楊進寶請錢有德上山是想殺了他，而楊義也想拿到百花圖的秘密，他派珠兒配合自己的行動，珠兒發現了黑像的行蹤。楊義事先找到錢有德說他和楊進寶也有仇，等錢有德回頭時楊義早已不見。錢有德回去后將消息告訴了木流水，木流水對他講起了自己妹妹小時候的事情，她知道兩人是一山不容二虎。
珠兒將楊進寶同心結的事情告訴了楊義，尋香知道楊進寶很在乎她身上的百花圖。尋長陪著錢有德前往莽秀山，楊義派人先攔住他們，尋香被押起來，那些人想讓錢有德準備五千大洋，黑像出現拿槍指住，他們只好離開，黑像的相救讓錢有德很感謝。
等他們到山上后尋香看出了楊進寶和錢有德的交情不錯，她提議留下看看他們的賭石。錢有德上山是為了楊進寶的同心結而來，兩個分別下了賭石的賭注，錢有德在上山之前已經知道那塊石頭的價值，而楊進寶認為那石頭最少也值兩萬兩銀子。石頭打開后錢有德賭輸了，楊進寶將他留在山上。
尋香將自己的懷疑告訴了黑像，他說出了事情的真相，這都是黑像事先安排好的。楊進寶派黑像下山到錢有德家贖人，他主要是想得到他家的月魄戒指，楊義提醒他下山時一定要小心。黑像回去后將錢有德家中的情況告訴了楊進寶，錢有德還不知道月魄戒指的秘密。
錢有德知道楊進寶不舍得殺自己，他向他提起了翠云，楊進寶說他已經將同心結燒毀并會安排人讓他下山。楊義看到了楊進寶藏同心結的地方，尋香知道楊進寶放了錢有德后去找他，楊進寶為月魄戒指放了錢有德并派黑像去保護她尋香的安全。
楊進寶讓楊義去保護尋香的安全，他知道尋香心里只想殺死錢有德，他和尋香有個約定，還想將吳團長一起殺死。楊義是守鼓人的后代，他沒有忘記父親臨終前的遺愿，對于熊皮大鼓和百花圖讓他一愁莫展。尋香要動手殺死錢有德被黑像阻止。
錢有德躲在暗處看到了楊義在追殺尋香，是黑像假扮了尋香，這讓楊義很吃驚，黑像穿著尋香的披風救了尋香一命。錢有德家仆和他夫人在房中偷情，他感覺她比尋香踏實，從莽秀山回來后他感覺自己來勁兒了，想要和她上床時被她拒絕，這讓錢有德生氣地離開。
錢有德回去后和保安團吳團長喝酒，他要把尋香獻給他。錢有德給尋香服了藥，她昏迷中暫時無法醒來，吳團長看到她手中的香囊并聞了起來，這讓他產生了幻覺，幸好尋香早有準備才逃過一劫。錢有德派人給楊進寶送去了捆同心結的紅繩子，楊進寶知道是有人將同心結偷走。
錢有德在鷹嘴巖安設一個祭臺，還要給尋香來個上刀山下火海，吳團長答應他在周圍重兵埋伏，以合力剿滅楊進寶。楊進寶收到了來信后猜出了錢有德的意圖，但為了尋找寶藏，尋香不能死。楊義讓萬峰這次要抓緊機會，他要保住兄弟們的性命。
木流水用楊進寶的同心結作法，尋香提出要錢有德手上的戒指，否則她不去刀山火海，尋香順利地拿到了月魄戒指。時間到后尋香站在刀山上看到黑像帶人下山，但楊進寶沒來，下山的人很快被擊斃，黑像見尋香從刀山上摔下來就沖過去，錢有德沖上去說戒指已掉入火海當中。
吳團長帶著尋香離開，楊進寶沒來讓錢有德失算了。木流水自盡當場死在錢有德面前，尋香告訴黑像說月魄戒指掉入火海中，她看出來錢有德得罪了吳團長，她讓黑像告訴楊進寶說保安團的人已經撤了，吳耀祖看在尋香求情的份上放了黑像，他知道他去給楊進寶報信去了。黑像回去后將情況告訴了楊進寶。
錢有德對吳耀祖的做法很生氣，他已設好了埋伏等楊進寶的人到來，楊進寶到后發現情況不對就帶人撤退了，兩人打斗是吳耀祖的詭計，他想坐山觀虎斗。吳耀祖故意在尋香面前說出實情，他想以此來打動她，還說錢有德已將她許給了自己。
錢有德讓蛛兒去請吳團長過來幫忙，蛛兒直接去找楊進寶報告消息，錢有德是故意走漏的消息，這讓楊進寶又帶人殺了回去。楊進寶回去后知道中了埋伏，雙方一聲惡斗。楊義帶人沖了過去，錢有德要去請援兵過來。尋香打暈了看守后借機溜走，孫耀祖發現后命人馬上集合出發。
尋香找到楊進寶后說了孫耀祖和錢有德的陰謀，這次他們是腹背受敵，楊進寶派楊義過去阻擊吳耀祖的部隊，錢有德聽到了吳耀祖部隊的槍聲，楊義也是邊打邊撤，尋香提出了新主意帶走了黑像，楊義在楊進寶背后打黑槍，可他打死的是楊進寶的替身。
尋香帶著假扮的部隊騙過了錢有德并進入堡壘，她進去后說自己是云渡山谷那對夫婦的后代并拿槍指住了錢有德。尋香逼錢有德說出真相，當他要說出來時黑像開他打死了他，這讓尋香哭著跑開。楊義帶人撤回了錢家老宅，吳耀祖沒想到楊進寶打下了錢有德家，他只好帶兵撤退。
楊忠帶的解放軍打聽到了保安團的情況，他以省城的特派員身份去調查吳耀祖，吳耀祖知道省城已被共產黨占領，楊忠見到他后亮明了自己的身份，還說是來救他的。楊忠說出唐繼龍司令已經被抓，但吳耀祖認為他說的都是笑話，吳耀祖知道他就是以前在莽秀山上下來的土匪楊忠。
吳耀祖聽完楊忠的話后也說自己會堅決擁護解放軍，楊忠說此次回來主要是想拿下莽秀山的土匪。吳耀祖按照楊忠的指示讓部隊放下武器并在院子里集合。黑像告訴楊進寶說是尋香親手殺死了錢有德，錢有德的財產和家人被楊進寶帶上山。