置明銀行三十周年慶典，突然菊子帶著日本軍人闖了進來，帶走了唐昭運。
唐昭運被帶到山口正雄面前，山口正雄告訴唐昭運，大日本帝國準備出資，在上海建一家銀行，想讓唐昭運擔任總裁，唐昭運聽后很激動，用日語對山口正雄表示感謝。
日本人在街上大量發放中儲券，但沒人認，日本人想借兌換券流通，有幾個人假冒警察，沖進了農業銀行的宿舍，打死了五名職員，他們故意制造中國人傷亡，柏生提議先挺一挺，如果時間長了沒有好轉，日本人會自動退縮。
中儲券不被認可日本人很著急，唐昭運向日本人提議，從置明銀行下手。
日本人多次進行槍殺商會人員，還取下置明商會何老板的人頭，讓人帶到柏生面前，柏生受到驚嚇。
唐昭運帶日本人，用中儲券換走置明銀行的金子，柏生看到金子都被換成紙，突然之間瘋了，在置明銀行的房頂，將大把的中儲券都扔了出去，下人阿祥趕來勸說，這時日本人和唐昭運趕來，柏生掐住唐昭運的脖子，山口正雄開槍將柏生打死，阿祥想為柏生報仇，也不幸被打死。
菊子找來唐昭運，向他詢問關于歐陽霞的事，唐昭運說了許多關于歐陽霞的壞話，菊子提出想請他到四國飯店吃飯，詳細了解關于歐陽霞的情況。
唐昭運來到四國飯店，菊子開槍將唐昭運連同司機都殺死。
山口正雄因為菊子殺掉唐昭運很生氣，正向她發火，這時手下抬進來一箱金子，菊子稱這些是從唐昭運家中搜到的，說他一直背著他們貪污帝國的財產，而且唐昭運和許多反日分子都有聯系，是打入內部的奸細，并提出之后的計劃。
博海將柏生的死訊告訴淑敏，淑敏聽后很傷心哭個不停，但報紙上將柏生的死怪在下人阿祥身上，博海要去上海看看柏生。
博海來到上海，找到杜景林，經打聽得知杜景林正在為別人擦鞋，博海找到杜景林，詢問柏生的死因，關于柏生的死說法很多，杜景林將發生的事告訴給博海。博海得知柏生被杜景林等人下了葬，替淑敏表示感謝。博海來到柏生的墓前，向他承諾會為他報仇的。
博海從報紙中看到，寧波瘟疫蔓延。
鄭氏族人正在向族長匯報，前幾天的下午，一架鬼子的飛機，灑下麥子栗子還要面粉，不到三天，很多人就都得了怪病，鬼子還投下了跳蚤有綠豆大小，血紅血紅的，叮一口人就得瘟疫，人燒得像碳一樣，沒幾天就死去，這時歐陽霞帶著幾名醫護人員走了進來，找到鄭氏族長，說她們是香港基督教會博愛醫療隊的，聽說寧波爆發了大規模的瘟疫，基督會組織了醫療隊，連夜從香港趕來，自己是醫療隊的外接聯絡員兼護士，希望得到族長的配合。
月芳回到家中，拿起母親生前的物件，留下了眼淚，這時阿德匆忙的趕來，說老大藍扒皮得了瘟疫，讓歐陽霞去救她。
歐陽霞在為藍扒皮救治的過程中，被藍扒皮發現是月芳，月芳不肯承認，藍扒皮從她的疤痕肯定她就是月芳，月芳讓藍扒皮替自己保密。
月芳從藍扒皮那里打探到母親的墳地，來到母親墓前，在墓地前遇到一個割草的婦人，從她口中得知，母親是被淑敏安排埋葬的，而且母親生前淑敏對她非常好，月芳陷入深思。
淑敏因為照顧病人，不幸染上了瘟疫，歐陽霞為淑敏救治，柏生知道后匆匆趕來看望淑敏，看到歐陽霞，博海向淑敏介紹了歐陽霞的身份。博海私下問歐陽霞，當初想要在車站告訴自己的秘密是什么，歐陽霞沒有告訴他。
博海正在談生意，手下報告有人要見他，原來是寶成回來了，寶成這次回來是奉上峰的命令，來取黃金的。
藍扒皮正在聽戲，寶成找到藍扒皮，想讓他幫忙，弄一張日本軍部的特貨準運證，寶成給了藍扒皮定金，藍扒皮答應了。
藍扒皮帶了寧波的紅膏蟹和十七房的如意酒，討好山口正雄。
山口正雄和藍扒皮，共同享用紅膏蟹和十七房的如意酒，藍扒皮說明了來意，并將寶成給他的金子，送給山口正雄，山口正雄看到金子上面的印字，覺得這個金子有些特殊。
經過查閱資料得知，中國國民政府在撤退之前，將幾十噸的黃金，秘密儲藏在上海的幾家銀行，前兩年特工總部的人員，對這幾家銀行采取了突然襲擊，當時還殺死了不少銀行的人，但始終沒有找到這筆黃金的下落，今天突然又出現了，山口正雄將此事交給菊子處理。
菊子利用寶成和藍扒皮交易時將寶成抓住，菊子讓寶成交出國民政府的二噸黃金，寶成知道菊子是替日本人辦事，不同意交出黃金，但是在菊子的威脅恐嚇下，寶成將金子的下落告訴給菊子，并寫信將博海騙了過來，博海臨走時交代母親，除非有自己的書信，否則金子不可以交到任何人的手中。
山口正雄親自接待博海，商量讓他交出金子，博海裝作完全不知情，寶成勸說博海同日本人合作，博海依然不肯承認，山口正雄見此情況，將博海捆了起來，并動用刑具，但博海卻守口如瓶。
日本人騙寶成吃下毒藥，告訴他藥效5個小時后就會發作，讓他想辦法找到金子的下落。
寶成帶著菊子來到鄭家，經過交談得知鄭夫人知道金子的下落，鄭夫人卻不肯告訴他們，菊子將鄭夫人等人捆了起來，鄭夫人仍然不肯說，菊子拿寶成的性命威脅管家忠伯，為了救下兒子忠伯答應了。在忠伯帶菊子找金子的路上，剛好遇到益之，益之發現事情不對，同菊子交了手，菊子不幸中槍要逃走，益之追趕菊子，菊子逃到江邊見益之窮追不舍，縱身跳入江中。菊子從江中出來，陰差陽錯逃到歐陽霞的房中，歐陽霞在為菊子包扎傷口時，看到了她背后的胎記，歐陽霞認出菊子就是自己的女兒囡囡，菊子醒了后，歐陽霞叫著她的名字，歐陽霞向她講訴了囡囡小時候的事，想要喚起她的回憶，菊子雖然想起了一些事，但不肯認歐陽霞，告訴她等自己辦完事會回來找她的，說完出門要離開，這時藍扒皮帶人趕來，要抓走歐陽霞，藍扒皮想用月芳來威脅博海，藍扒皮將月芳捆了起來，想要對她動刑，菊子趕過來阻止。
山口正雄讓月芳單獨和博海留下，讓月芳詢問黃金的下落，菊子向山口正雄申請留下來調查此事，歐陽霞終于承認自己是月芳了，月芳告訴博海菊子是他們的女兒，并向他講訴了自己投江后發生的事，菊子在外面聽到母親為了自己所做的一切，淚流不止。山口正雄帶人走了進來，詢問月芳是否知道了金子的下落，月芳答應帶著山口正雄去找金子，菊子想要同去被山口正雄阻止。
所有人都走了以后，菊子要放走博海，博海告訴菊子，月芳并不知道金子的下落，讓菊子去救她，菊子聽后匆忙的趕去救自己的母親。
月芳將山口正雄帶到阿毛的家中，日本人知道受騙了，要動手殺死月芳，這時菊子趕了過來，菊子用槍挾持山口正雄救走自己的母親，正當菊子要送母親坐船離開時，山口正雄趕來將菊子打死，益之接到消息趕來同山口正雄交戰，將日軍和藍扒皮等人打死，但月芳所在的船只也被燒毀。
山口正雄的隊伍被消滅，陸軍總部下達命令，馬上實施對中國沿海，進行以封鎖為目的的作戰，首先登陸寧波鎮海，切斷中國的外援物資運輸，徹底征服上海。
十七房中，通達房的蝦仔和阿公在海上捕魚，突然看見日本人的兵船開了過來，朝著穿山和鎮海方向，有十幾艘船，蝦仔拼了命的跑過去告訴駐軍，剛好趕上博海和陳營長(陳漢中)從保國寺出來，蝦仔說什么都不和博海回去，要留在部隊，想要為被日本人炸死的阿媽報仇。