燕雙鷹來到霞飛路醫院，章月欣對他哭訴父親趕他出來的事。燕雙鷹分析，章月欣的父親章嘯天是秘密寶藏的知情人，大島英枝接近章嘯天也是為了找到寶藏。燕雙鷹告訴章月欣，章嘯天是日本人的傀儡，他對日本人的目的很知情，只是無力與日本人對抗，身在矮檐下不得不低頭。章月欣對燕雙鷹很喜歡，他吩咐章月欣對大島英枝要監視，有什么需要幫助就告訴他。
燕雙鷹和章月欣在一起，外面的平田市看到了，十分生氣。李志群正在開會，想辦法對付獵鷹暗殺隊,平田市打電話過來，要他派人送幾個日本浪人到霞飛路醫院。
燕雙鷹走后，平田市出來對章月欣說她好像很喜歡燕雙鷹。平田市說恨自己太無能了，他告訴章月欣自己是個優秀的忍者。章月欣對他的行為感到無聊，很幼稚可笑。平田市要章月欣尊重他，章月欣氣憤地趕走了他。他表示章月欣要是不原諒他他就一直站在門外，他還要章月欣送他到大門口。他說自己是忍者是不能發生感情的，但是他對章月欣卻發生了感情，但是章月欣卻不讓他說出來，只想跟他做朋友。她對日本人在中國的暴行難以原諒，不肯接受平田市的感情。
在車上燕雙鷹對林小江說了日本人想弄到天國寶藏的事，他說日本人肯定是有絕對把握寶藏是真的，才下這么大力氣的。車開著開著突然從樓頂掉下一個廣告牌正砸在他們的車上，接著很多日本武士跳下來，舉著刀砍向他們。經過一番殊死搏斗，他們眼看就危險了，這時鄭雅姝開摩托車趕來，把刀扔給他們，幾個人與日本武士打斗起來。他們打敗了幾個武士，追問被逼到一角的一位日本武士，他交代說他們是平田市派來要殺死燕雙鷹的。鄭雅姝認為是章月欣要殺死燕雙鷹。
平田市回到總部，李志群對他說，霞飛路發現十幾個日本浪人的尸體。死者身上有黑社會的刺青，讓他們去認尸。平田市告訴巡捕房這事與他們無關。
馬慶云來了，說戴笠有事情交代，讓他們把黃金兌換成法幣，分批運往重慶用于前方抗戰。燕雙鷹說要用黃金找出日本人的假鈔廠炸毀掉。燕雙鷹分析馬慶云一定是得到了戴笠的默許，拿到黃金后有好處所以他才這么賣力，他對國民政府越來越失望，希望找到真正抗日的隊伍。
日本人禁止黃金交易，目前上海的黃金交易都掌握在幾個青幫大佬手中。尤其是黎楚雄，可以一次吞下上千噸黃金。這黎楚雄是馬慶云的師弟，燕雙鷹決定和馬慶云見面，馬慶云表示可以聯系黎楚雄交易這批黃金。
馬慶云來找黎楚雄，說有樁大買賣給他做，他手里有一噸黃金問黎楚雄能不能做，只要法幣不要軍票，黎楚雄答應說可以做。
馬慶云告訴燕雙鷹，黎楚雄已經答應可以做了，他跟燕雙鷹要了一根金條做樣本，燕雙鷹要他明天到舞廳告訴消息。林小江表示黎楚雄這樣爽快有些可疑，燕雙鷹說就是要用黃金把日本人引出來，用劫來的金磚引出替日本鬼子套購黃金的漢J。
禮查飯店內，馬慶云把那塊金磚給黎楚雄驗貨，他看過后說成色很好沒問題。馬慶云看了黎楚雄的法幣也沒問題，他們約好今夜十點在租界北端的洋涇浜碼頭進行交易。
馬慶云剛走，李志群就出來了，黎楚雄把那根金條給他看，李志群看過后說這正是那批被劫走的黃金。他說馬慶云與獵鷹暗殺隊的關系很親密，黎楚雄告訴李志群，盡管馬慶云參加了中統，但他畢竟是自己的師兄，青幫中最忌諱的是出賣同門師兄弟，如果這事傳出去他就無法在江湖立足了。他想等今晚交易結束，他帶黃金離開洋涇浜后再動手抓人，李志群說今晚的行動不止是追回黃金，更重要的是通過馬慶云找到獵鷹暗殺隊的下落。會順藤摸瓜找到他們的老巢再動手。
李志群把找到黃金下落的情況告訴了今井武夫，他想今晚動手解決獵鷹暗殺隊。今井武夫馬上派平田市協助李志群行動，把獵鷹暗殺隊一網打盡。
夜里十點，租界北端洋涇浜碼頭，馬慶云帶來了黃金，黎楚雄說法幣三億分裝在兩輛車上，雙方驗貨后成交。林小江開車將法幣運走，李志群帶領特務們跟在后面。路上馬慶云突然掏出槍威脅林小江開車到張家浜碼頭，林小江無奈只得照辦。李志群見他們要去碼頭，提議動手，但平田市說這幾個人不是獵鷹暗殺隊的主要成員，現在不能打草驚蛇，他們立刻掉頭到曹家浜等運鈔的汽車。
黎楚雄要開車到興亞院華中聯絡部，不料半路上，青木弘一帶人攔住了他的車。說有人舉報他的卡車上裝滿了黃金，黎楚雄拿出特高課開的通行證，青木弘一更是生氣，認為這是在用陸軍威脅他。從車上搜查出黃金，青木弘一說黎楚雄就是劫持黃金的歹徒。
張家浜碼頭，林小江發覺馬慶云想攜款潛逃，馬慶云把法幣裝上船開走了。曹家浜碼頭，李志群和平田市等在這里，馬慶云的船過來了，李志群派人跟上去。
青木弘一回到總部，燕雙鷹來了，青木感謝說燕雙鷹的消息太準確了，他們已經抓到了劫持黃金的歹徒。黎楚雄對青木說他和原田俊吉、李志群是好朋友，青木弘一以為他們是同謀的，讓黎楚雄老實交代他們搶劫黃金的經過。
黎楚雄跟青木弘一交代，他是一年前與陸軍情報部合作的，開設了一家叫東亞商行的商號，表面上做批貨生意，實際上是奉了陸軍司令部之命私下為其用法幣假鈔套購黃金。陸軍司令部控制了一家假鈔印制廠專門印制法幣假鈔。聽說陸軍打著日本政府的名義用假鈔套購黃金，而且還用海軍押送，假鈔泛濫，海軍手中的幾十億真法幣就會成為一堆廢紙，青木弘一簡直要氣死了。他用手槍指著黎楚雄問他假鈔廠在哪里。黎楚雄告訴他在吳淞區松心路四十八號五峰冶煉廠內。
這時有人來報告，看守黃金的警衛被殺，裝載黃金的卡車也不見了，青木弘一馬上派人去追。
華家浜碼頭，馬慶云的船靠岸后，馬慶云提著箱子上了岸，李志群派人盯住他。
鄭雅姝押著黃金回到了駐地。林小江回來告訴他們馬慶云攜款跑了。燕雙鷹回來說這早在他意料之中，他早就說過別對重慶那些人抱有過大希望，他說馬慶云還會回來。
平田市和李志群在等黎楚雄回來，不料沒等來黎楚雄卻等來了青木弘一。他押著黎楚雄到這里搜查殺害海軍陸戰隊警官的人。
平田市說這次行動得到了特使的批準，青木弘一反問他們印制法幣假鈔是不是也得到了特使的批準，平田市和李志群啞口無言。青木弘一要他們交出黃金和殺害陸戰隊隊員的兇手，但平田市和李志群卻不知道這是怎么回事。青木弘一下令逮捕了平田市和李志群。
特使今井武夫來了，他假意不知情，痛斥原田俊吉。命人把李志群和平田市押下去了。他建議內部解決不要鬧到軍部和天皇那里去，今井武夫讓青木弘一冷靜，要以大局為重。今井武夫說印制假鈔是陸軍軍部的意思，法幣是中國貨幣，法幣失去信用，最受難的中國。了解到這些，海軍司令津田表示要把陸軍套購的黃金分給海軍一部分，以后的套購所得兩軍平分。這樣他們不禁不再追究此事，還會保護假鈔印制廠，今井武夫答應了。
今井武夫埋怨平田市和李志群辦事不利，他們懷疑是青木弘一私吞了黃金嫁禍于陸軍。今井武夫說這事就到此為止，再鬧下去軍部追究起來，這里一半以上的人要以死謝罪。