陸小鳳（劉松仁）武功高強，愛理不平事，因此樹敵甚多，常遭暗算，但他總能化險為夷。鳳風流不羈，到處留情，好不快活，卻不知傷透多少女兒心。
鳳的生死之交花滿樓（黃允財），乃一武藝超凡的瞎子，為人不喜女色。一日，花突聞少女上官飛燕（韓瑪利）被追殺，遂出手相救，飛燕為報答花，主動留下來照顧他，二人發展出微妙的感情。
少女上官丹鳳拿著花滿樓的玉佩造訪陸小鳳，丹鳳請他聯絡花滿樓、柳余恨、獨孤方等人替她辦一件要事。
陸小鳳細看玉佩后，不理會丹鳳，只顧低頭喝酒。丹鳳摘下鮮花一朵，溫柔地替小鳳插在襟前。這時，小鳳才發覺丹鳳是個美麗少女，不禁心動。丹鳳微笑勸小鳳上床休息，翌日領他去見父親大金鵬王。
大金鵬王為一沒落王朝之主，上官丹鳳和上官飛燕乃是他的女兒。他驕傲地說出往日王朝之事：王朝是建立在一個很遠的地方，由于田產豐收，而且深山還有金沙珠寶，所以人民生活富裕。后來鄰國入侵，無法抵擋，先王著大金鵬王到中原躲避，他則死守。先王將國庫財寶分成四部分，交給四個心腹保管，以謀日后中興王朝。大金鵬王隨舅父上官謹來中原居住，五十多年來靠恒產度日，但是另外三人上官木、平獨鶴、嚴本立，卻一直未見蹤影。
陸小鳳聽完一切，表示三人陌生，不能幫助。大金鵬王著丹鳳取出畫像，著他細認。陸小鳳看后吃了一驚，原來是閻鐵珊、霍休和青衣樓首領獨孤一鶴三人。
大金鵬王要陸小鳳帶此三人來見他，陸小鳳不敢答應。因為三人武功高強，難以應付，而且霍休是他好友，更感為難。大金鵬王著丹鳳取出名釀獻飲，丹鳳默默無言將美酒倒出，大金鵬王舉杯暢飲之際，丹鳳勸止要代飲，并勸父親回房休息。
陸小鳳淺嘗美酒，發覺味道很怪，丹鳳見父離去后，向陸小鳳道歉：因家道中落，已無美酒相奉，祇好以糖水代替，希望陸小鳳萬勿識破，令父親傷心。陸小鳳見丹鳳眼露憂郁神色，決定助他們一臂之力。丹鳳聽見小鳳肯幫忙，雀躍不已。
深夜，陸小鳳和花滿樓興高采烈地喝酒。忽然山神廟傳來陣陣歌聲，娓娓動聽，兩人要去尋找唱歌者。
陸小鳳謹慎地進入廟內，花滿樓小心地跟隨著。陸小鳳看見這座殘破的廟，居然有神像供奉，而且有油燈點著，證明剛才有人在此。但這廟沒有通道，又沒偏殿，一眼便可以看見全廟情形，現在卻連人影都不見，感到奇怪萬分。?陸小鳳走到神像前，看見有一盆水，里面還有幾根頭發，立拿起細看，發覺是女人頭發，著花滿樓細心摸摸，看看是不是上官飛燕的頭發。
花滿樓仔細地撫摸，證實這些頭發是上官飛燕的。從而，陸小鳳估計上官飛燕未死。不過，她躲在哪里呢？突然神像倒下在塵土中，陸小鳳看見神案內有個死尸，他小心細看，原來是獨孤方，被一對判官筆插在胸口，筆上還掛著兩布條寫著：以血還血，多管閑事的下場。
殺死獨孤方的手法與勾魂手被害手法一樣。種種事情發生，令陸小鳳與花滿樓疑惑萬分。花滿樓心事重重，陸小鳳知道他惦掛上官飛燕，笑他為情所困，花滿樓連喝了幾口悶酒，酒店外有一獵戶打扮的人，手提竹籃來找陸小鳳，花與陸兩人不禁同時一愕。