江世飛的懷疑有理有據，讓宋建平暗自叫苦。江世飛希望宋建平權衡利弊，勇立新功，以洗脫顧青青的過錯，只要炸船成功，自己與宋建平的舊怨也可以一筆勾銷。宋建平萬般無奈，只好嘴硬地要求，一命換一命，自己去死，換來顧青青的安全。
宋建平當然知道自己去炸船，生還的可能性很小，來和顧青青作別。同時表示，自己對不起表妹，不應該把她帶來參加組織，這樣委屈了她，耽誤了婚期，若是自己犧牲，希望表妹顧青青能另外找個好婆家，忘了自己。本來不喜歡的這個表哥竟然這樣向自己表白，讓顧青青不禁生出一股割舍不開的愛憐。顧青青讓宋建平一定要活著回來，違心地讓宋建平親吻了自己。宋建平提醒顧青青，要注意安全，江世飛已經開始懷疑她并不忠誠。
齊長鵬一直在暗中監視，他知道顧青青故意裝作不知他的存在，她正是要通過這種方式，故意打聽秘密的細節，讓自己獲知。
季文明獲知消息，卻無法通知寶德華號，而東北商人“闊少爺”也一定隨船歸來。情況萬分緊急，大家卻一時束手無策。季文明決定，自己提前包船，向北迎上寶德華號報警。齊長鵬主動請纓，被季文明拒絕，因為保障任公的安全更重要。千萬不要掉以輕心。
而宋建平已經在黃翠微的幫助下，率人上了一艘快艇，朝北開去。
齊長鵬發現了顧青青暗自垂淚，知道她為自己的愛人而擔心。顧青青只好講述了自己與表哥的故事。雖然顧青青假借別人的故事，但是齊長鵬依然從話語中獲悉，宋建平對顧青青從來都是一廂情愿，而顧青青從來沒有把宋建平當成過愛人。（為了抗日，顧青青才被表哥介紹加入了軍統，卻沒有想到淪落當了監視任公的探子，）現在的傷心，只不過是為表哥執迷不悟去毫無意義地送死而悲哀。顧青青情不自禁伏在齊長鵬肩頭哭泣。齊長鵬告訴顧青青，你表哥不會得逞。顧青青無言以對。
宋建平指揮特務們放置好定時炸彈，根據寶德華號搖擺變化的航向，調整著快艇的航向，隨時準備沖上去。但是想到自己表妹臨別的眼淚，宋建平退縮了，他卻發現沒有逃生的救生艇，可排除定時炸彈已經來不及了。
季文明的船還是慢了一步，眼睜睜看著令人難以相信的事情發生了，搖擺的寶德華號莫名其妙地撞上了礁石，擱淺了。
定時炸彈也要爆炸了，宋建平招呼特務們紛紛跳水逃生，爆炸的氣浪把他們打昏過去，漂浮在海面上。
季文明指揮手下趕緊實施搶救，不但救出了“闊少爺”，還把宋建平救了上來。昏迷之后已經清醒的宋建平發現了“闊少爺”和季文明關系親密，索性隱瞞了自己的身份，靜靜觀察。
登岸之后，宋建平悄然脫身而去，令季文明不禁產生了懷疑，擔心起來。
宋建平掙扎著回到家里，向江世飛吹噓自己炸沉寶德華號的功勞。江世飛得知詭計得逞，很是得意，馬上利用電臺向上峰請功。上峰命令，盡快對李濟深下手。
李濟深表示要對老朋友黃增基有始有終，既然不想多談，索性就請黃增基去看電影《一江春水向東流》，把事情做得再委婉一點。齊長鵬決定這一次去看電影，自己親自安排，決不讓別人知道。
監聽特務向江世飛匯報了這個消息。江世飛大喜，他秘密安排特務安裝的這一套竊聽設備果然發揮作用了。
崔麗華接收了新的中央電報指示，改組聯和公司，合并廣大商行，成立新的華潤公司，由“闊少爺”出面經營。而季文明全力以赴組織護送民主人士北上。
得知任公請黃增基看電影，齊長鵬已經買了早場的票，安排了邵東的人進行保衛，季文明雖然有點不安，卻也只好同意。
齊長鵬故意當著顧青青的面，講述了自己的安全保衛計劃和安排，李濟深先生很是滿意。
正在監聽的江世飛摘下耳機后，得意地下令，開始行動。
一切都很順利。電影院里，黃增基看著《一江春水向東流》點了點頭，表示明白了任公的意思，大勢所趨，人心所向，不容變化了。其實他已經買好了飛機票，準備回美國了，自己也是真心為了國家的富強。
李濟深堅持要送黃增基到機場。
剛出電影院，李濟深和黃增基朝汽車走去，齊長鵬在前引導遮擋著射擊角度。突然兩個小流氓打鬧著，奔過來，撞開了齊長鵬。齊長鵬猛然意識到危險，撲向李濟深，用自己的身體掩護任公，四處已經響起了射擊聲，子彈飛濺。邵東的人紛紛學著齊長鵬的樣子沖過來，護衛汽車和兩位先生。
江世飛以為，這次阻擊，李濟深必死無疑，一直躲在暗處觀戰。沒想到，倒下的卻是一批替死鬼。正要重新組織進攻，近距離射殺李濟深，一支武裝已經隔住了特務們的道路。雙方槍戰持久不停，躲在附近茶樓里的黃翠微終于坐不下去了。
皇家警察的廣播車開了進來，警告雙方停火。
肩頭負傷的齊長鵬趁機指揮老周開車，把李濟深和黃增基帶出了伏擊圈。黃增基驚魂落定，看著齊長鵬流血的胳膊，說道，我不走了，我也要北上，要去和共產黨合作了。
氣急敗壞的江世飛追問左右，得知顧青青沒有來匯報情報，遷怒于顧青青。宋建平拼命為顧青青解釋，江世飛惱羞成怒表示，對自己人也不會手軟，誰敢擋了老子升遷回南京的道路，老子就殺了誰！
江世飛命令宋建平去負責監視孫母，不要再插手這么多任務。宋建平忿忿不平離開。
堅持把李濟深先生安全送回家，齊長鵬也不愿意現在去醫院包扎。顧青青早就準備好了繃帶和云南白藥，齊長鵬卻甩開了顧青青，不肯讓她給自己包扎。李濟深先生親自給他包扎，笑話他還這么封建，還講什么男女授受不親。齊長鵬惱火地指桑罵槐，內J泄露了情報，才會發生這樣的阻擊。顧青青當然明白，但是有苦說不出。李濟深先生表示自己家里決沒有內J。
江世飛在監聽中，獲得了季文明的名字，很是意外。這個聯和公司的老板竟然就是護送民主人士的總指揮。而且他還組織了這次反阻擊，差點毀了自己的前程。
江世飛化好妝，立刻率人趕往聯和公司。沖進去之后，卻發現人走樓空。江世飛聞訊，十分氣惱，只好率隊回來。
顧青青來匯報，護送的總指揮是季文明，這讓江世飛直罵這是馬后炮，存心攪局。江世飛打了顧青青，顧青青遮擋著自己的臉，江世飛高叫著，我知道你還要去潛伏，我不會傷了你的臉，我還舍不得呢。說著，江世飛就開始撕扯顧青青的衣服，顧青青拼命反抗。外面傳來了宋建平瘋狂的怒罵聲。要不是小特務們拼命攔阻，宋建平早就闖進來開槍了。江世飛獰笑著說，好，你們再表演苦命鴛鴦，我就幫你們徹底做成牛郎織女。我要讓顧青青成為我的女人。正在江世飛癲狂發作的時候，電訊特務適時地送來了一份緊急電報。看著五A級標記，江世飛只好躲進密室翻譯。原來總部命令，撤掉江世飛香港站長職務，由宋建平代理站長，指揮暗殺行動。江世飛頹唐地燒掉了命令。
等到江世飛走出密室，顧青青已經在宋建平的堅持下離開了。宋建平叫囂，給老板發報，老子不干了，我和顧青青一起回南京。江世飛不無揶揄地說，這個要求可以滿足。可總部沒有答復之前，你還是我的手下。去給我找一張季文明的照片來。我也不用要挾你吧。宋建平只好再次忍氣吞聲，乖乖地從命。
宋建平冒充皇家警察去商業登記處，查找到聯和公司的注冊登記，卻沒有法人的照片。只好求助到黃翠微。黃翠微聽說季文明的身份，也是大吃一驚。查找了資深警察的檔案卡片，也沒有找到季文明的照片。
江世飛跟孫偉文說，說一句也是說，說兩句，或者更多也是說，哪里能找到季文明的照片呢？最近老太太胃口可不太好。孫偉文只好提醒江世飛，聯和公司的很多慶典都會招待記者。江世飛連連罵宋建平笨蛋。
果然在報紙上找到了一張聯和公司新年招待會上季文明的一張不太清晰的照片，看到照片，江世飛馬上就認出了他。讓模擬畫像的人畫出了季文明的樣子，翻拍照片復制多張，交給特務們，找到季文明，擊斃他。
“闊少爺”的華潤公司掛牌了，鞭炮齊鳴，熱鬧非凡。
季文明來到華潤公司對面的洛麗塔飯店，透過臨街的窗戶觀察著，發現了接頭暗號，準備起身。跑堂的無意中碰掉了季文明的禮帽，正被上樓的黃翠微看到，大喊道，季文明！
季文明脫身無術，只好迎上去打招呼。黃翠微朝手下使了一個眼色，手下借口解手離開。而黃翠微開始糾纏季文明，詢問聯和公司為什么悄無聲息地關門，是不是逃稅，是不是躲債。
江世飛接聽電話，立刻命令手下趕往洛麗塔飯店。布置停當之后，“老石頭”江世飛端著黑芝麻糊走進包間，而包間里，只有一個昏昏沉睡的黃翠微，面前是一杯喝干的咖啡。
季文明在哈哈大笑，“闊少爺”卻一臉嚴肅，崔麗華送來了電文，季文明趕緊翻譯，原來，中央得知寶德華號船長酒醉駕駛，導致撞船擱淺之后，已經快速地查清，有一艘挪威的華中號可以租用，時間等方面都符合要求。
得知中央這樣具體在幫忙大家解決困難，“闊少爺”感到了壓力。當然，為了華潤公司的安全，具體的工作還是需要季文明來執行。面對現在已經暴露身份的麻煩，季文明把密碼本交給了“闊少爺”。這本“豪密”使用多年，一直非常安全保密。這說明季文明已經做好了犧牲的準備。“闊少爺”詢問，萬一季文明出意外，誰可以接替他的工作。季文明說，第一人選是孫偉文。“闊少爺”萬分詫異。季文明接著說，護送李濟深先生，齊長鵬最合適。你放心，第二批不會出問題。“闊少爺”說明，李濟深先生沒有參加第一批，中央很不滿意我們的工作。
顧青青躲在自己的房間里，暗自傷心。齊長鵬興師問罪，責問顧青青，任公遇害的話，對什么人才有好處呢。有些看起來很善良的人，為什么要做損人不利己的事情呢。顧青青情急之中，反問，你這樣做，對你又有什么好處呢。齊長鵬表示，對我，對你，對所有的人可能都有好處，因為我這樣做，是為了一個新中國。顧青青說，不是我告密的，我可以發誓。要是我告密，我不得好死。齊長鵬突然凝視顧青青說道，我相信你。顧青青搖搖頭，我知道你還是懷疑。我一定證明給你看。齊長鵬點頭，好，咱們都應該是守信義的人。
黃增基告別李濟深先生，由邵東派人護送，走陸路過羅湖，經廣東、湖南、湖北直接北上。這讓李濟深很是感慨，一個書呆子還要這樣拼命。黃增基表示，自己不像任公這樣著名，不會有麻煩的。李濟深先生要去送行，卻被齊長鵬攔阻，他可以代表任公前去。黃增基為了任公安全，連齊長鵬也謝絕了，他覺得邵東這個小老弟就能保證自己的安全。
江世飛有點急不可耐了，他讓孫偉文幫助判斷一下，寶德華號出事，你們有沒有備用方案。孫偉文不耐煩地提醒，傻子也知道，只有水路可以走，再租一條船就可以了。江世飛問季文明會這樣做嘛？孫偉文大驚，你怎么知道季文明。江世飛笑笑，我在李濟深家里新裝了一套竊聽器，什么都知道。孫偉文頹然嘆氣，完了。江世飛覺得孫偉文已經徹底失望了。決定給孫偉文提供一個新生的機會。孫偉文很感興趣。
江世飛提出，由孫偉文去殺掉季文明，自己保證孫偉文立刻就可以當上自己的副手，也可以破格給他一個上校軍銜。沒想到孫偉文拒絕了。孫偉文知道，這是給自己斷后路，自己只能有這個選擇。他可以去殺一個共產黨作為見面禮，但絕對不殺季文明，季文明對自己有恩，自己下不去手，他可以去殺齊長鵬。因為齊長鵬才是負責李濟深安全的直接責任人。
江世飛的條件沒法更改，就是殺季文明。只有殺了季文明，整個護送計劃才能落空，自己才能爭取到時間暗殺李濟深。
孫偉文再次堅持殺齊長鵬，因為打草驚蛇，已經找不到季文明了。江世飛表示沒有別的選擇，就是去殺季文明。而且由孫偉文去把季文明找出來，再殺掉。江世飛得意地表示，自己有追查的線索，如同追查到孫偉文一樣，那就是電訊偵測車。
孫偉文穿上了自己的西裝，卻沒有得到手槍。因為跟在他身邊的特務，適時會把手槍遞給他的。
沉靜的夜色中，三臺電訊偵測車慢慢朝隱蔽地點靠攏。孫偉文呆在特務中間，陷入了迷茫之中。
隱秘地點里，崔麗華接收著電報，遞給了季文明，季文明把電文交給“闊少爺”。“闊少爺”表示和季文明一起翻譯。崔麗華提醒“闊少爺”，就是沒有密碼本，季文明也能翻譯，他早就背過了密碼，這個本領不是勤奮就可以做到的。
電訊偵測車鎖定了目標，特務們紛紛下車，孫偉文故意踢踏小特務，小特務卻硬抗著沒有發出聲音，這讓孫偉文很是意外。江世飛提醒孫偉文不用玩這種小兒科的把戲了。你愛護季文明，季文明卻不會領你這份情。
正當他們要行動的時候，走在最前面的小特務猛地一頭栽倒。原來有埋伏。江世飛一邊趕緊躲避，一邊組織人手圍攻狙擊手的方向。尖利的槍聲劃破夜空。
季文明反映迅速，命令崔麗華護送“闊少爺”轉移，自己和警衛同志阻擊敵人。窗口，季文明發現了來人中，孫偉文竟然握著手槍。崔麗華有點癲狂起來，大叫不可能。
季文明等人已經撤出了隱蔽地點，江世飛督促著孫偉文等人趕緊追擊。季文明為掩護“闊少爺”和崔麗華，獨自阻擊。子彈打光了，季文明為了吸引敵人火力，朝海邊懸崖跑去，整個后背暴露了出來。在江世飛的催促下，孫偉文終于舉起了手槍，扣動了扳機。