硝煙彌漫的戰(zhàn)場(chǎng)上，連長(zhǎng)胡八一帶領(lǐng)一隊(duì)士兵在槍林彈雨中穿梭，一場(chǎng)血戰(zhàn)之后，胡八一下令清理戰(zhàn)場(chǎng)，不料還有殘留的敵兵偷襲，戰(zhàn)友喜子為胡八一擋了一槍當(dāng)場(chǎng)斃命，胡八一憤恨地朝著敵兵開槍。然后，胡八一走到一處廢墟前查看，竟然發(fā)現(xiàn)一枚點(diǎn)燃的炸彈，砰得一聲火光沖天……胡八一大叫一聲從夢(mèng)中驚醒，火車上的旅客都好奇地看向他。
原來是一場(chǎng)夢(mèng)，胡八一當(dāng)過十年兵，現(xiàn)在從部隊(duì)復(fù)員回來。他起身走向車廂處，看著車窗外飛速閃過的風(fēng)景，神情疲倦，仿佛還沒有從剛剛夢(mèng)中的腥風(fēng)血雨中緩過神來。
到北京站后，胡八一的老朋友王凱旋，外號(hào)王胖子，接到了他，兩人久別重逢，聊的十分開心。二人結(jié)伴到了王胖子家，王胖子在北京賣磁帶，雖然囊中羞澀卻執(zhí)意請(qǐng)胡八一下館子，兩人在飯店遇到了潘家園的大金牙，大金牙之所以叫大金牙是因?yàn)樗拈T牙襄的是一顆從古墓中得到的金牙。大金牙做古玩生意，前不久卻低價(jià)騙買了王胖子的傳家寶玉。胡八一拉住沖動(dòng)的王胖子，出面先禮后兵，要回了玉。
不料第二天一大早，大金牙帶了一幫人找到了王胖子家，威脅他把玉還回來。正欲動(dòng)手之時(shí)，大金牙瞄到了胡八一掉在床上的羅盤，忽然十分客氣地請(qǐng)兩人中午吃飯。
吃飯時(shí)大金牙說起自己的爹曾是一位民間倒斗藝人，后來被國(guó)名黨抓去當(dāng)了兵，聊天中得知胡八一其實(shí)對(duì)倒斗一事也知道不少，并且還對(duì)盜墓高手的分金定穴之術(shù)略知一二，分金定穴即有本事的人能看出風(fēng)水好的地方埋著不同凡響的大墓。
吃完飯后，大金牙帶胡八一和王胖子到了自己的地方，并送給兩人摸金符，摸金符是當(dāng)年曹操手下的一支摸金校尉軍隊(duì)所佩戴的，摸金校尉靠盜墓為軍隊(duì)充軍餉。大金牙勸告胡八一有分金定穴的本事卻不做摸金校尉未免可惜。胡八一說自己的分金定穴術(shù)是從一本爺爺輩傳下來的《十六字陰陽風(fēng)水秘術(shù)》里學(xué)的，自己的爺爺曾經(jīng)就是摸金校尉，但卻在倒斗時(shí)遇到了大粽子差點(diǎn)喪命。所以自己不會(huì)做倒斗這種缺德事。
大金牙又拿出許多珍藏的古董，個(gè)個(gè)價(jià)格不菲，他意在勸說胡八一他們倒斗，他來聯(lián)系買家，大家合作掙錢，肯定比王胖子賣磁帶掙得多，王胖子被說得十分心動(dòng)，但胡八一卻不為所動(dòng)起身離去。
晚上，胡八一和王胖子躺在床上，又說起了大金牙白天的主意，王胖子有心勸說胡八一倒斗致富，經(jīng)過王胖子一番苦口婆心的勸說，胡八一終于答應(yīng)。兩人曾在文革下鄉(xiāng)時(shí)去過牛心山，聽說那里有很多墓藏，又想起許久未見的鄉(xiāng)親們，于是決定去牛心山尋墓。
第二天兩人扛著大包小包的行李登上了去牛心山的火車。
到了牛心山，青山綠水，天高云淡，王胖子一路高歌。文革下鄉(xiāng)時(shí)培養(yǎng)的情誼經(jīng)年不衰，到了村里，老支書，燕子等久別重逢的鄉(xiāng)親們熱情地出來迎接兩人。隨后兩人從燕子口中得知政府考古隊(duì)正在這里挖掘一座豪華的古墓。
胡八一和王胖子給村里帶來了電視機(jī)，不料這里至今都未通上電。飯桌上，胡八一、王胖子和老支書商量把村里的這些老物件拿去北京賣錢，不料老支書說前不久附近的鄉(xiāng)里都把這些東西全部上交國(guó)家了，兩人聞言一怔，頓時(shí)覺得竹籃打水一場(chǎng)空，十分心塞。
第二天胡八一猜測(cè)當(dāng)年日本鬼子在關(guān)東軍要塞肯定留下了不少好東西，關(guān)東軍要塞很少有人找到過，也不歸國(guó)家管，兩人打算去碰碰運(yùn)氣。兩人正騎馬走在路上，忽然一位清爽干練的短發(fā)少女踏馬追來，稱自己是老支書派來保護(hù)他們的，叫英子。
幾天來兩人騎馬跟隨英子一路前行到了野人溝的一片樹林里，胡八一自嘲道自己這個(gè)連長(zhǎng)這幾天被這個(gè)小丫頭片子折騰的跟個(gè)兵似的。另一邊王胖子方便時(shí)卻遇到了野豬，所幸被及時(shí)趕來的英子和胡八一救下。
夜黑風(fēng)高的晚上三人在野外烤野豬吃，聽英子說這里曾經(jīng)叫捧月溝，是大金國(guó)貴族的墓地，蒙古破金后這里被扔了許多死人，后來出現(xiàn)了野人才叫野人溝。英子說完后獨(dú)自出去撿柴火，胡八一聞言抬頭望了眼高懸的明月，發(fā)現(xiàn)這山谷吸收璞月瑞氣，風(fēng)水極好，必有大墓。
突然寂靜的樹林里傳來一聲槍響，胡八一和王胖子趕緊去找英子，不料英子驚慌失措地跑過來，臉色蒼白地說自己在前面看到一個(gè)全是死人的窩棚。三人一同走過去查看，發(fā)現(xiàn)是一堆白骨。胡八一在一個(gè)日本兵的白骨旁發(fā)現(xiàn)了一個(gè)小本子，上面記載了這幫日本兵的經(jīng)歷，原來他們被困在了這片林子里數(shù)年，殺了前來盜墓的盜墓賊后切腹自盡。胡八一判斷這里極可能就是墓藏所在之地。
緊接著他們又在附近發(fā)現(xiàn)了盜墓用的工具，胡八一斷言這里肯定有盜洞。天亮后胡八一和王胖子開始挖洞，卻挖到了北宋貴族墓葬用來防盜的天寶龍火琉璃頂，胡八一解釋說，這琉璃頂易碎，一碎里面的西域炸藥見到空氣就會(huì)爆炸，會(huì)聯(lián)同盜墓賊和墓葬一起炸的一干二凈。
說話間兩人發(fā)現(xiàn)英子不見了，遠(yuǎn)處又傳來英子的呼喊聲，兩人匆忙趕過去，發(fā)現(xiàn)英子掉到了洞里，而這極有可能是盜墓賊挖的側(cè)洞。
胡八一和王胖子下到了洞里，扶起腳扭傷的英子后，驚訝地發(fā)現(xiàn)這洞里竟真是個(gè)墓葬。三人進(jìn)到宏大的墓室里，發(fā)現(xiàn)四周墻上全刻了墓主人經(jīng)歷的壁畫，胡八一推測(cè)墓主人應(yīng)當(dāng)是個(gè)將軍。
再往里走，卻始終不見棺材。緊接著他們發(fā)現(xiàn)了墻上的幾處機(jī)關(guān)，王胖子無意觸動(dòng)，瞬間數(shù)只涂滿腐蝕性材料的利箭飛出，與此同時(shí)胡八一大叫一聲趴下，三人才成功躲避過去。正在三人準(zhǔn)備離開之時(shí)，墓室中發(fā)出石塊轉(zhuǎn)動(dòng)的聲音，緊接著墓室中央的石塊向兩側(cè)翻轉(zhuǎn)，一座恢宏的石棺呈現(xiàn)在三人面前。
胡八一阻止了欲上前開棺的王胖子，掏出羅盤針找出東南方，在其一角點(diǎn)上了蠟燭，稱是祖輩留下的規(guī)矩，“人點(diǎn)燭，鬼吹燈”，如果開棺時(shí)蠟燭熄滅就得立馬撤出，不能帶走一物。
燭火搖曳，兩人費(fèi)盡九牛二虎之力打開了棺材，發(fā)現(xiàn)棺材里是個(gè)戴了面具的將軍尸骨。王胖子從棺材里摸索出了兩塊玉，欣喜不已，瞬時(shí)燭火閃爍，隨即熄滅了，胡八一見狀，嚴(yán)肅地要求王胖子把玉放回去。王胖子不信邪，只放了一塊，胡八一再次點(diǎn)燃了蠟燭，這一次蠟燭沒有滅。
然而正在三人準(zhǔn)備帶著玉離開時(shí)，陳舊的棺材中卻緩緩伸出來一只僵化的鬼手，同時(shí)蠟燭的火苗變成了綠色，王胖子一轉(zhuǎn)身，另一只血肉模糊的手也伸了出來，胡八一大叫一聲快走，但是為時(shí)已晚，石棺炸裂，棺材里的將軍尸骨竟然堵在了出口！
龐大的尸骨僵硬而緩慢地走向三人，一番殊死搏斗，三人均被兇殘的尸骨所傷，胡八一急忙將玉放回棺材，無奈尸骨還是不肯罷手，千鈞一發(fā)之時(shí)，胡八一和王胖子協(xié)力將黑驢蹄子塞進(jìn)了尸骨嘴中，終于尸骨僵在原地不動(dòng)了。
三人趁機(jī)去開堵住的門，不料本來僵住的尸骨竟然將口中的黑驢蹄子拿了下來，尸骨再次向他們襲來，無奈之下，胡八一帶著兩人向更里一層跑去。兩人在與尸骨搏斗之時(shí)，無意間在通往暗室的墻壁上砸開了一個(gè)小洞，三人迅速爬了進(jìn)去，并向里跑去，而尸骨在身后緊追不舍，直到三人闖進(jìn)了日本人的地下要塞鎖上了鐵門，才躲過了尸骨的追殺。
三人在一處墻壁上發(fā)現(xiàn)了地圖，并找到了發(fā)電室，成功給地下要塞接上了電，瞬時(shí)燈火通明。另一邊，英子總覺得自己好像在黑暗處看到了小孩。
隨后三人在軍火庫(kù)發(fā)現(xiàn)了大量軍火，?并在鎖上的箱子里找到了貴重物品。