三合要求犬養馬上見面，告訴犬養，自己不是白幫犬養殺人的，要求從韓瑛的理賠金里分三分之一，如果犬養不答應，他會自己弄死張蘭庭，然后帶著何蟬影遠走高飛。張濟琛在張蘭軒死后茶飯不思，眾人一籌莫展。張蘭庭也守著張蘭軒的遺照郁郁寡歡。三合和云霞趕到張府通報在日租界看見韓瑛和西條的情報。郎中向張濟琛提出想看看馬鞭，郎中在檢查馬鞭之后發現馬鞭當中含有毒針，張濟琛希望郎中能告知誰能制造如此復雜的馬鞭，郎中不得不破壞江湖規矩告訴張濟琛與華生這是神鬼道阿蘇的手法。三姨太不僅好奇問樊翠花郎中到底是什么來頭。華生帶著人來到了阿蘇所在的地方。犬養迅速接到了消息，不得不要求狙擊手深夜干掉阿蘇。華生帶著阿蘇回到警局的時候，阿蘇再一次被人擊斃，華生告訴張濟琛，懷疑身邊有內鬼。同時，西條接受了犬養的命令殺掉了韓瑛。張蘭庭和何蟬影趕到了韓瑛家，卻發現了西條，正準備追出去的時候，警察局的人趕到，帶走了張蘭庭和何蟬影。
韓瑛被殺，身邊發現的居然是張蘭庭的手帕，成為了日本警署抓捕張蘭庭的鐵證，張濟琛讓瑛租界從中周旋，迫使日本警署與瑛租界警署共同調查共同驗尸，華生也從中得到了西條在現場的線索。得到消息的犬養勃然大怒。華生拿著證據坂本署長要求立即放人，在醫院的西條內心痛苦從而試圖自殺，同時華生得知了西條俊二的具體位置。華生帶人用計讓西條俊二吐露了殺人的全過程，正準備帶走西條，一群日本武士沖入，帶走了西條。氣不過的郎中出手打敗了日本武士，讓華生大吃一驚。正當華生把西條帶回張家準備審問的時候，黃管家為了報仇毒死了西條。華生只能把黃管家帶走，押解過程中，黃管家再一次被人一槍擊斃。眾人圍追堵截，最終抓獲了兇手，真兇竟然是張濟琛的三姨太。三姨太不松口，只要求面見律師和犬養弘，直到她看見自己原本已經殺死的黃管家再一次站在她的面前……
看見黃管家站在自己面前，終于知道自己任務失敗的三姨太終于招供。黃管家也向張濟琛講述了為日本人做的所有事，偷走大少爺的手帕交給了三合，并告知三合也是內奸。三合知道事情敗露，設計將云霞騙到馬場的塔樓，威脅華生再往前一步就殺掉云霞。爭吵中，云霞知道三合一直在騙自己，三合云霞被三合所殺，華生更難以抓住三合，三合騎上馬消失無蹤……張濟琛讓三姨太給犬養打電話，告訴犬養自己已經暴露，張濟琛給犬養提出要求，用三姨太換回黃管家的兩個女兒藍玉和紅珠，這個提議，遭到了其他人的反對，但張濟琛的一席話，令眾人動容。國難當頭，護寶為先，體現了中國人的愛國情懷。但黃管家的兩個女兒卻認為犬養是個好人，這讓黃管家無可奈何。三合重返馬場，蓄意燒掉了整個馬廄，十幾匹純血寶馬全部被燒死。商會無馬，整個賽季幾乎毀于一旦，整個商會紛紛“討伐”張濟琛。