徐金戈坐在馬車上和趕車的慧云和尚閑扯，楊秋萍的一顰一笑總在他腦海中揮之不去，他忘不了楊秋萍帶給他的一切。他愛上了這個女人。
在大街兩側的小巷胡同里，一股強烈的躁動在漫延，人轉眼間，南北走向的前門大街兩側的街道上便擠滿了人群，文三兒站在最后面，伸長脖子向前看。刑車上楊秋萍的身體呈“大”字被粗大的鐵釘釘在門板上，文三兒認出了楊秋萍，嚇得兩腿發軟。站在人群中的羅夢云禁不住淚如泉涌，馮牧壓抑著的痛苦似乎頃刻間就要爆發。
徐金戈與楊秋萍的目光驟然相遇的瞬間，兩人互相凝視著，徐金戈熱淚翻滾。突然徐金戈猛地扣動了駁殼槍的扳機，一排子彈穿透皮制手提包，打進楊秋萍的胸膛。
羅夢云強忍著撕心裂肺的痛來到楊老先生的家中，看望楊秋萍的家人。
馮牧回憶著楊秋萍與他彈琴唱歌跟他開玩笑的景象，淚眼撲簌。
天津英租界軍統秘密據點，徐金戈失魂落魄般走進同事幫他安排好的屋子。楊秋萍最后一幕的畫面與徐金戈痛苦扭曲的身影交織在一起，他張大嘴似乎在歇斯底里地呼喚什么，可喉嚨里竟沒有半點聲響。徐金戈要求回北平給楊秋萍報仇。
楊秋萍的死羅夢云非常傷心約方景林在老地方見面，兩人確立了戀人關系。羅夢云依照上級指示，近期就要離開北平了，兩人依依不舍立下愛的盟誓。
1938至1939年是軍統組織及平津地區的“抗日鋤奸團”遭受嚴重打擊的日子，繼刺殺王克敏事件之后，日本占領軍采取了秘密而統一的全面大搜捕。曾澈捕后寧死不屈，最后慘遭殺害。
馮牧對于楊秋萍的死耿耿于懷，“抗日鋤奸團”被迫解散后他自己經常偷襲日本兵，方景林早就暗中觀察馮牧很久了，覺得他是一個人才，并在關鍵時刻救過馮牧。方景林向馮牧透露了自己是共產黨員的身份，并代表組織邀請馮牧加入。馮牧在方景林的勸說下同意了，并答應聽從組織指揮，不單獨行動。
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葉兆明找到馮牧幫忙刺殺兩個日本特使，馮牧因為楊秋萍的死還對軍統組織耿耿于懷，但殺敵任務當前，他還是同意了幫這個忙。刺殺過程中出了意外，葉兆明命令馮牧撤退，方景林即使出現，掩護他們逃離現場。
方景林批評馮牧的私自行動違反了組織紀律，在方景林的教導下馮牧認識到了自己的行為是錯誤的。方景林安排馮牧轉移，給他另找了一個住處。
1941年日本空軍偷襲美國珍珠港，太平洋戰爭爆發了。日本憲兵闖入燕京大學，拿著早已準備好的黑名單，逐樓逐室照單抓捕抗日師生。
方景林和馮牧配合，騙過檢查站的日本兵，將燕京大學的林邁克教授送出了城安排去了延安。方景林告訴馮牧，上級考慮在平津一帶的經濟相對發達地區建立化工廠，以生產民用化工材料為幌子，秘密生產彈藥所需化工產品，此事正在籌備，打算派馮牧去協助辦廠，以后買原料、運送成品等工作都得組織，風險很大。馮牧神情肅穆，自打他參加“抗日鋤奸團”以來，就做好了承擔風險的準備，想想秋萍所承受的折磨，他就沒什么可懼怕的了。方景林讓他盡快動身。
文三兒拉著徐金戈一路小跑，這附近妓院林立，嫖客們來來往往，“慶元春”的牌子格外醒目。葉兆明西服革履從汽車上下來，他是專程來找沈萬山的情人小玉春的，據“黑馬”的情報沈萬山馬上就到。