由于王敏曾經進過化學實驗室，又在眾人面前消失，一度成為懷疑對象，楊謙更是巧妙引導分析和言論，仍是將王敏推斷為顧盼同伙。黃素梅果斷反駁，二人各執一詞，蒲叢并未完全相信。
反觀顧盼將王敏當作人質帶去地道，因身負重傷的緣故，未能堅持太久，期間逗留休息片刻。王敏為給自己爭取逃跑時間，故意講起身世博取顧盼的同情，趁其不備突然發招，顧盼為自保閃躲，導致王敏觸碰詭雷炸毀而亡。
一聲巨響吸引眾人的注意，待黃素梅等人匆忙趕來時，顧盼早已消失的無影無蹤。王敏之死將顧盼的叛徒身份徹底坐實，黃素梅悲痛成怒，暗自發誓要為自己的愛徒報仇，把所有罪責都怪在她身上。
然而蒲叢察覺到不對勁，趕緊打開保險柜查看黑匣子，發現黑匣子的密碼有問題，當他用工具將黑匣子敲開后，里面空空如也，令他大驚失色。同一時間里，青山軍校加強戒備，顧盼逃回家里計劃要破解黑匣子，怎知云姐突然出現，兩人簡單敘舊。
第二天早上，顧盼來到商鋪找老板打開黑匣子，老板表示這種匣子的結構非常復雜，若是沒有密碼開啟或者密碼錯誤，都將會導致里面的玻璃裝置遭到破壞，原本包裹在匣子里的液酸也會流出來溶解里面的東西。聽到老板這么說，顧盼暫時放棄破解黑匣子，當她往回走的時候，察覺有人跟蹤自己，回頭發現竟是夏恩，兩姐妹見面很是高興。
金先生密電羅星明，告知顧盼已經離開青山軍校，讓他立刻尋找到顧盼。待羅星明走后，金先生又給龍智捷打了一通電話。顧盼通過夏恩得知王盛鄉針對青山軍校的事情，意外發現有人跟蹤自己，略施小計甩掉對方。
羅星明與崔文生見面，猜測顧盼是想要利用王盛鄉制衡蒲叢，并且給自己洗清罪名。王盛鄉檢查完青山軍校往回走，料定蒲叢不會對自己動手，因為外界都知道他與蒲叢勢同水火，想必他這么聰明的人絕不會引火燒身。
結果話音剛落，王盛鄉的車隊遭遇襲擊，王盛鄉死里逃生，殺手的槍支經查證來自于青山軍校。王盛鄉怒不可遏，這也讓顧盼更加確認，王盛鄉和蒲叢你死我活的政敵關系。但是蒲叢并不知曉這件事情，得知自己被王盛鄉舉報倒也沒有過多擔心，畢竟身后還有更大勢力護他安然無恙。羅星明知道王盛鄉和蒲叢的恩怨，及時向上級匯報此事，可惜沒有得到反饋。
隨后蒲叢向王盛鄉發出邀請，意在求和，崔文生覺得越是這樣，黑匣子里的秘密越是驚天。目前金先生還沒有任何消息，羅星明猜測他若非萬不得已，絕對不會貿然動顧盼，何況以顧盼的性格就算兩敗俱傷也要護住黑匣子。
云姐剛監聽完電報就聽到屋外有一陣異響，顧盼故意將云姐引出來，想要試探她與自己住在同一處。也正因如此，云姐察覺到顧盼的意圖，旁敲側擊詢問她對黑匣子有何打算，顧盼的回應有所保留，二人各懷心思，并且已經起了懷疑。
羅星明回到蜂巢發現龍智捷受傷，詢問情況未能得到答案，殊不知他奉命襲擊王盛鄉嫁禍給青山軍校。顧盼在教堂里與夏恩見面，確認蒲叢邀請王盛鄉吃飯，交換準確時間地點。顧盼提醒夏恩不要再用電臺跟自己聯系，還給夏恩買了生日禮，夏恩很是高興，但是顧盼想起曾與田橋潔執行任務暗殺夏恩全家，正是在夏恩生日當天。
顧盼從云姐處得知夏恩是蒲叢的親生女兒，原來夏恩母親趙碧云是蒲叢的秘密戀人，后來受命接近莫有信，潛伏在對方身邊成為莫公館的夫人。執行任務之時，蒲叢已經知道趙碧云懷有身孕，顧盼為此震驚不已，再次對蒲叢的心狠手辣有了一個全新的認識。
蒲叢為說明暗殺行動并非來自青山軍校，專門設宴邀請王盛鄉。盡管王盛鄉前去赴約，可他百般刁難和挑剔，蒲叢極為隱忍，做足了表面功夫。夏恩故意在宴會上制造機會，使得王盛鄉單獨去洗手間處理衣服的酒漬，顧盼早已潛伏在洗手間里，開誠布公地透露黑匣子一事，希望借此洗清自己的冤屈，王盛鄉思慮再三，最終同意合作。
因事關重大，顧盼沒有將黑匣子帶在身上，二人約定次日在一家酒樓會面，交出黑匣子。反觀蒲叢遲遲未見王盛鄉回來，察覺到異常，派副官何鑫去看看情況，何鑫沒有及時抓住顧盼，倒是發現一些蛛絲馬跡。
崔文生聯系不上云姐，查到她竟憑空消失，也就意味著現在很不安全。羅星明猜測云姐身份極有可能暴露，從目前情況分析幾個最有嫌疑的人。首先蜂巢組織在這幾日都沒有行動，青山軍校也被王盛鄉監視，始終未有大動作，所以羅星明思來想去，與崔文生一致認為是顧盼綁架了云姐，以她眥睚必報的性格肯定會找云姐報仇。
羅星明想要消除顧盼和云姐之間的誤會，正當他在等顧盼之時，忽然發現周圍人似乎都很奇怪，像是在監視著自己，就連龍智捷都在不遠處默默觀察。譚仲文重返軍校受大家歡迎，楊謙更是親自給他接風洗塵。
正如羅星明和崔文生所料，顧盼無意中發現自己和夏恩的電臺被監聽，情報有外泄可能。經過偵察，發現探聽之人竟是云姐。顧盼設計讓云姐露餡，將云姐控制在自己公寓，質問她是否是蜂巢的人，以及與羅星明的關系，結果審訊過程中沒有得到自己想要的答案。
此時羅星明躲在房子外面，觀察著里面的情況，忽然聽見一聲槍響，他急忙沖了進去，發現云姐躲在床底，旁邊躺著一具男人尸體。云姐向羅星明復述當時的情況，本來顧盼是要開槍引羅星明出來，豈料劉起出現在房間里，顧盼一槍將他擊斃。
劉起乃是蜂巢里數一數二的人物，平日里很少參加蜂巢的行動，直接受命金先生的指派。羅星明聽著云姐的描述，立馬意識到他們把方向搞反，敵人的目標并非顧盼而是黑匣子，懷疑王盛鄉也是蜂巢的人，金先生想要通過他得到黑匣子，所以才會派劉起來保護顧盼，結果被顧盼誤殺。
很快王盛鄉收到上級命令除掉顧盼，眼下顧盼已經陷入危險之中。崔文生破解完黑匣子，發現里面的名單非常可疑，一位安插在國民黨內部的高層人員是地下黨同志，至今為止完全沒有異常，結果名字居然出現在名單里，猜測真正的黑匣子還在青山軍校。
羅星明擔心顧盼的安危，當務之急是想辦法扭轉局面。顧盼拎著箱子準備前往酒樓赴約，以羅星明對她的了解，知道她會在每次執行任務之前，都會在行動地點附近找一處制高點潛伏起來，確認安全后才會行動。
所以羅星明故意設計使黃包車轉變路線，顧盼察覺到不對勁，躲進日租界的住宿里，通過望遠鏡觀察著周偉。崔先生及時找到顧盼，跟她坦白王盛鄉極有可能是蜂巢的人，但是顧盼沒有選擇聽從崔文生的建議，而是臨時改換地點，約王盛鄉在普金醫院會面。
王盛鄉收到消息第一時間抵達醫院，云姐喬裝顧盼替她轉移危險，并且找到顧盼勸說她盡快離開這里。奈何顧盼對云姐失去信任，執意要與王盛鄉見一面，云姐發現王盛鄉帶人趕來，急忙撒錢引起場面混亂，趁其不備帶著顧盼溜走，可惜還是沒能順利出去，便讓她翻雜物室窗戶。
顧盼沒有同意，要與云姐共同面對。反觀蒲叢聽聞王盛鄉包圍普金醫院，立刻帶人前往，絕不能讓她落在王盛鄉手里，并且下令逮捕已經出逃的夏恩。顧盼以黑匣子威脅王盛鄉不要輕舉妄動，二人對峙之際，云姐在顧盼的示意下翻窗逃走。
很快蒲叢匆忙趕了過來，顧盼見狀自嘲倒是有些分量，居然能夠驚動他們兩位。云姐和羅星明開槍吸引注意，及時將顧盼從雜物室帶走，結果三人在逃跑過程中遭遇追擊，蒲叢更是朝云姐連開數槍。云姐為保護羅星明和顧盼，催促他們趕緊走，緊接拉響手雷引爆擋住敵人的去路。
云姐這種舍身取義令顧盼震驚又難過，同樣羅星明抱著姐姐的相框傷心，還要安慰顧盼別再自責。顧盼得知羅星明和云姐是親姐弟，驚訝之余想到兩人從始至終都在設局利用自己，瞬間情緒爆發，羅星明將她摟在懷里，任由顧盼發泄情緒。
蒲叢憤怒抓捕顧盼功虧一簣，命令何鑫盡快找到顧盼的行蹤。如今黃素梅已經抓到夏恩嚴刑拷問，夏恩全程拒不配合，早已將生死置之度外。譚仲文通過楊謙得知此事，想辦法要救出夏恩，當務之急還需聯系上顧盼。
顧盼恢復冷靜后，心情極其復雜，質疑起自己的信仰與堅持，她是黨國培養的殺手，可最終是黨國將她推入死路，蒲叢、張華貴和王盛鄉位高權重，都被蜂巢收入麾下，暗中為日寇賣命。曾經顧盼以為自己的敵人是云姐和羅星明，結果救她脫離危險甚至不惜犧牲性命之人，居然是這對姐弟倆。
黃素梅審訊多日沒有線索，蒲叢告訴她要保證夏恩還活著，否則誘餌就會失去作用。羅星明遮掩失去親人的痛苦，重新打起精神繼續潛伏，顧盼悄然離開，留下一封書信給羅星明，獨自一人漫無目的走在街上。
譚仲文知道顧盼與夏恩經常見面的方式，便來到教堂遞交紙條，看著賣花女孩把紙條取走，這一幕同樣落在羅星明眼里。羅星明派人調換紙條，本以為是有用的情報，竟是譚仲文寫給顧盼的思念之詞，而他知道譚仲文是癡情之人，只能抑制住自己對顧盼的情感。
隨后譚仲文通過賣花女孩與顧盼見面，二人緊緊相擁，淚流滿面，千言萬語都化作無聲。顧盼看著紙條上的內容，起初還以為是譚仲文寫給自己，但是譚仲文表示自己寫的紙條不是這張，兩人臉色大變，意識到有人跟蹤，此人極有可能就是羅星明。顧盼察覺到譚仲文似乎有事情瞞著自己，在她的追問下，譚仲文透露夏恩已經被抓。