江滬生與李蕓因為辦案臨時乘坐揚飛號輪船，當夜就有人大講幽靈船的故事。第二天，船長果然消失，而他的臥室里還擺著熱氣騰騰的早餐。
兩人一一問訊乘客和船員，發現有一個乘客自始至終不露面也沒有身份證。然而即使此人一直躲在自己的房間中，大副二副也接二連三消失得無影無蹤，留下一本摩斯密碼的航海日記，從上面揣測這幾個人都是幾年前一次油輪失事案件中的當事人。
江滬生剛從一名乘客所拍的照片中發現蛛絲馬跡，無名的躲藏者卻忽然發起了進攻，以三副為人質下了李蕓的槍，要讓大家同歸于盡，因為此時船上已經無人能駕駛。
其實這正是江滬生設計的圈套，迫使潛藏的水手露面。