羽得知信與邦素有嫌隙，欲游說信結盟反漢，惟信卻不忘邦知遇之恩，更反嘲當日被羽鄙視。羽受盡奚落，拂袖而去。邦著信早日出兵，信卻稱時機未到。邦苦無對付羽的對策，只好聽從良所言與羽議和，以作援兵之計。羽得知虞遇難，大為震驚，即使軍情告急亦不理會。至與虞重遇，羽才知道虞比得天下更為重要，決定不再征戰，與她過平靜的生活。羽將雉交還邦，以表議和誠意。雉得知邦要立薄為妾，醋意大生。雉要參與議和大會，平、何等阻止不果。雉開出苛刻的議和條件卻未被羽接受，最后羽和邦談判破裂。
邦責怪雉令談判破裂，雉卻稱只想助他爭取最大的利益。經過多次的議和，羽、邦仍未取得共識，羽開始焦急。虞帶羽到市集，羽聽見一小孩在抹黑自己，認定是邦散播流言，對邦更見痛恨。邦、羽相遇，二人大打出手，互數對方不是。邦怒斥羽沒念及昔日結拜情義，每每要置自己于死地，羽大加反省。羽、邦最后議和，二人答應以鴻溝為界，以東歸楚，以西為漢，兩分天下，互不相犯。羽、邦因爭天下而結怨，如今戰亂平息，二人亦重拾昔日的兄弟情誼，策馬共游。虞隨羽征戰多年，得知他終答應平息殺戮，滿心歡喜。
羽撤軍回彭城之際，雉、信竟向邦提出要乘羽撤軍來從后追擊。邦稱議和盟約已定，出兵攻羽是出爾反爾，反對出兵，惟信卻認定能打敗羽是一生最大的成就，更能因此名垂千古。信一意孤行，邦阻止不果。雉、何等也認為良機勿失，打敗羽即得天下。邦問計于良，良指信出兵已是事實，他認為要爭天下便不能存仁義。邦最后痛定思痛，讓信出兵追擊羽的大軍。楚軍突被追擊，潰不成兵，信發揮他的軍事天才，以奇兵將羽逼入九里山，成十面埋伏之陣。信更以心理戰術，在山上吹奏起楚歌，令楚軍思鄉情切，無心戀戰，兵將紛紛逃走。