭芬，何蘭芬對李俠生疑，將他打暈后綁起來審問，經過李俠一番解釋，何蘭芬知道組織里還有內奸，為幫助李俠除掉內奸，兩人決定假扮夫妻來掩人耳目。何蘭芬帶李俠找到費玉昆。可只有與延安取得聯系才能找到群英會的同志，李俠決定假扮商人，利用費玉昆銀行方面的身份，騙到使用電臺的機會，秘密發報。?而在延安的同志未接到應如期回來的李俠，猜到上海方面可能出了問題，首長指示密切注意電臺信息。