故事發生在1949年夏末秋初。一條罪惡的電文在夜空中游弋：“藍煙計劃”已經總裁批復，督導專員江豚將抵達霧都全權督辦此事，江豚派人馬上聯系霧都地下黨組織。霧都是長江中下游重要的交通樞紐，也是西南最大的工商城市，身為特別行動隊隊長的杜江南下令查出藍煙計劃的具體內容，摧毀敵人的陰謀。各方人馬都在蠢蠢欲動。
霧都警備司令羅文昌接電后，令副司令徐子健立刻槍決在押的共產黨嫌疑犯。為人正直的徐子健勸姐夫不要濫殺無辜，羅文昌狡黠地表示正好借“藍煙計劃”鏟除異己。
與此同時，解放軍二野敵工部也截獲了敵人的電文，代號藏獒的情報處長廖大江受命趕赴霧都，協助地下黨了解“藍煙計劃”具體內容并摧毀敵人的陰謀。十分湊巧，江豚與藏獒將于同日同車抵達霧都。地下黨負責人老楊命令行動隊長杜江南率隊狙殺江豚，派交通員櫻桃接應藏獒。偵緝處長錢耀祖也得到了密報，羅文昌命令徐子健和錢耀祖親自迎接督導專員朱長官并緝拿共產黨特使藏獒，國共雙方都做好了戰斗的準備。
從廣州開往霧都的火車，風流倜儻的方夢凱在與女列車員調情，他是霧都商界大佬方敬齋的小兒子，原是國軍連長，退役到香港大學讀書，這次與恩師宋吉剛返回家鄉，準備繼續因故中斷的課題研究。
車廂里，剛從蘇聯留學回來的董海妹一副大小姐的派頭，高鼻子藍眼睛的保鏢安娜更是惹眼。安娜和董海妹開玩笑似的偷拿了車上一名大學生的戒指，方夢凱看破不說破。送餐的女服務員路過，方夢凱看著背影眼熟遂跟了過去。
原來女服務員假裝送餐混進包廂，準備行刺督導專員朱長官，正準備下手的時候，被保鏢發現異樣，一路追殺到車頂。朱長官也意識到了異樣，派人前去查看。女服務員陷入了危機，關鍵時刻，方夢凱暗中相助，女服務員這才得以脫身。女服務員除去偽裝，原來他就是藏獒，也是當年方夢凱的生死搭檔廖大江。方夢凱沒有表明身份，只留下一句：想要活命就不要再繼續。
方孟凱回到車間，正好遇到大學生發現自己戒指不見，想下跪找回自己的戒指。方夢凱見其戒指很重要，便略施小計找回了戒指，大學生很是感激。原來這大學生是來霧都找自己女朋友田雨的，前兩年戰亂，他和女朋友分開，此番前來帶的這個戒指也是家傳寶，為的就是將女朋友田雨娶回家。方夢凱聽見田雨的名字之后，大驚失色，據他所知，這田雨明明就是警備司令的四姨太，大學生聽聞不肯相信。方夢凱還想說什么被宋吉打斷，這才沒有繼續說下去。
霧都火車站戒備森嚴，受傷的廖大江引起了特務的注意，幸好羅文昌的寶貝女兒、霧都大學音樂老師羅晴萱趕來迎接，原來她就是地下黨交通員“櫻桃”。
沒等方夢凱和宋吉剛走出火車站，就撞上了一場激戰。杜江南及行動隊員頭戴面具，與徐子健、錢耀祖率領的警備部隊激烈交火，致使朱長官身負重傷。方夢凱無意間撿起地上的一把手槍，他不知道這把勃朗寧手槍就是殺害朱長官的兇器，在宋吉的提醒下，將手槍及時丟掉了，可惜他拿槍的畫面被徐子健和錢耀祖看在眼里。董海妹將方夢凱當作了膽小鼠輩。
兩方交戰過后，方夢凱帶著宋吉剛離開了混亂的現場。臨走時還不忘叮囑那個大學生趕緊離開這個是非之地。
藏獒沒抓到，朱長官卻丟了命，羅文昌暴跳如雷下令追查兇手。
董震山因為病重住進了醫院，可惜因為朱長官的病情嚴重，手術室被占用了，所以遲遲沒有醫生前來動手術。董震山一時之間斷了呼吸，董海妹等人在病床前哭喊。
方夢凱查看過后，告訴董海妹，董震山并沒有死亡，而是因為休克暫時暈了過去，只要及時搶救就可以救回來。可是手術室被朱長官的人占著，方夢凱帶著董海妹的人闖進了手術室，發現朱長官因失血過多搶救無效死亡。方夢凱從中調解，這才讓羅文昌等人帶著朱長官的尸體離開。而董震山
因救治及時保住了性命，董海妹對原本不屑的方夢凱刮目相看。
錢耀祖發現讓朱長官喪命的不是肩部的那一槍，而是直擊心臟的一槍，從子彈上面看，是勃朗寧手槍。錢耀祖回憶當時的場景，想起當時碰過勃朗寧手槍的方夢凱。于是將自己發現的情報告訴了羅文昌和徐子健，徐子健也想到了方夢凱。據羅文昌所知，方夢凱應該在臺灣，此時回國，其中必有蹊蹺。方夢凱與宋吉剛正在吃飯的時候，聽到了外面的動靜，明白自己已經被人頂上，想要逃跑，卻終因寡不敵眾被捕。
錢耀祖對方夢凱進行了盤查，方夢凱一再否認自己曾射殺朱長官，拿起勃朗寧手槍也只是為了保護自己的安全，錢耀祖卻堅信朱長官的死亡是方夢凱一手造成，甚至懷疑方夢凱就是藏獒。錢耀祖見逼問不得，便動起了刑，方夢凱寧死不肯承認供詞，錢耀祖絲毫不手軟，打算屈打成招。
白敬齋因為擔心方夢凱的下落，夜不能寐。羅文昌陪家里幾個姨太吃飯的時候，三姨太的一手好廚藝得到了羅文昌的贊賞，開心的表示自己要在羅文昌的生日宴上大展身手。大姨太心生不喜，故意插嘴說，羅文昌的生日自己已經有了打算，不用三姨太插手。
三姨太送羅文昌出門，無意間得知方夢凱被關進了大牢，慌張的跑回房間，找羅晴萱，將此事告知她。羅晴萱大驚失色，連忙喊了車趕到警察局，羅晴萱和方夢凱是定了娃娃親的，追問羅文昌為何將方夢凱關起來。羅文昌告訴羅晴萱，朱長官的死亡，方夢凱有重大嫌疑，這件事情要是處理不好，會影響到羅文昌自身的官途。羅晴萱見羅文昌不肯松口，便趕緊跑到方家，將方夢凱被抓的事情告訴了方靜齋。方靜齋之女方夢瑤也在現場，她明白方靜齋不會放下身段去求羅文昌，所以方夢瑤親自帶著名畫打電話將羅文昌約了出來。
羅文昌知道方夢瑤的來意，他也故意拿喬，方夢瑤為了方夢凱也算下了血本，再三懇求之下，羅文昌終于松了口，收下了方夢瑤送來的字畫。但是羅文昌并沒有打算將方夢凱放掉，反而讓錢耀祖坐實方夢凱的殺人之實。徐子健曾經愛慕方夢瑤，所以想要勸阻羅文昌不要濫殺無辜，可羅文昌一意孤行。
方夢瑤和方靜齋把能找的人都找了個遍，都無濟于事。方靜齋得知方夢瑤去找了羅文昌很是生氣，他和羅文昌，董震山分道揚鑣就是因為羅文昌不是人，他什么事情都做得出來。方夢瑤不敢頂撞方靜齋，點頭認錯。
羅晴萱想前往牢獄查看方夢凱的現狀，于是請求三姨太幫自己忙。方夢凱此時已經因為刑罰陷入了短暫的昏迷，被喊醒之后，讓羅晴萱幫自己照顧好自己的恩師宋吉剛。羅晴萱答應了下來。
方夢凱遭受了嚴刑拷打，錢耀祖逼其承認是共產黨特使藏獒，方夢凱矢口否認。一心追求羅晴萱的錢耀祖聽說她為救方夢凱四處奔走，對方夢凱更加懷恨在心。
羅晴萱和三姨太離開的時候，正巧聽見了宋吉剛在牢房里大叫大嚷要見羅文昌。三姨太和宋吉剛四目相對，兩人皆震驚在了原地，三姨太看到了宋吉剛的手勢，明白了宋吉剛的身份，原是讓看守放宋吉剛出來見了羅文昌。宋吉剛和羅文昌對了暗語，羅文昌才值得原來他才是真的江豚，而那位朱長官不過是他的替身，羅文昌深為佩服。
江豚沒有死，這讓羅文昌異常開心，嚷著要去放了方夢凱，可被宋吉剛阻止，宋吉剛要求將方夢凱公開槍斃。羅文昌不解其意，宋吉剛解釋說借方夢凱的因子引出共產的人來一網打盡，羅文昌當下就答應了下來。次日，關于方夢凱是共黨，第二天當眾槍斃的消息貼滿了大街小巷。
為了這個小兒子，方靜齋委實是花盡了心思，甚至聯系上了劉長官的李秘書，輔以重金，只為了救自己兒子一命，可惜石沉大海，毫無回音。方靜齋怒急攻心，暈倒在醫院。
渾身狼狽的方夢凱被綁在十字架上，人群中的安娜和董海妹也擔心不已，偽裝在人群中的共黨不知道方夢凱的身份。就在錢耀祖下令擊殺方夢凱的時候，方夢瑤出現在現場，保住方夢凱不肯離開，徐子健在一旁干著急。
暗中的共產黨意識到這是一個圈套，所以在最后關頭，沒有動手劫法場。沒有達到自己的目的，按照羅文昌的吩咐，錢耀祖不顧眾人的疑惑，又將方夢凱帶了回來。也就是這個時候，徐子健才意識到真正的江豚并沒有死。
方夢凱不知道為什么羅文昌等人會放過自己，但是他現在最關心是自己的恩師宋吉剛。宋吉剛為了方便行動，并沒有將自己的身份暴露，所以方夢凱并不知道自己能離開是因為江豚宋吉剛。方夢凱將宋吉剛帶回了家，受到了方靜齋的熱情招待。
當年，方夢凱前往香港，無意中就下了被流氓欺負的宋吉剛，失手殺了人，是宋吉剛帶著方夢凱躲開了警局的追殺。方靜齋為自己的兒子能遇上這么仁義的老師感到開心，殊不知，這位道貌岸然的老師最終會成為惡魔。
董海妹還有一年就可以從蘇聯畢業了，卻被董震山匆忙召回。董震山是覺得這亂世之秋，而他自己的身子一天不如一天，就希望董海妹能回來幫著自己出出主意。這董海妹也是個主意多的，當即就提出撈物資撈武器撈人心。安娜和董海妹有生死之交，所以董震山很看好安娜。
宋吉剛回國是為了搞科研，方夢凱陪著他到處找合適的地方安置實驗室。
宋吉剛主持的是新型空氣凈化劑的研制，需要安全、隱秘的地方建實驗室，方夢凱想起父親曾主持興建的地下疏浚工程，那些地下防空洞應該適合搞實驗。方敬齋卻沒有答應，以防空洞已經成為廢墟，沒有利用價值唯有，回絕了這個提議，但是他愿意出資讓宋吉剛重新挑一塊地。
方夢凱不知道方靜齋的顧慮，覺得自己沒有幫上宋吉剛感到愧疚，殊不知，宋吉剛是為了引他上鉤，套出防空洞的消息。只要有了防空洞的消息，那么藍煙計劃就算不用求方靜齋也可以繼續進行。方夢凱趕到檔案館查找當年地下疏浚工程的布防圖，館長趙之凌帶其來到檔案室，卻發現檔案里裝的竟然是舊報紙，而管理這份檔案的人員劉浩東已經在幾個月前去世了。方夢凱注意到書寫這份檔案的人員是盧漢杰，魏明遠。
方夢凱將檔案丟失的事情告訴了宋吉剛，宋吉剛也很驚訝，羅文昌知道這件事以后，懷疑到趙之凌身上，讓錢耀祖帶著人去搜查消息。龐澤見趙之凌是真的不知道什么，于是開槍殺射殺了趙之凌夫婦，正在他準備殺害孩子的時候。方夢凱帶著街坊鄰居救下了小孩。