大青和丹玫與境外人員方先生商議情報交易，不料方先生欲揭發此事，兩人情急之下失手殺死了方先生，引出人命案。肖風從方先生尸體上擴大線索。另一名老外”黑爾”把大青欲出賣情報的信息帶到了境外，與SN間諜組織取得聯系，泰德決定派一名女間諜“秋鳥”和余西凡配合查證磁盤情報的虛實。余西凡在晚報上登出廣告，約大青接頭交易磁盤。大青和丹玫擔心買者有詐，在電腦上把情報切碎，帶著不完整的情報去接頭，不料根本不見對方人影，只有一個草帽女擦肩而過，她就是“秋鳥”。M.18秘密小組盯上“秋鳥”。
“秋鳥”在電話中令大青獨自開車出城。大青按耳機中女人聲音的指引上了盤山公路，不料半道剎車失靈，危急中耳機里女人逼他說出磁盤的來路，他口難擇言說出了一切。大青死在盤山公路上。傷心欲絕的丹玫認定是草帽女殺死了大青，于是雨夜駕車沖向草帽女，不料誤殺無辜。“秋鳥”以5O萬元逼迫丹玫交出完整的磁盤，丹玫妥協。“秋鳥”和余西凡對磁盤是真是偽疑惑重重，他們在丹玫住處安裝竊聽器，暗中觀察丹玫將如何處理5O萬。肖鳳利用對手疑惑重重的心理，決定施展計謀“毀真成假”。方然和呂小飛偽裝身份與敵周旋，推翻大青關于磁盤來源的說法，制造層層假像，余西凡接受假像，以為磁盤是一份精心偽造的假情報。
M.18小組不斷施放迷霧，弄得余西凡完全弄不清事情的本來面目。“秋鳥”和余西凡最終視磁盤為垃圾。丹玫發現磁盒換來的50萬元全是假鈔，自殺。肖風的“毀真成假”計謀大功告成。M.18小組各顯神通。為了不驚動余西凡，放長線釣大魚，肖鳳放“秋鳥”出境。