眾人趕到戲院時柳青云已經被人殺害在地，印鑒也早已沒了蹤影。從柳青云的房間內閃出一黑衣人隱在大廳之中，為避免黑衣人偷襲也為了抓住黑衣人，眾人都躲在大廳柱子之后，雖然左思、冷歡、孫瀟瀟三人圍住黑衣人，但還是難以察覺黑衣人身影。黑衣人抓住機會瞄準冷歡，孫瀟瀟敏銳察覺，與黑衣人同時出槍，黑衣人槍中孫瀟瀟，孫瀟瀟卻首次空槍，黑衣人趁機逃離。
冷歡抱著愛人孫瀟瀟，兩人還有太多愿望未能一起實現，最遺憾的不過是孫瀟瀟已然將戲劇臺詞背熟，卻沒有機會和冷歡同臺表演。為了愛情，孫瀟瀟在冷歡的懷里與冷歡用戲劇臺詞表達對對方深深的愛意，死亡來的太過突然，冷歡和孫瀟瀟都沒能想到前一天還可以將彼此擁入懷中，還能開心聊天幻想未來，這一刻就即將生離死別。送走孫瀟瀟，冷歡用酒精麻痹自己，可是那些與孫瀟瀟的美好回憶卻無論如何也不能忘記。
左思同樣心緒不寧，腦海中不斷回想孫瀟瀟與自己的過往，與嘉琳的約會也鬧得不歡而散，嘉琳一直想知道左思與自己的父親到底在合作些什么，可是這些事情都非常危險，且左思只想為哥哥和同村之人報仇，此刻沒有心思去應付嘉琳，況且孫瀟瀟的死也讓左思很愧疚，他爆發了與嘉琳的激烈爭吵，左思怒而離開，一個人晃晃蕩蕩也只得用酒精消愁忘卻那一瞬間的痛苦。
因為上海灘接連出現殺人事件，高飛破案的壓力也越來越大，來自于總探長和租界老外的催促，不得不再次找到左思，擺出自己所知的關于左念死前的一些細微線索與左思說出，左念的死一開始是殺手不知曉的，所以才會屢次三番去刺殺加假扮左念的左思，至于為何現在停止對左思的刺殺，就是因為他已經得知左念早已死去，那么目標就轉移到最后半塊印鑒上，這樣就導致了孫瀟瀟和柳青云的死。高飛的分析和巡捕房的力量讓左思重新考慮與其合作。
嘉琳與左思爭吵過后情緒也十分低落，她責怪父親要不斷地把無辜的人牽扯進危險的事情當中，而嘉琳小時候目睹母親的意外去世是怨恨父親的源頭，嘉琳至今未能完全原諒父親，呆在房間生悶氣。左思悄悄進入嘉琳房間哄她開心，給她道歉，雖然還是沒能說出實情，但總算給了嘉琳一個交代，讓嘉琳安心不少。左思處理完壓在心頭的事情之后就與高飛離開。冷歡已然醉生夢死思念著孫瀟瀟，而酒吧的娘娘腔在勸解冷歡的時候露出馬腳，原來他就是害死孫瀟瀟的兇手，只是娘娘腔很是狡猾，成功逃離。
冷歡、左思和高飛共同分析關于季云天和左念的死和印鑒失去下落的事情，他們共同懷疑是蒙德將娘娘腔安插進索亞一派，并且已經成功到手三塊印鑒，即將打開蓋聶門寶藏。蒙德對于印鑒下落也很是疑心，娘娘腔并不是蒙德安插，索亞也不可能讓自己人去殺害孫瀟瀟，剩下的唯一可能就是沈先生螳螂捕蟬黃雀在后。左思興奮找到沈先生講明自己得知的兇手，但是沈先生卻勸說左思去陪嘉琳過生日，剩下的事情讓小琴去追蹤。左思雖然放心不下，但還是選擇陪伴嘉琳，左思將兇手以及自己暫且得知的部分真相告訴嘉琳，嘉琳信誓旦旦要幫助左思一起調查。
蓋聶門召齊開會，蒙德和索亞各自指責對方，雙方都對各自獲得印鑒毫無證據，當務之急就是抓住娘娘腔，這樣一切都真相大白。抓捕娘娘腔的人選本來打算采用鬼簽令的方式，可是冷歡為孫瀟瀟報仇心切主動請纓，蒙德答應但卻不能完全相信冷歡，也安排黑白煞各自調查。左思對于沈先生暫停自己繼續調查感到很是懷疑，高飛勸說沈先生可能只是單純想要保護自己女兒的男朋友而已。另外巡捕房已經開始通緝娘娘腔，相信很快就能將其抓捕歸案。
娘娘腔逃無可逃，大街小巷都是追捕娘娘腔的人，娘娘腔淪落到與乞丐搶奪食物。娘娘腔的暗殺接踵而至，竟然公開在大街上擊殺蒙德，幸虧蒙德反應及時暫且躲過。蒙德找到預備謀殺自己的槍支發現是死去的孫瀟瀟所有，而槍一直放在索亞的據點浮生酒吧處，蒙德堅定認為是索亞要害死自己，帶著門派眾人準備找上索亞。
索亞正在酒吧處卻被三名黑衣人同時擊殺，多虧冷歡和阿扁出現擊退殺手。蒙德帶著人與索亞對質，雙方各自解釋，得出一個最正的結論：有第三人暗中操縱娘娘腔做下這一切，而上海灘除了索亞和蒙德，還有能力和勢力以及知道印鑒秘密的人只有一個。正當蒙德要說出此人是誰時，索亞制止，此人是誰二人心知肚明，不便說破。
娘娘腔與指使他的人暗夜見面，娘娘腔與之約定離開上海之時就交出印鑒。左思與高飛一大早等在碼頭留心關注娘娘腔的蹤跡。可惜的是找到娘娘腔時，發現的也只是他的尸體和早已毫無蹤影的印鑒。線索就此斷開，冷歡只想找到幕后黑手是誰為孫瀟瀟報仇。蒙德等人也并不在乎娘娘腔的生死，目標永遠都是在印鑒。
高飛也認為沈先生是幕后兇手的可能性很大，而左思不能相信救過自己性命的沈先生是幕后兇手，高飛再三提示在左思找到關鍵證據之后是沈先生要其停止調查的，高飛勸說左思回到嘉琳身邊去監視沈先生。左思與嘉琳在街頭相遇，嘉琳知道左思心情不好柔聲安慰，線索沒了，還可以繼續找其他的線索，左思得到嘉琳的安慰心情好了許多。
左思與沈先生承諾自己不會再插手調查印鑒的事情，要好好陪伴著嘉琳，沈先生附和自己也是為了不讓嘉琳傷心擔心才這樣做的。冷歡在家再次遭人偷襲，阿扁出現救下。而蒙德一派的黑白煞也遭人暗算，白煞為救黑煞也就此喪命。左思的腦海里不斷回想高飛的話，他此刻也越來越懷疑沈先生，左思內心糾結，深愛著嘉琳，但傷害自己所珍惜的人也最有可能是嘉琳的父親。
白煞是被卡牌害死，而使用卡牌進行暗殺的只有索亞，黑煞失去白煞情緒激動異常失去思考能力，一心只想為白煞報仇，沖動著去找索亞。左思一邊呆在嘉琳身邊另一邊內心無比糾結，沈先生突然電話要左思和嘉琳回家里不知所為何事。冷歡和阿扁，黑煞各自闖進蒙德和索亞的地盤鬧事，雙方未能下手，索亞思索再三決定約見蒙德。而沈先生找左思的用意也是洗脫自己的嫌疑，講明蒙德和索亞互相搶奪印鑒必然會找自己當替罪羊，左思表明自己會始終站在沈先生這邊。
蒙德和索亞的見面也只不過把沈先生的嫌疑挑明些，索亞提議帶著人去找沈先生，打開天窗說亮話，不必再暗自揣摩，自相殘殺。左思也對高飛說自己暫且選擇相信沈先生，高飛倒認為蓋聶門內自相殘殺是好事情，高飛和左思正好可以坐收漁翁之利，高飛同時勸說左思不要對嘉琳用情過深。
蒙德和索亞果真帶著人找上沈先生，三方都攤開說話，蒙德和索亞是與沈先生學藝二十多年的徒弟，如果想要印鑒那么當年就不可能分發給二位徒弟，蒙德和索亞始終不肯相信沈先生，要求沈先生一同去祠堂對著列祖列宗的面發誓才肯。左思從房中沖出維護沈先生，與冷歡一陣拳腳對決贏過之后，逼退眾人。左思已經被歸為沈先生一派，蒙德只好吩咐手下先下手為強。
冷歡也已經對左思失望，失去愛人失去朋友讓冷歡徹底放棄演員這個角色，徹徹底底淪為一個殺手。高飛同樣責怪左思浪費了一個讓蓋聶門內部爭斗的絕好機會，左思有自己的考量，不僅僅因為愛著嘉琳。蒙德本以為自己運籌帷幄，卻被人殺死在家，索亞本來去尋蒙德，卻意外被當成殺害蒙德之人，高飛帶著巡捕房的人將索亞拘捕。而嘉琳被黑煞和鐵手綁架，在得知蒙德被人殺害之后也是震驚萬分。
冷歡和阿扁急著去巡捕房救索亞，左思本來想找阿扁和冷歡一起去救嘉琳，這些狀況全都發生在同一時間，阿扁提議三人聯手去解決。沈先生拜訪總探長，總探長對著沈先生態度還算熱情，兩人一番寒暄之后，沈先生因為蒙德和索亞最近在上海灘鬧出的事情向總探長解釋，即使索亞和蒙德一直不和是整個上海灘都知道的事情，可是沈先生不能相信索亞真的會殺害蒙德，沈先生提出要巡捕房先行將索亞釋放，待查明事實真相如果真是索亞所為再將其抓捕也不遲。總探長在沈先生的賄賂之下微微松口。
高飛審訊索亞，索亞絕不承認自己殺害蒙德，高飛審訊不得又接到總探長的命令，不得不釋放索亞。索亞與沈先生見面，此時此刻的索亞選擇相信自己的師父，并且交出印鑒，但此刻這枚印鑒卻是個燙手山芋，沈先生替索亞頂著又會讓人以為真是幕后黑手，如果不替索亞頂著又像是不顧師徒情誼，沈先生想出一絕妙計謀，以印鑒為誘餌引出真兇。