阮濤仍不知手下出事，準備親自出馬對付齊大正，并著庭深帶同家人到碼頭乘船離開上海，但齊大正老奸巨猾，將阮濤手下逐一殺死，又命手下假扮自己，令阮濤手下無從下手，阮濤見事敗，拚命狂奔，不料齊大正早命天涯等人到碼頭將阮家人一網打盡，阮濤逃至碼頭，卒被槍殺，庭深震怒，手執槍械與天涯等人對峙，但庭深勢孤力薄，情勢危急，齊大正此時到達碼頭來，命天涯將庭深殺死，夢蝶哀求天涯手下留情，天涯舉棋不定。
天涯顧念與夢蝶舊情，不忍殺庭深，庭深得保性命，與家人乘船往武漢居住，但念念不忘殺父之仇，心中憤恨難平。
齊大正懷疑天涯有意放走庭深，對他不大信任，遂安排天涯往杭州料理業務，韻芝欲與天涯同行，但遭父親反對。
婦青會進行大規模籌款運動，救濟東北難民，由韻芝出任委員會主席，齊大正極力反對，韻芝不明所以，齊大正坦然說出韻芝身世，原來齊大正乃日本人，為方便在中國經商，假扮中國人掩飾身份，韻芝難以相信，情緒激動。
韻芝心情矛盾，決定暗中與天涯一起往杭州散心，事為齊大正知悉，派王秘書追回兩人返家，并改派他人代替天涯往杭州，韻芝暗暗高興。
武漢人浮于事，庭深無事可做，生活拮據，大娘、二娘迫于街頭賣藝，庭深黯淚下。
庭深與洪伯等人相遇，洪伯與眾兄弟極希望庭深重振阮家聲威，庭深激于義憤，答應重整旗鼓。
庭深拜訪楊司令，求他助一臂之力，楊司令反臉不認人，庭深覺一事無成，頗為氣餒，洪伯見庭深毫無斗志，不禁搖頭嘆息，庭深甚感慚愧，決定重新振作。
庭深單人匹馬往找刀疤貴，貴見庭深來者不善，命手下包圍，庭深手足無措，錯手將貴殺死，將貴的地盤據為己有。
長安街貨店被走私商何老板騷擾，庭深決定向他埋手，庭深派手下打探何老板日常生活，在茶樓內將何老板擄走，迫他交出地盤。
水貨業務頗見成績，庭深安排家人往新屋住，但夢蝶與大娘、二娘不愿庭深再作走私生意，庭深說出苦衷，三人亦無可奈何。
夢蝶遇見程子云，子云開辦國魂報，請夢蝶任兼職工作，夢蝶蠢蠢欲動，決定一試。