孟祥河帶領眾筏子客在黃河邊上懷鄉驛站歇腳，等待曾管家的電報。
興隆山上，土匪張耀祠接到密信：孟家大少爺正帶領筏子客在黃河上販運煙絲，張耀祠看到時機，立即召集人馬準備動手。楊西原苦勸無效，只能見機行事。
兩路人馬磨刀霍霍，等著加害孟祥河。孟祥河此時正帶領筏子客們沿著黃河一路漂流，販運煙絲，一心想要賣出煙絲可以使得孟家轉危為安的他，并不知道前路兇險重重，天災人禍難以預料。
馬櫻花在客棧意外撞見在此地守候多時的茍連長等眾多王海臣的部下。馬櫻花見勢不妙，跑去給孟祥河及眾筏子客通風報信。眾人趁士兵喝酒吃肉之際，把水煙搬上筏子運走。為了不讓茍連長等人察覺，馬櫻花又只身回到眾士兵身邊陪他們喝酒作樂，待煙絲全部安全運走，再想辦法脫身。
此時，興隆山大舉出動的土匪也來到懷鄉驛站。楊西原意外發現了當年抓他的張司令的部下茍連長。于是見機行事，通知張耀祠。楊西原為制造假象，誤打誤撞和茍連長發生摩擦，救馬櫻花一命。臨走前，楊西原在客棧門上刻了一行字。
孟祥河在馬櫻花與楊西原明里暗里的幫助下，逃脫了劫難。可從未經歷過這種兇險的筏子工們卻不干了，紛紛表示寧可不要錢也不愿把命搭上。結果被馬櫻花與駱五勸服住，孟祥河與眾筏子工商量幫他把貨運到下一個碼頭，無論貴賤都將煙絲賣出，好支付眾人的運費。
孟母通過洋嬤嬤口中得知了丁月流產的消息，傷心難過，痛心疾首。叫來曾管家問其緣由，卻沒料到是香玉燉的雞湯出了問題，面對孟母的質問，不知情的香玉滿心疑惑，不知道如何辯解。
孟母把香玉五花大綁帶到林家興師問罪，林奇川與林母大驚失色，孟母揚言要懲治毒殺孟家香火的兇手，原本因為香玉守了六年的望門寡，孟家始終覺得對林家及香玉有愧，現在她告訴林家，從此兩家互不相欠。香玉是有苦有怨說不出，被孟母帶回孟家關了起來。
林母覺得此事蹊蹺，她找到林天石問及此事，林天石對天發誓他們父女倆是清白的。孟母叮囑曾管家留好下毒的證據，等孟祥河回來后再做了斷。
丁月醒來后不敢相信眼前的事實：自己的孩子沒有了；生育的能力也沒有了。傷心欲絕的她找到了香玉。香玉希望丁月相信此事并非她所為。面對突如其來的打擊，丁月無法相信這事與香玉無關。無法給丁月一個解釋的香玉看到丁月如此痛苦，決定把孟岸交給丁月撫養。
王海臣得知派出去的軍隊不但一無所獲，而且遭到土匪埋伏，全軍覆沒。遂跑到林奇川處借錢，要購買軍火剿匪，林奇川有意推辭。聽到林奇川的主意后又跑到孟府，謊稱孟祥河被興隆山的張耀祠一伙綁票，要孟府出錢，他好幫忙救出孟祥河。孟母不相信，王海臣無功而返。
馬櫻花從孟祥河口中得知自己的身世，原來她是被父母遺棄的孤兒，多虧孟母從黃河邊撿到她。孤單無依靠的馬櫻花把孟祥河當成了最后的一棵救命稻草，借機向孟祥河表白了自己對他的愛慕之情。孟祥河聽后斷然拒絕，傷心的馬纓花獨自跑到黃河邊。孟祥河只把她當成自己的妹妹，他不能接受馬櫻花的心意，說自己一生只愛丁月一個人。
從丁月父親寄來的信中得知戰事不穩的孟祥河也只能聽天由命。好不容易逃出王海臣掌心的鐘娃子一路找尋孟祥河的筏子隊，最終在懷鄉驛客棧打聽消息時，得知兵、匪與筏子隊混戰的消息。鐘娃子在客棧找到一頂帶有彈孔的帽子。
孟祥河攜眾人終于安全泊船上岸，正好碰到丁月父親派來接貨的人。他將馬櫻花留下，讓她幫駱五處理后續事，他帶貨款先行騎馬趕回青城，趁林家的錢快到期前將欠款還上，以免祖業受損。
看到年幼的孟岸失去母親，丁月不忍，遂將香玉放出，讓孟岸與母親團聚在一起。她找到孟母說明了自己的心跡，認為香玉也是被逼無奈，她想要化解其中的仇恨。孟母接受不了孟家斷后的事實，她無法原諒香玉。在丁月的苦心勸解下，孟母決定等孟祥河回來解決完此事，就帶全家去天津。正在這時，鐘娃子回來了，卻拿回孟祥河帶著槍眼的帽子，孟母看罷立刻昏倒在床上。
林母與林奇川來孟府要賬，曾管家推辭，這讓林母以為是孟家在躲債才找的借口，結果卻意外發現孟母昏死在祠堂內。