唐僧命徒弟路救一位自稱被強盜掠入山中的女子，不料女子卻是妖精所變，在山寺中吃了兩個貪色的和尚，并使妖風把唐僧攝入險空山無底洞。悟空先后四探妖洞：先察知妖精欲與師父成親；再入洞變成紅杏誆妖吞下，逼她放了師父。不想妖精再次攝走唐僧。悟空三番入洞，探明妖精來歷，遂上天宮告狀，迫使玉帝派托塔李天王父子隨悟空入洞，終于擒住金鼻白毛老鼠精。
玉華州國王下旨逐僧。唐僧師徒來到州境，扮成客商，住進小店。適逢三個太子領兵盤查，四人分別躲進米缸、衣箱、席筒、木柜內，被抬進宮去聽候發落。夜間，悟空用隱身術潛入宮中，作法把國王、王后、妃嬪、太監及滿朝文武頂上頭發全部剃光。國王受此教訓，自認排佛之過，禮遇唐僧師徒。三個太子拜悟空、八戒、沙僧為師，習學武藝，并連夜仿造鐵棒、釘耙、禪仗。不料黃獅精使妖風攝走三件兵器，準備召開“釘耙宴”。悟空、八戒、沙僧設計進入妖洞，奪回兵器。黃獅精請來竹節山盤桓洞九頭獅精率眾獅助戰，擒走國王、唐僧及三個太子。悟空請來太乙真人，收伏獅精，悟空等才得繼續傳教武藝。
天竺國園中一個不明來歷女子的哭聲，引起了唐僧師徒的關注。天竺國公主騎象擇親，一箭射中唐僧之帽。國王為公主和唐僧舉行盛大婚禮。園中的女子在喜慶的樂聲中，欲投河自盡，被悟空暗中救起。悟空變作老奶奶，問明女子身世。她原是天竺國真公主，一年前在父王為他舉行的二十歲生日盛宴上，被黃風刮走。假公主正做著與唐僧結好的美夢，不期又一個公主前來爭婚。原來這是悟空所變，揭破了假公主的秘密。月宮嫦娥來到下界，收伏假公主——月宮搗藥的玉兔，真公主才得與父母團聚。