朱洪生試出陸常有并不知道玉璽的下落，他提出讓警察內(nèi)部的人去劫獄，還看出索牛不是明哲保身。索牛帶著吃的給陸常有送去，看守讓他放下東西后趕快從監(jiān)牢中離開(kāi)。索牛進(jìn)去后說(shuō)是來(lái)救他的，陸常有知道事情沒(méi)他想的那么簡(jiǎn)單，索牛身上綁滿(mǎn)了雷管進(jìn)來(lái)，他將陸常有順利救出去，出去后陸常有見(jiàn)到了夏婉欣，這是朱洪生故意設(shè)的局。
陸常有將發(fā)生的情況說(shuō)給夏婉欣，他們清楚玉璽暫時(shí)是安全的。夏婉欣提出和陸常有分手，她的出現(xiàn)徹底改變了他的人生，陸常有無(wú)法到些為至，他可以跟她一起去革命，索牛對(duì)夏婉欣叫起嫂子，他將去北京的想法說(shuō)出來(lái)，夏婉欣看出CT是昭和銀行的標(biāo)志，而4703正是放玉璽的保險(xiǎn)柜，他們準(zhǔn)備先將玉璽取出來(lái)。
陸常有追趕上夏婉欣，他不會(huì)讓她一人去冒險(xiǎn)。白局長(zhǎng)派人監(jiān)視蘇守義，他要根據(jù)國(guó)內(nèi)形勢(shì)來(lái)改變。蘇守義收到消息后準(zhǔn)備派人去包圍昭和銀行，朱洪生親自出馬準(zhǔn)備想拿回玉璽。白局長(zhǎng)聽(tīng)說(shuō)蘇守義的行動(dòng)后也派出警察前往攔住，蘇守義看出他是想和他們過(guò)不去，還要讓他們行動(dòng)隨時(shí)向自己匯報(bào)。
白局長(zhǎng)想支持共和，他剛將話(huà)說(shuō)出就被蘇守義開(kāi)槍打死，蘇守義順利接管了警察局。夏婉欣用鑰匙將銀行的保險(xiǎn)柜打開(kāi)，他們順利地拿到了玉璽，等從銀行出來(lái)時(shí)朱洪生出現(xiàn)在門(mén)口，朱洪生說(shuō)出自己當(dāng)時(shí)是裝死，還說(shuō)反對(duì)張勛的軍隊(duì)已經(jīng)成立。夏婉欣讓索牛護(hù)送朱洪生出城，朱洪生的回答引起了夏婉欣的懷疑，他說(shuō)出自己的真實(shí)身份，隨后蘇守義的官軍沖了出來(lái)將他們圍上。
夏婉欣和陸常有開(kāi)槍還擊，陸常有讓夏婉欣先走，朱洪生追趕過(guò)去還用了飛鏢，飛鏢扎中了夏欣，玉璽掉在地上，夏婉欣的要害被扎中，蘇守義帶人沖上去，玉璽又回到辮子軍手上。夏婉欣將陸常有的名字永遠(yuǎn)記在了心里，她死在他懷中，他懷著悲痛的心情看著朱洪生并暗自發(fā)誓要將革命進(jìn)行下去。張勛復(fù)辟的消息傳開(kāi)后全國(guó)各地一片動(dòng)蕩，這場(chǎng)復(fù)辟只持續(xù)了12天，張守義舉槍自盡。在監(jiān)獄中的陸常有和索牛從獄警那里得知辮子軍失敗了，他們的槍決被取消了，政府還要獎(jiǎng)賞他們并晉升一級(jí)。陸常有和索牛沒(méi)有留在警察局，他們準(zhǔn)備去上海尋找朱洪生，當(dāng)警察多年到現(xiàn)在才知道翻戲黨的危害，只是夏婉欣在他心里留下了烙印。
陸常有和索牛為報(bào)仇就去了上海，面對(duì)車(chē)水馬龍的上海灘讓陸常有心里真的沒(méi)底了，可只能堅(jiān)持下去。陸常有和索牛先去了紅玫瑰歌舞廳，索牛從來(lái)沒(méi)來(lái)過(guò)這樣的地方，那里的頭牌舞女紀(jì)虹穎正在表演，陸常有明白這就是大上海的縮影。上海天福行老板謝懷仁來(lái)到歌舞廳的包間里，舞廳老板親自接見(jiàn)他，謝懷仁的女兒謝婉欣也和朋友們?cè)谝黄饝c祝。
索牛在歌舞廳里有些緊張，謝懷仁約見(jiàn)的人正是朱洪生，陸常有在歌舞廳里打聽(tīng)十三爺?shù)南侣洌x婉欣看到陸常有后拉著他跳舞，還向追求她的外國(guó)人稱(chēng)那就是她男朋友，外國(guó)人只好離開(kāi)。謝懷仁和朱洪生從包間里出來(lái)，突然有人將槍放到陸常有手里，歌舞廳里一片混亂，幾方勢(shì)力打斗起來(lái)，謝婉欣拉著陸常有和索牛趕快跑出來(lái)，她知道是有人在脫臟，還勸他們以后少來(lái)這種地方。
陸常有和索牛把上海看的太簡(jiǎn)單了，兩人將錢(qián)都花在衣服上。謝懷仁和朱洪生看出谷胖子的詭計(jì)，谷胖子自此沒(méi)法在上海灘混下去了，他們將五萬(wàn)大洋順利拿到手中，謝懷仁正是朱洪門(mén)的干爹，他清楚翻戲不是正行，還準(zhǔn)備脫離翻戲黨。洪萬(wàn)山的技倆被紅玫瑰歌舞廳的老板黃友明識(shí)破，門(mén)口放炸彈的人被抓住。
陸常有和索牛將衣服還回去后被租賃行的人將押金沒(méi)收，他們身上所剩錢(qián)財(cái)不多，要盡快把朱洪生找出來(lái)。陸常有和索牛準(zhǔn)備先找些事情來(lái)做，索牛不想干太勞累的活兒，從宣傳單上看到了地下拳賽的宣傳單，陸常有知道不能干那些事情，他清楚是黑幫在操縱，但索牛想去試一下。索牛去了地下拳賽要挑戰(zhàn)那些拳手，黃友明是后臺(tái)老板，他看到了索牛的表現(xiàn)，索牛多次獲勝。
索牛遇上虎面人后被痛打一頓，陸常有看到后提出進(jìn)去和虎面人打，比賽導(dǎo)演激烈，兩人一起和虎面人打起來(lái)，黃友明感覺(jué)他們有點(diǎn)兒意思并讓人找他們談一下，他想讓他們以后跟他混，陸常有和索牛聽(tīng)完后堅(jiān)持不干黑幫，他們想出手教訓(xùn)兩人時(shí)反而被教訓(xùn)一頓。陸常有和索牛為了生計(jì)只好去上海貨運(yùn)碼頭扛大包，黃友明知道自己人被打后派人去教訓(xùn)他們。謝婉欣路過(guò)碼頭時(shí)看到陸常有和索牛在扛包，她很疑惑還感覺(jué)有點(diǎn)意思，她在他們背后聽(tīng)到對(duì)話(huà)，當(dāng)她離開(kāi)時(shí)聽(tīng)到黃友明的手下要教訓(xùn)陸常有和索牛。
朱洪生繼續(xù)玩弄借刀殺人的伎倆，打算讓巡捕房將陸常有他們當(dāng)做走私犯抓起來(lái)，他精心設(shè)局，只待陸常有自動(dòng)上鉤。
陸常有雖然及時(shí)識(shí)破了朱洪生的陰謀，卻被警察圍困在倉(cāng)庫(kù)里。不久后，倉(cāng)庫(kù)突然爆炸，現(xiàn)場(chǎng)一片火海。