馬幫最后僅存了老爹和鐵猴、艾月，老爹重傷，領著鐵猴和艾月上雪山逃命。老爹覺得自己命不久已，就求艾月找到阿細把鈴鐺給她，艾月因此得知阿慈就是阿細。?因為齊學豐跟蹤，阿細最終沒能跟伯恩去廣東，又回到了段家，她覺得這就是命，是命不讓她放下仇恨。?阿細和濯仁也進入了銀號做事。錢彪則威逼利誘濯禮用假幣到自家銀號里換出真錢。?濯義的部下富六對段沐海說出了阿細的底細。段沐海對阿細講述十年前的事情，并深深的懺悔，使阿細了解到己的身份可能已經敗露。但她自信段沐海如今已經離不開她了，所以有恃無恐，并不承認。?段沐海見狀，則干脆代阿細來到楊玉姣的墓前，挑明了一切，跪在地上真誠的向亡魂和阿細懺悔。但阿細恨得太深，并不能接受這老者的悔過。
龍出來追芳千里，棄而不舍，終于在雪山上找到了被暴風雪凍僵的艾月。艾月活了下來，鐵猴也活了下來，老爹卻故去了。龍出來、鐵猴、艾月三人繼續完成了馬幫的任務，鐵猴回去重建馬幫，而龍出來則陪著艾月回大理去了。一路上，艾月不斷被龍出來憨厚執著的愛所打動，對他也不再是一種哥們兒情誼了。?段沐海沒有向大家戳破阿細的身份，也沒有趕走阿細，她讓向阿細贖罪，但阿細并不領情。她利用濯仁對自己的愛慕和愧疚，讓他對自己意亂情迷，言聽計從，用假銀票從段家銀號騙走了十萬大洋。事后誘騙濯仁獨自承擔所有后果。?段沐海知道其實這一切都是阿細的杰作，他可以容忍阿細傷害他自己，卻絕不允許阿細傷害他的家人，就把濯仁和阿細都趕出了銀號。?龍出來和艾月在楊玉姣的墓前等到了阿細，她原諒了阿細對她所作的一切，希望能化解阿細心中的仇怨，但阿細卻不能原諒段家。
艾月和龍出來翻墻回到段家大院，段沐海要大家都不要走漏風聲。?阿細施以小利就讓趙荃成了她的幫手。濯仁因為假兌票的事，對自己十分失望，情緒低落，終日把自己關在房子。趙荃在阿細的指使下，給自己的親外甥送去了煙槍和大煙。?假鈔事件敗露，二太太和濯禮如坐針氈，求段沐海施救，但事情太大段沐海也無能為力，艾月勸濯禮自首，被二太太和濯禮記恨。阿細則在二太太和濯禮對艾月的怨恨上加了把柴。濯禮就忍不住去打了艾月，段沐海恨起不爭，親自把她送進了警察局。然而濯禮在監獄里依然在du博。?段沐海怕二太太因為兒子入獄在惹事端，把她關了起來。阿細和趙荃偷偷去了門鎖，翌日清晨二太太便跑到街上去，為了報復艾月，把艾月回到大理的消息到處散播。?阿細安排人帶領大理百姓來到段家大門前示威，要求段家交出艾月。段沐海只身面對憤怒的人群，動之義情。