唐肅宗年間，唐肅宗派大將劉義遠征西涼國。邊境，唐軍和西涼軍各自列陣，隨著唐將劉義將軍的一聲“沖啊”，兩軍開始交戰，弓箭手、騎兵、步兵開始廝殺，經過激烈的交戰，西涼軍隊敗下陣來，而后劉義將軍和眾將士一起沉浸在巨大的喜悅中。
皇上正在上早朝，這時有人來報劉義將軍戰勝西涼軍和明日班師回朝的喜訊，皇上聽后龍顏大悅，下旨要親自出城迎接凱旋歸來的勇士們，并犒勞三軍，各大臣恭賀皇上。
皇上準備出城去迎接，這時愈妃上前撒嬌獻媚，而皇上卻一直惦記劉義將軍的妹妹劉妃，正說著呢，劉妃來了，并給皇上送來了自己親自做的點心，皇上囑咐懷孕的劉妃保重身體，并把隨身玉佩賜予了劉妃，說是給未來皇子的見面禮，這讓一旁的愈妃很是嫉妒。皇上剛走，愈妃就把正往前走劉妃給絆倒了。
太醫看過之后說是動了胎氣，快要生了，隨著嬰兒的一聲啼哭，孩子出生了，而且很健康。愈妃得知劉妃生了個男孩，而自己生個女孩，想到以后大唐江山就是這個未來太子的了，很是不甘心，決定趁皇上如今不在宮中，要去陷害小皇子。
劉妃身邊的葉公公把這一秘密告訴了劉妃，劉妃含淚決定讓葉公公帶著小皇子逃出宮外，并把皇上賜的玉佩給孩子帶上，還在皇子背上刺了個字“溫”，起名為李溫，好以后相認，劉妃傷心痛哭，依依不舍。葉公公剛走，這邊愈妃帶著人馬就來了，向劉妃索要皇子，劉妃不悅，并撞向旁邊的銅爐自殺了，愈妃為了遮掩事情，讓人放火把劉妃寢宮燒了。
皇上正在城外為劉義將軍接風洗塵，突然有人來報后宮失火了，皇上急忙趕回宮中，和劉將軍看到劉妃寢宮被燒的一片狼藉，都傷心不已，突然此時劉妃的丫鬟春蘭從后來走了出來，給皇帝和劉將軍交待了所有情況，皇上一怒之下將愈妃和她的隨身太監打入天牢等候發落，又下旨張貼皇榜，以緝拿葉公公為計策，以找回葉公公和小皇子。
葉公公帶著小皇子艱難跋涉的走了很久，看見路邊的小吃的直咽唾沫，此時看見皇榜要緝拿自己，以為愈妃的J計得逞，因此不敢現身。愈妃的弟弟聽說姐姐被處死，下決心要找到葉公公，決定把皇子殺死。
劉義將軍吩咐各城門好好看守，希望早日找到葉公公和小皇子，擔心時間久了會出什么事。葉公公借乞丐的衣服逃出了城外，沒日沒夜的跑了好幾天，以要來米漿和羊奶喂養小皇子，突然一群蒙面人把劉公公圍住，說是要為愈妃報仇，要殺了他們，就在這時出現在一個叫薛浩的大俠救了他們，而后一個蒙面人又回頭扔了個飛鏢，葉公公中了毒鏢，他在臨死前拜托大俠好好照顧孩子，一定要把他撫養成人，并把玉佩給薛浩說憑此信物可找回其父母，薛浩發誓會履行承諾。
薛浩把孩子帶回家，懷孕的妻子看了也很喜歡，說自己孩子將來也正好有個玩伴。薛浩說這個孩子是平凡中的貴人，就起名為“平貴”。
轉眼間七年過去了，看城門的依舊嚴加查詢每個出入的百姓，可是仍無所獲，劉將軍很是擔心，皇上也因過度思念皇子身體大不如從前。
薛浩老婆生了一女兒名叫薛琪，但因難產去世了。薛浩每天白天教薛平貴習武，晚上請人來家里教平貴讀書。兄妹倆一起玩耍騎馬，整天其樂融融。
薛浩改行去當了嫖師，一轉眼，薛平貴已長大成人，武藝了得，把幾個師傅都打敗了。本來約好今天父親回來和幾個師傅相聚，一直等不到薛浩回來，他們就約定三年后的今天還在此處相聚。
薛平貴一直等不到父親回來，很是擔心，此時受傷的薛浩踉蹌的回來了，原來是遇到了山賊劫鏢，不一會就暈了過去。兄妹倆每日煎藥好生照看父親，因為其父親身上中了毒鏢，傷勢一直不見好轉，平貴要去請大夫，父親不允，說積蓄都是給他們兄妹倆攢的，但平貴不聽還是去很遠的城里請大夫了。
相府三位千金王金釧，王銀釧，王寶釧和銀釧的夫君魏大人來慈云寺上香，正上香之時寶釧突然頭有點暈，讓丫鬟隨同去了方丈的禪房休息，?不一會寶釧就進入了夢鄉，做了一個很奇怪的夢。醒來后就和兩個姐姐一起就都回府了，回府路上遇見一群蒙面刺客，一個刺客把寶釧帶走了，將寶釧打暈之后，想對寶釧侵犯，被趕路的薛平貴剛好撞見，平貴路見不平拔刀相助救了寶釧。
金釧，銀釧回府之后把路上遇見刺客之事告訴了母親，母親擔心不已。
寶釧被蒙面人所劫，實則是銀釧和其夫婿魏虎導演的一出戲，魏虎佯裝去追蒙面人，其實蒙面人就是其親弟弟魏豹，本意是想促成魏豹和寶釧的婚事，但沒有想到的是半路殺出個程咬金，遇到弟弟受傷，得知寶釧又被一高手救走，魏虎懊惱不已。
這邊寶釧父親也心急如焚，讓金釧女婿蘇龍帶大隊人馬前去支援魏虎一同尋找寶釧。一群人在山林中仔細搜尋了很久，但一直沒能找到人。
寶釧被平貴搭救之后，二人躲到了一山洞里，寶釧之前因掉進池塘里，渾身濕透，醒后平貴讓她在火邊取暖烘干衣物，但寶釧遲遲不肯，怕平貴使壞，平貴看透她心思之后，將衣物當作屏風為其遮擋，自己又站在洞口守護，這寶釧才放心。她烤著火心里想著，這男子還真是個正人君子，回去一定要讓父親好好答謝和獎賞他。不一會她把自己的和平貴的衣物都烘烤干了，平貴接過衣物，二人四目相對，都害羞的不敢直視對方。
忽然外邊響起雷鳴，寶釧害怕的躲在了平貴的懷里，等二人反應過來，又都不好意思。平貴看著外邊的雨，對寶釧說，現在天這么黑，還下著雨，沒法送你回家。寶釧心想雖然這個男子是個正人君子，但男女共處一室傳出去總歸不好，但又沒有辦法只好等到天亮。
天亮了，雨也停了，平貴背著寶釧走山路下山了，一路上二人有說有笑，似乎彼此都產生了好感。到山下之后剛好碰見還在找她的蘇龍、魏虎等人，平貴得知寶釧是相府三千金后大吃一驚，說明情況之后，平貴決定趕緊去找大夫為父親看病，臨走時，寶釧依依不舍，并將隨身金釵送與他，讓他改日再回來好好答謝他，就此二人分別。
寶釧回府后，其父親了解了情況，讓蘇龍去尋找救命恩人。
西涼國的代戰公主假扮男裝和表哥一起來中原，目的是為了打探中原虛實，以雪十八年前戰敗之恥。路上遇到一個乞丐將其錢包偷走，恰好被趕路的平貴看到，將錢包歸還與她，就這樣他們相識一場。
平貴走了好多藥店，終于打動了一個大夫，愿意隨他去醫治其父親。剛出藥店，就被魏豹等人抓走，把他帶到荒野準備將其殺死。代戰公主和其表哥剛好路過，出手相救，這才保全性命。