盤古開天辟地后，女媧賜予大地生機。靈狐、鳳凰、麒麟、青龍為女媧身邊的四大神獸，機智的靈狐甚得女媧喜愛。西周時期，女媧為平復人間戰亂，將靈狐派至人間前來迷惑紂王，但卻帶來了人間的災難。女媧震怒，將狐族趕去青丘，罰其栽培魅樹，上奉天帝。
風景秀美的青丘，五百年一結的魅果就要成熟了，小靈狐們奔跑打鬧，為迎接魅果的盛典做準備。嬰寧受到魔力控制，她告訴花月狼族來犯，花月忙于通知大家做好抵抗準備，而失去魔力控制的嬰寧昏倒在地。狐族眾長老聽聞消息，傾力做好抵御工作。被姥姥明令禁止參加盛典的飛月趁機來到魅樹上，想看看成熟的魅果究竟是何樣，卻意外的發現有蒙面女賊前來偷魅果，飛月盡力阻止，但奈何法術有限，阻攔未果，只抓到了女賊身上的一塊布。飛月將此布交給了姥姥，姥姥通過水鏡探尋到該女賊在京城孟家。
山間長亭里，兩位道人在下棋，狐族族長柳長言于旁邊觀棋。兩位道士棋技相當，正難分高下之時，一只鷹撲到棋盤上攪亂了棋局。記憶超人的柳長言幫助二人重新擺好了棋盤，道士決定將自己的袖里藏寶之術傾授于他。姥姥急召柳長言回狐族追蹤魅果的下落。柳長言找到通報狼族來襲的花月了解情況，花月如實相告，但嬰寧堅持自己睡著了并不知道狼族來襲的事情，這使得花月被眾靈狐懷疑，心高氣傲的花月不甘被冤枉，便去游歷人間。
野外，兩名男子為奪得花月的芳心而爭吵的不可開交，花月便讓二人去采摘懸崖邊的花，以借此一奪高低。兩人互相拉扯，就要墜落懸崖之時，身手不凡的卓云前來救下了二人。花月被卓云矯健的身姿震撼，正在幻想與卓云談情說愛的情景時，卓云卻對她大打出手，原來身為捉妖道士的卓云已經看出花月是個小狐妖。卓云譴責花月迷惑人間男子，害得他們家破人亡，花月卻認為是這些男子貪戀她的美色，自己并無任何過錯。卓云追逐花月，不惜用巨石擊打她，險些誤傷在野外采花的女子阿繡。花月拉開了阿繡，讓她免于被巨石擊中，但是花月身受重傷，現出了狐形。阿繡盡管害怕，但是善良的她還是救下了花月，將花月帶回自己家中休養。原來，阿繡是雜貨鋪掌柜的女兒，家境殷實。阿繡的意中人劉子固將自己的扇子放在阿繡家的鋪子里寄賣，阿繡的父親不同意，但耐不住女兒的哀求，只能應允。此時，醒來的花月以狐貍之形體在家里四處閑逛，被阿繡家的下人看到，父親命令下人把狐貍抓起來。在阿繡的幫助下，花月得以成功脫身。花月將自己的身世等信息都告訴了阿繡，還向阿繡展示自己的法術，兩人成為好朋友。
阿繡要前去燈會與子固相見，花月想要追隨，被阿繡借故推脫。花月便自己來到燈會游玩。
姿色非凡的花月來到燈會，吸引了無數男子的目光。猜燈謎大會上，聰穎的花月猜到了第一個燈謎，在她為第二個燈謎犯難之時，學富五車的劉子固前來猜出了燈謎，花月被氣度不凡的劉子固吸引。兩人在猜燈謎大賽中打成了平手，燈謎大會的主辦者只能又加了一輪比賽，在子固的提醒下，花月順利猜出該謎底，拿到了頭等獎花燈，子固拿到了蘭花。花月誤以為子固幫助她是對她有意，便緊緊跟隨著子固，想要跟他一起游湖。殊不知，子固幫助她是因為子固想得到蘭花贈送給阿繡。
子固來到湖邊，看到正在此地等候的阿繡，他帶阿繡來到了一顆大樹下。原來，在這里，子固為阿繡布置了一個小型的燈會。兩人互訴思念之情，劉子固將自己此次外出游歷的所得繪聲繪色地講給阿繡聽。情人眼里出西施，阿繡認為她的子固與別的凡夫俗子都不一樣。
阿繡將子固送給她的蘭花抱回家中，小心呵護。聰慧的花月看到蘭花，頓時知曉了阿繡與子固之事。阿繡在自己家的院子里看到了子固，怕父親看見他，阿繡趕緊把子固帶到了自己的房間，卻被下人阿吉看到兩人離去的身影。子固此次前來，和往日的性情很不一樣，他抱著阿繡不放。此時，阿繡的父親正帶著下人前往阿繡的房間，兩人驚慌不已，子固躲了起來。阿繡的父親雖并未在她的房間里找到子固，但他鄭重其事地告訴阿繡，自己不同意她和劉子固來往，因為他認為劉子固只是一個不知柴米油鹽之事，不會擔當生活責任的書生。阿繡向父親解釋，但是固執的父親不肯相信阿繡的話。父親走后，子固從籠子里爬出來，原來，這個子固是花月假扮的。阿繡向花月坦白自己與劉子固之間的事情，她告訴花月，她每次在子固放在店里的扇子上多加幾筆，子固托人將扇子買回來，他便能看到自己想傳遞給他的信息，兩人就是依此來互通消息、暗中相會的。
花月帶著阿繡來到城外自己的屋子，讓阿繡與子固在此相會。阿繡的父親知道了阿繡每次都會在劉子固放在店里的扇子上增添幾筆，他推測兩人就是憑此互通消息的，便循跡來到了郊外，看到自己的女兒正在與劉子固一起采花。阿繡的父親震怒，將阿繡帶回家并軟禁了起來。無法外出的阿繡坐在房間痛苦流涕，花月安慰她可以借此機會考驗劉子固對她的情意。
飽受相思之苦的阿繡只能坐在房間里畫畫，所幸花月的陪伴給她增添了許多樂趣。此時，卓云也來到了京城，他略施小計，得知了花月的下落，逼得花月現身，花月表示自己盡管是小狐妖，但是自己并沒有傷害過人。卓云驗證后發現花月所言非虛，他放了花月，但警告花月如果她濫殺無辜，自己是不會放過她的。
子固來到扇子鋪找阿繡，阿繡的父親口不擇言地羞辱了子固。子固便用風箏傳遞信息約阿繡到城外相見，花月積極地幫阿繡出謀劃策。
子固借助風箏向阿繡傳遞信息，約阿繡到城外相見，阿繡向花月求救。花月借用靈術，幻化成了阿繡的樣子留在家中，阿繡得以順利地與子固相會。阿繡告訴子固她的父親很是反對他們二人交往，子固則向阿繡描繪了兩人一起生活的美景。此時，在家中，幻化成阿繡的花月不改活潑本性，在院子里翻箱倒柜地抓起了老鼠，被阿繡的父親訓斥，他還告訴阿繡自己已經為阿繡物色到了一位如意郎君——城內嘉慶酒樓的高公子。花月聽聞，很為阿繡擔憂，她急忙來到郊外，把此消息告訴了阿繡和子固。阿繡聽聞，方寸大亂，子固則表示他想帶阿繡私奔，但礙于禮數的阿繡拒絕了子固。花月對阿繡口中的禮數不屑一顧，但她經不住阿繡的苦苦哀求，決定再幫阿繡一次。花月想利用自己的姿色吸引高公子，雖然中途遇到了卓云的阻撓，但是花月告訴卓云自己這樣做是為了幫助阿繡。在卓云的配合下，花月成功地接近了高公子。高公子不可自拔地愛上了花月，他派媒人前去姚掌柜家退了與阿繡的婚事。阿繡高興地與子固在花月的房子里相會，花月得意洋洋地告訴卓云自己做對了，卓云趁機告訴她感情的事情不是兒戲，但是花月對這些警告置若罔聞。
子固收到家信，得知自己的母親身染重病，子固欲回家探望。通情達理的阿繡表示自己會等子固回來。花月勸說阿繡跟著子固一起走，但是阿繡認為私奔不合禮數，正當二人爭執不下之時，阿吉前來告訴阿繡劉子固來了。原來子固此次前來，是向姚掌柜承諾自己歸來之時會帶著母親之命前來提親，但他卻遭到了姚掌柜的無情奚落。姚掌柜盤賣了店鋪，遣散了下人，他要帶阿繡回鄉下成親。阿繡無奈，她將自己親手所做的香囊贈送給花月，讓花月告訴子固自己已經病逝。
劉子固探親歸來，得到母親應允的子固滿心歡喜的來找姚老板提親，卻被告知姚老板一家已經搬走了。子固失魂落魄地走在街上，花月前來告訴他阿繡病逝了，姚老板此番離開是帶阿繡回家鄉安葬了，阿繡臨終前說此生與子固有緣無分請他另覓新歡。子固魂不守舍地離開了。花月與高公子相會，她問高公子，如果她死了高公子會怎么辦？高公子說你死了我也死，沒有你在人世間的生活毫無意義，不如去地府長相廝守。花月約高公子今晚看星星但是高公子推說自己今晚另有要事。花月認為高公子是借故推脫便大怒，她施展法力將高公子吊在了樹上。
此時仰慕花月許久的山妖現身把高公子嚇跑了。以為阿繡離世的子固意欲投湖自盡，被花月救下。思念阿繡的子固高燒不醒，花月扮成阿繡的樣子來到子固身邊，讓子固重新燃起對生活的希望。