雷電交加的夜晚，講模匆忙回到房間，準備查看一樣東西，誰知有人跟著他，用力敲他房門，讓他開門。講模以為是自己家人，打開門后卻看見跟自己長相一樣的人，他的家人趕過來時，看見講模已經上吊，金石蘭悲痛不已引發了心臟疼痛。
廉海相和朋友在探討生死正義，朋友認為他精神有點問題。就在此刻，廉海相再次看到海里的惡鬼，又看到橋上有女子想要輕生，他趕緊沖上去，還被車子撞倒，抓緊時間救那名女子，卻沒想到女子根本沒有輕生打算。
但橋的另一邊，有個男子直接跳橋，被惡鬼帶走，廉海相眼睜睜看著卻無可奈何。具散影母親的錢被騙子騙光，警察抓到此人后也沒有辦法，因為錢財早已被他揮霍。具散影趕回來后得知此事，又氣又恨，責怪母親輕信他人，不該把這么多錢轉給別人。因為錢沒了，具散影欠了房東房租，房東將她們趕出屋子。
廉海相沒能救下那個男子，發現他留下的紙條，上面寫著，希望有人能幫他女兒具散影，具散影母親問她是否記得父親。具散影隨口說出，她很疑惑為何母親現在會提這件事。母親表示之前都是騙她的，她的父親卻是死了，但很神秘。奶奶卻說具講模是自殺上吊，有遺囑想要告訴具散影。
從奶奶口中得知，具講模是民俗學教授，他生前托奶奶務必交給具散影東西。具散影打開盒子，里面的東西有點滲人，她母親看到后打掉她手里的盒子，讓她不要碰這個屋子的任何東西。具散影不能理解，出門的時候，碰到找她的廉海相，廉海相看到她身后影子的詭異東西。
事后，廉海相短信聯系具散影，表示想要見見她，具散影卻以為他是騙子，沒有搭理。可睡覺的時候，有人從具散影身后出現，披著長發沒有露臉。
具散影送外賣時再次遇到廉海相，廉海相問她為何不回答自己，他有話要跟具散影說，告訴她被惡鬼附身了。惡鬼會傷害她身邊的人來壯大自己，具散影不太相信。一處工地開工，廉海相通過觀察發現此地需要祭祀，讓他們保持敬畏。
兩位警察來找具散影，告知她騙子遇害，想問問線索。騙子是在天臺上吊自殺的，死前手腕有被折磨的痕跡。警察怎么也不相信是自殺，一個詐騙犯還沒花錢就想死，這個邏輯不太準。他找到廉海相，相信他曾經說的話，因為的確有太多離奇的案子出現在身邊，惡鬼是存在的，惡鬼曾經殺害廉海相母親。
具散影終于找到一個房子，租金特別便宜，但里面的房東三人卻很奇怪。好友白世來找具散影，聽說他父親死亡的另一說法，感覺不可思議。晚上睡覺的時候，有三人打開具散影的窗戶，拿手機偷拍她們，被具散影發現。具散影追出去，可三人跑太快。三個男子懷疑自己拍錯了房間，準備分頭離開。其中一個男子接到奇怪電話，里面是小女孩的聲音。
具散影跟白世報警完回家，發現偷拍她的男子死亡，她才想起廉海相的話，惡鬼會通過殺害她身邊的人不斷壯大。散影主動到學校找廉海相，可就在乘電梯時，似乎有東西進入。廉海相告訴散影，這些都是惡鬼造成的。偷拍的另外兩個男子出現，他們也被惡鬼附身了，其中一個男孩很害怕，他說自從他們欺負的賢宇死后，他們就一直接到此人的電話。
廖海相來到賢宇家，看見賢宇的父母拿著工具，廖海相感覺可以。賢宇母親擋住廖海相，不讓他進屋。具散影透過影子看到賢宇的鬼魂走過來，她趕緊拉著男孩吉成弦跑開，問他是否欺負過賢宇。男孩表示，賢宇的死跟他們三人無關，因為他們三人經常去樓頂玩，而賢宇死亡那天全身是傷，他跳樓時曾請男孩救救他，等他死后告訴他家里發生的情況，說完就跳樓了。
廖海相查到，賢宇還有個妹妹，當他發現小女孩時，廖海相被人打暈，此人正是賢宇的父親。賢宇母親哭哭啼啼，說不知道該怎么辦，父親說不該留下，沒法辦理戶籍，只有悄無聲息處理掉。而賢宇就是因為幫妹妹求情，才被父親整日暴力毆打。幸好警方及時趕到，妹妹被救出來后，賢宇的鬼魂走過來，這種執念才讓他放下，但具散影身上的惡鬼還在。
具散影并不相信，她認為人比鬼可怕，可她卻還是看到奇怪的東西，看了醫生后，醫生說她缺乏休息，精神緊張的情況下才容易產生幻覺。廖海相到寺廟，為賢宇祈福超生。
廖海相的分身責問他，為何要去幫具散影，他的媽媽已經去世，就算抓到惡鬼也沒有用。具散影和閨蜜的同學徐允靜要結婚，而徐允靜的未婚夫正是閨蜜的初戀情人。在聚會上，具散影看到熟人，是比她們大兩屆的學長弘塞。當年在學校里，具散影撿錢的時候被弘塞看到，具散影看到他就有點尷尬。徐允靜當眾諷刺她穿的太休閑，不分場合。具散影借故離開，弘塞追出去時已經沒看到她。
具散影在打工搬家，可房東的女兒一直哭鬧，還打傷了具散影。具散影沒有意識到，自己被惡鬼纏身，她拿著刀一直刮洋娃娃，嘴里一直罵著那個小女孩，嚇壞了路人。等具散影恢復意識，她被手中的娃娃嚇到，一路小跑，在路邊鏡子里看到奇怪的自己。
廖海相從具散影母親那得知，她曾碰過紅發帶，知道她肯定有危險，他趕緊來到奶奶家，想看看那個紅發帶，知道講模一直在研究紅發帶。本想要看看那個筆記本，可惡鬼來了，奶奶被惡鬼弄來上吊，筆記本也被燒了。具散影趕到后，不知所措。
警察認為具散影是因為繼承才要殺害奶奶，認為她最有嫌疑。具散影經歷這事后，失魂落魄，站在馬路中間無法移動，差點被車撞倒。她想要自殺，不知為何會發生這種事。廖海相告訴她，后面還有事情發生，讓她跟自己走。
刑警查到，講模和奶奶的自殺狀況都一樣，弘塞不想查這樣的案子，認為不是正常案子。但刑警一直都在搜集這種案例，折磨多年來同樣的自殺情況一直有。具散影自己也能看到惡鬼，隨著惡鬼殺人越多，影子的大小會逐漸變大。具散影不明白，為何父親把紅發帶這種東西留給自己。廖海相告訴具散影，小時候父親去世，自己發燒生病，母親帶他離開，可因為自己不小心開了一扇門，母親就被惡鬼帶走了，而那個紅發帶因此消失。
講模一直研究紅發帶，可他的論文無人問津，甚至還被人嘲笑。當廖海相發現這些論文后，想要聯系講模，卻始終沒有見上面。他們現在就必須要知道講模是如何拿到紅發帶，也許這樣就能知道后面的原因。具散影能目睹奶奶死亡經過，她有些自責，但也記得筆記本上的內容，她試著畫出，但怎么也找不到這種地方。廖海相認為需要知道惡鬼是誰，才有對應的辦法解決，他也想知道母親的死因。
世強大學同一宿舍樓的三位學生，相繼上吊自殺。警方調查后發現，他們自殺的情況比較詭異，傳言都是聽到穿高跟鞋的聲音，還有猛烈的敲門聲，但警察不是很愿意相信鬼神之說，弘塞翻出這些人的檔案，發現他們私下都是熟人，而案發的地方都在樟鎮一洞。
具散影為了找殺害父親和奶奶的惡鬼，通過地圖位置，跟廉海相來到樟鎮里，可這里的山嶺和樹林都已經消失，村莊依然不在，被高樓大廈覆蓋。廉海相認為可以找當地的老人，詢問最開始生活在樟鎮里的人，打聽到底誰住的更久。因為這件事，具散影放棄考試，閨蜜感到好奇。
警察懷疑這件事，找同事再次了解情況。同事表示這件事只能看做自殺，因為監控里面并沒有任何入侵痕跡，而那些說法只是傳言。老警察查到，死者三人經濟困難，但卻養著一種很貴的魚，他們還有個朋友李兌允事發后不見。
具散影打聽到這里的長著，老人認出那棵神樹，傳言這棵神樹垂鬢童，是不被認可的小孩尸體懸掛的地方，也稱為自殺樹。老人認出講模，說他以前經常來村里，找自己的弟弟，但具體并不清楚兩人的對話。
得知弟弟的后人是李兌允，散影和廉海相趕到她家，剛好碰到警察和弘塞。警察讓廉海相不要跟散影混在一起。他們都對三位死者的事情好奇，一般人無法感受到自殺鬼的氣息。廉海相告訴警察，還會再死一個人，因為上吊繩還剩了一個空位。弘塞對散影有誤解，說她奶奶去世后居然還能像個沒事人一樣。
廉海相認為目前最重要的是，找到李兌允，解救下一個死者，可散影卻一心想找父親的死因。廉海相單獨再來找老人，得知垂鬢樹是松樹。散影假裝學生跑到李兌允學校，得知她很久買來學校，而是出去打工。可打工店的老板說，李兌允突然不告而別很不禮貌。
有個男生看到散影打聽李兌允，故意說自己跟李兌允熟悉，把散影帶到店里，識別出她并不是李兌允的朋友。散影坦白，自己想找李兌允，還把地址告訴男生，男生也想知道李兌允的地址。警察和弘塞查到，李兌允的伯公住在附近，也準備去問問他的情況。
男生偷聽到散影需要用錢，把她介紹給高利貸老板，散影有急事離開，老板送她一個魚缸。警察這邊再次看監控，看到一個紫色衣服女人，但并不是這里的住戶，是死者洪美榮的朋友，而此人正是李兌允。可警察發現單行道監控里，李兌允走過去后，卻沒有返回來，十分可疑。
廖海相發現那張照片有問題，要警察趕緊找到李兌允，警察想再問問她伯公一些事情。散影媽媽景文讓散影收下奶奶留下的遺產，散影并不想，可她身體的惡鬼卻幫忙答應。老人的老婆似乎有事瞞著警察，她不小心說出，李兌允是因為害怕高利貸人才想要躲起來。
警察從婆婆那得知，李兌允借了高利貸，那些人對她威逼，但李兌允躲在倉庫里。高利貸人喬裝打扮，找到李兌允的藏身地，幸好廉海相及時趕到，制止了高利貸人。而具散影本想去店里找老板，無意間看到他們的高利貸合同，還發現這個店鋪就是樟鎮里垂鬢樹的原始地。
弘塞等人趕到魚缸店，看到老板已經神智不清，手腕還有淤青。通過監控看到，老板在店里自殘，旁邊的具散影卻露出詭異的笑容。廉海相得知具散影手里有魚缸，懷疑最后一個人是她，趕緊通過定位找過去，卻看到另一個具散影。