甜兒侍候永暘試嫁衣時，恩慧送來甜湯圓，永暘吃下后暈倒。
笑風向小喬表示打算與永暘離開一段日子，未料小喬竟為此割腕自殺。永暘聽到笑風答應小喬長伴她身邊，認定他難舍小喬。
景隆親率五十萬大軍與燕軍抗衡，被燕軍打得落花流水后成為俘虜。朱棣親自領兵迎戰，卻被輝祖以心理戰擊退。允炆苦無對策決定向朱棣議和，并派笑風護送都督夫人永暘前往北平與朱棣見面。
得知小喬因看見竹笛感失落，笑風決意迎娶她。永暘得知笑風已與小喬成親后大為錯愕，并發現當日他失約私奔，全為了阻止小喬自盡……
朱棣喜見妹妹到來一心設宴與她洗塵，誰知永暘只是帶來「議和書」。永暘在宴會上跪求朱棣議和，朱棣解釋允炆派她負責議和重任，實質暗中要笑風殺自己。
三保帶永暘探望景隆，亦暗助背叛朱棣的笑風救走兩人。笑風成功將永暘夫婦救離險境，而被允炆贊賞。
景隆責永暘仍留戀笑風，更一氣之下向允炆告密，把笑風的間諜身分道出。笑風帶同永暘與小喬從府內的秘道離開；景隆欲為報復不惜將秘道炸毀，誓置她與笑風於死地……
嚴進帶允炆往見笑風；笑風坦言寧愿失憶不愿背叛允炆，使他動容并放棄追究，誰知笑風竟另有決定。
笑風為報允炆知遇之恩，毅然斷去刺上朱棣死士狼頭記號刺青的手臂后昏倒；另一方面，燕軍連番戰勝允炆苦無對策。
永暘與笑風隱世埋名過生活，笑風得知朱棣大軍將直搗京師后欲救允炆，永暘只求他答應在自己臨盤前歸來。
炎炎向景隆勸降，令他打開城門迎接燕軍；允炆遭心腹太監出賣，與恩慧身陷險境；朱棣發現一具焦尸睡在服毒自殺的恩慧身旁……
朱棣正式登基后，為眾皇弟恢復早前被罷去的爵位，并冊封了儀華與楚楚為皇后、貴妃。
三保循燒焦的尸身上發現線索，以阻止允炆從水路離開京師。笑風與三保展開終極一戰……（洪武三十二大結局完）