地下黨聯絡員趙正將手槍隊在上海的行動情況報告給龍喬業，龍喬業指示趙正調查手槍隊及江海洋的情況。
手槍隊彈藥匱乏，江海洋與大哥、老三商議怎么搞一批軍火。江海洋與張大器去城里探路，結果魯莽的張大器惹了事，被巡捕追捕，剛好遇到了原十路軍手槍旅的舊部，現已經做了巡捕的馮業盛。馮業盛得知了江海洋等人組織了手槍隊打鬼子，非常高興，主動加入。江海洋讓馮業盛暫時在巡捕房搜集情報，這樣對手槍隊的行動反而有利。并且馮業盛還及時地提供了關于秋野，北川準備從租界轉運一批軍火的情報。
北川陪著友美去刺繡商行取定做的旗袍，剛好將江海洋堵在屋里，好在柳夢綺急中生智，江海洋才沒被發現。江海洋在常叔安排下從后門離開，卻遇到了想進家門跟柳夢綺和解的龍先生。龍先生見狀趕忙將江海洋拉走。
為日本人押運軍火的龍二倒打一耙，跑到于先生跟前哭訴，并隱瞞自己違犯幫規，為日本人押運軍火的事實。不明真相的于先生震怒，交代手下萬墨林查訪手槍隊行蹤，準備出手教訓手槍隊。并很快得到了準確情報，將張大器和兩名手下抓獲。杜凌云等人一籌莫展。江海洋決定去找龍先生求助。
在龍先生的斡旋下，得知真相的于先生懲罰了龍二，并將其趕出青幫。但為了面子，于先生執意要手槍隊過刀山拜山頭才肯罷休。
江海洋與杜凌云爭著要去走刀山，杜凌云設計用藥麻翻了江海洋，毅然單刀赴會青幫拜山頭。江海洋蘇醒后及時趕過去，阻止了正在走刀山的杜凌云，并與于先生各自認出對方，雙方化干戈為玉帛。
常叔押送刺繡商行進的原料在上海郊外被土匪搶劫，無奈之下去找龍先生求助。龍先生又找到江海洋，請他幫忙，順便剿滅土匪，為地方除害。江海洋答應，并與張大器設計一舉擊潰土匪，奪回了原料，還搭救了一名叫吳大奎的過路商人。得知此人是虹口捕房吳宗道的親戚后，江海洋萌生了依靠此人引薦，打入巡捕房的想法，并得到了杜凌云的支持。
江海洋與手下馬春榮攜帶禮品登門造訪，吳宗道樂于送個順水人情。將江海洋安排在捕房做副探長。但讓江海洋意外的是，吳宗道竟然提出了讓江海洋借助與杜凌云的關系，收服手槍隊。
對北川有情的友美與北川約定終身，秋野來找北川，友美知趣地回避。秋野指示北川要展開行動，大力宣傳中日親善，激化國民黨內的親日派和主戰派的矛盾。為此秋野宴請了在上海的日僑的頭面人物，大肆宣揚。不僅如此，秋野還暗藏更大的狼子野心，他與北川去柳夢綺的刺繡商行，訂購巨幅刺繡，名義上是作為天皇生日禮物，暗地里打算在上海刺繡藝術博覽會上展出。并在刺繡上刺出中國的地圖，但這一切單純善良的柳夢綺一無所知。