孟祥河帶領(lǐng)眾筏子客在黃河邊上懷鄉(xiāng)驛站歇腳，等待曾管家的電報(bào)。
興隆山上，土匪張耀祠接到密信：孟家大少爺正帶領(lǐng)筏子客在黃河上販運(yùn)煙絲，張耀祠看到時(shí)機(jī)，立即召集人馬準(zhǔn)備動(dòng)手。楊西原苦勸無(wú)效，只能見(jiàn)機(jī)行事。
兩路人馬磨刀霍霍，等著加害孟祥河。孟祥河此時(shí)正帶領(lǐng)筏子客們沿著黃河一路漂流，販運(yùn)煙絲，一心想要賣(mài)出煙絲可以使得孟家轉(zhuǎn)危為安的他，并不知道前路兇險(xiǎn)重重，天災(zāi)人禍難以預(yù)料。
馬櫻花在客棧意外撞見(jiàn)在此地守候多時(shí)的茍連長(zhǎng)等眾多王海臣的部下。馬櫻花見(jiàn)勢(shì)不妙，跑去給孟祥河及眾筏子客通風(fēng)報(bào)信。眾人趁士兵喝酒吃肉之際，把水煙搬上筏子運(yùn)走。為了不讓茍連長(zhǎng)等人察覺(jué)，馬櫻花又只身回到眾士兵身邊陪他們喝酒作樂(lè)，待煙絲全部安全運(yùn)走，再想辦法脫身。
此時(shí)，興隆山大舉出動(dòng)的土匪也來(lái)到懷鄉(xiāng)驛站。楊西原意外發(fā)現(xiàn)了當(dāng)年抓他的張司令的部下茍連長(zhǎng)。于是見(jiàn)機(jī)行事，通知張耀祠。楊西原為制造假象，誤打誤撞和茍連長(zhǎng)發(fā)生摩擦，救馬櫻花一命。臨走前，楊西原在客棧門(mén)上刻了一行字。
孟祥河在馬櫻花與楊西原明里暗里的幫助下，逃脫了劫難。可從未經(jīng)歷過(guò)這種兇險(xiǎn)的筏子工們卻不干了，紛紛表示寧可不要錢(qián)也不愿把命搭上。結(jié)果被馬櫻花與駱五勸服住，孟祥河與眾筏子工商量幫他把貨運(yùn)到下一個(gè)碼頭，無(wú)論貴賤都將煙絲賣(mài)出，好支付眾人的運(yùn)費(fèi)。
孟母通過(guò)洋嬤嬤口中得知了丁月流產(chǎn)的消息，傷心難過(guò)，痛心疾首。叫來(lái)曾管家問(wèn)其緣由，卻沒(méi)料到是香玉燉的雞湯出了問(wèn)題，面對(duì)孟母的質(zhì)問(wèn)，不知情的香玉滿(mǎn)心疑惑，不知道如何辯解。
孟母把香玉五花大綁帶到林家興師問(wèn)罪，林奇川與林母大驚失色，孟母揚(yáng)言要懲治毒殺孟家香火的兇手，原本因?yàn)橄阌袷亓肆甑耐T(mén)寡，孟家始終覺(jué)得對(duì)林家及香玉有愧，現(xiàn)在她告訴林家，從此兩家互不相欠。香玉是有苦有怨說(shuō)不出，被孟母帶回孟家關(guān)了起來(lái)。
林母覺(jué)得此事蹊蹺，她找到林天石問(wèn)及此事，林天石對(duì)天發(fā)誓他們父女倆是清白的。孟母叮囑曾管家留好下毒的證據(jù)，等孟祥河回來(lái)后再做了斷。
丁月醒來(lái)后不敢相信眼前的事實(shí)：自己的孩子沒(méi)有了；生育的能力也沒(méi)有了。傷心欲絕的她找到了香玉。香玉希望丁月相信此事并非她所為。面對(duì)突如其來(lái)的打擊，丁月無(wú)法相信這事與香玉無(wú)關(guān)。無(wú)法給丁月一個(gè)解釋的香玉看到丁月如此痛苦，決定把孟岸交給丁月?lián)狃B(yǎng)。
王海臣得知派出去的軍隊(duì)不但一無(wú)所獲，而且遭到土匪埋伏，全軍覆沒(méi)。遂跑到林奇川處借錢(qián)，要購(gòu)買(mǎi)軍火剿匪，林奇川有意推辭。聽(tīng)到林奇川的主意后又跑到孟府，謊稱(chēng)孟祥河被興隆山的張耀祠一伙綁票，要孟府出錢(qián)，他好幫忙救出孟祥河。孟母不相信，王海臣無(wú)功而返。
馬櫻花從孟祥河口中得知自己的身世，原來(lái)她是被父母遺棄的孤兒，多虧孟母從黃河邊撿到她。孤單無(wú)依靠的馬櫻花把孟祥河當(dāng)成了最后的一棵救命稻草，借機(jī)向孟祥河表白了自己對(duì)他的愛(ài)慕之情。孟祥河聽(tīng)后斷然拒絕，傷心的馬纓花獨(dú)自跑到黃河邊。孟祥河只把她當(dāng)成自己的妹妹，他不能接受馬櫻花的心意，說(shuō)自己一生只愛(ài)丁月一個(gè)人。
從丁月父親寄來(lái)的信中得知戰(zhàn)事不穩(wěn)的孟祥河也只能聽(tīng)天由命。好不容易逃出王海臣掌心的鐘娃子一路找尋孟祥河的筏子隊(duì)，最終在懷鄉(xiāng)驛客棧打聽(tīng)消息時(shí)，得知兵、匪與筏子隊(duì)混戰(zhàn)的消息。鐘娃子在客棧找到一頂帶有彈孔的帽子。
孟祥河攜眾人終于安全泊船上岸，正好碰到丁月父親派來(lái)接貨的人。他將馬櫻花留下，讓她幫駱五處理后續(xù)事，他帶貨款先行騎馬趕回青城，趁林家的錢(qián)快到期前將欠款還上，以免祖業(yè)受損。
看到年幼的孟岸失去母親，丁月不忍，遂將香玉放出，讓孟岸與母親團(tuán)聚在一起。她找到孟母說(shuō)明了自己的心跡，認(rèn)為香玉也是被逼無(wú)奈，她想要化解其中的仇恨。孟母接受不了孟家斷后的事實(shí)，她無(wú)法原諒香玉。在丁月的苦心勸解下，孟母決定等孟祥河回來(lái)解決完此事，就帶全家去天津。正在這時(shí)，鐘娃子回來(lái)了，卻拿回孟祥河帶著槍眼的帽子，孟母看罷立刻昏倒在床上。
林母與林奇川來(lái)孟府要賬，曾管家推辭，這讓林母以為是孟家在躲債才找的借口，結(jié)果卻意外發(fā)現(xiàn)孟母昏死在祠堂內(nèi)。